Реакция рынка на заявление председателя ФРС Джерома Пауэлла

Реакция рынка на заявление председателя ФРС Джерома Пауэлла о недопустимости раннего снижения процентных ставок в США оказалась значительной, влияя на выходные и прерывая восьмидневный рост индекса S&P500 (.SPX), передает Bizmedia.kz.

Выступление Пауэлла в четверг превзошло ожидания инвесторов, так как он выразил более «ястребиные» взгляды. Он отклонил возможность нового повышения ставки и подчеркнул, что центральный банк еще не уверен, что его политика достаточно строгая для достижения целевого уровня инфляции в 2%.

«Если потребуется более жесткое регулирование в будущем, мы будем решительны в этом», — предостерег Пауэлл рынок, который до сих пор был уверен, что повышение ставок завершено, и что в следующем году будет три снижения ставок, начиная с июня.

Интересно, что после выступления Пауэлла базовые рыночные цены практически не изменились: фьючерсы на конец 2024 года по-прежнему указывают на ставку в 4,50-4,75% вместо текущих 5,25-5,50%.

Однако рынок государственных облигаций испытал более сильные потрясения, потому что на последнем аукционе основных облигаций спрос был низким. Доходность двухлетних государственных облигаций за день выросла более чем на 10 базисных пунктов и превысила 5%, а доходность 10- и 30-летних облигаций выросла на 12 базисных пунктов до 4,65% и 4,77% соответственно.

Доходность 30-летних облигаций остановилась на отметке 4,769%, превышая ожидания рынка на момент закрытия торгов и указывая на то, что инвесторы требовали премию за размещение облигаций. Промах по ставке более чем на 5 базисных пунктов стал самым значительным с августа 2011 года, а соотношение ставки к покрытию снизилось.

Более того, непрямые участники аукциона, включая иностранные центральные банки, заняли всего 60,1%, что является самым низким показателем за последние два года.

Причина такого неудачного аукциона, который состоялся перед выступлением Пауэлла, не была столь очевидной.

Возможно, здесь сыграла роль перспектива сокращенных торгов облигациями в пятницу из-за досрочного празднования Дня ветеранов. Другие указывали на атаку вымогателей на американское подразделение Промышленно-торгового банка Китая, которая, как сообщалось, нарушила ход торгов на казначейском рынке в четверг.

Кроме того, отмечались фоновые опасения по поводу ликвидности более широкой системы. Усилия ФРС по оттоку ликвидности из финансовой системы привели к тому, что объем денежных средств, ежедневно размещаемых в рамках механизма «обратного репо», впервые с конца лета 2021 года опустился ниже отметки в 1 трлн. долл.

Какова бы ни была основная причина, новых волнений на рынке облигаций оказалось достаточно, чтобы индекс S&P500 прервал свою победную серию и закрылся почти на 1% ниже. Это отразилось на мировых рынках в течение ночи, хотя в пятницу фьючерсы на Wall St были более устойчивы.

Теперь внимание полностью переключится на публикацию на следующей неделе отчета по инфляции потребительских цен в США за октябрь, чтобы увидеть, удастся ли Пауэллу и Ко поколебаться.

Доллар в пятницу сохранил свои позиции на фоне роста доходности, а пара доллар/иена вновь приблизилась к пиковому значению прошлого года — 152.

Последние данные по ВВП Великобритании оказались немного лучше прогнозов, но показали нулевой экономический рост в третьем квартале — резкий контраст с тем, что происходило в США. Стерлинг упал.

Акции Китая также упали на фоне снижения мировых рынков, и юань ослаб по отношению к укрепившемуся доллару. По данным источников Reuters, компания Country Garden, оказавшаяся в трудном положении, намерена разработать предварительный план реструктуризации оффшорных долгов до конца этого года.

Министр финансов США Джанет Йеллен в четверг начала двухдневные встречи с вице-премьером Госсовета КНР Хэ Лифэном в попытке ограничить экономические последствия напряженности в отношениях между Вашингтоном и Пекином и сохранить открытыми линии связи.

Основные события, которые должны задать направление американским рынкам позднее в пятницу:

Передал карту и сел в тюрьму: в Казахстане ужесточили правила
27 июля 2025 в 17:51
В Алматинской области начинается масштабная перезагрузка туризма
25 июля 2025 в 17:13
Ремонт ночью: улицу Богенбай батыра временно закроют для движения
27 июля 2025 в 17:29
Вы едите бананы неправильно: названа распространённая ошибка
24 июля 2025 в 13:47
В Казахстане начали действовать «кредитные каникулы» и что это значит
27 июля 2025 в 16:28
Новый взгляд на инсульт: эксперты назвали неожиданный триггер
25 июля 2025 в 13:20
На Сырдарье нашли девять нелегальных насосов
27 июля 2025 в 13:59
Вы тоже так делаете? Врач назвала вредные привычки при мытье волос
26 июля 2025 в 17:51
На Панфилова начался ремонт дороги
27 июля 2025 в 13:38
Цены на еду растут из-за платных трасс? В Костанайской области началось расследование
22 июля 2025 в 17:01
Банк России снова снизил ключевую ставку
27 июля 2025 в 12:01
Неделю назад было 4200: в Шымкенте говядина подорожала до 5000 тенге за кило
25 июля 2025 в 11:23
Столичные гвардейцы помогли бабушке, попавшей под дождь
27 июля 2025 в 11:19
В Астане пьяный водитель врезался в патрульный автомобиль
25 июля 2025 в 10:57
Около 350 солдат принесли воинскую присягу в воинской части 5510 города Кокшетау
27 июля 2025 в 11:16
С 2026 года в Казахстане планируется изменение налогообложения автомобилей
23 июля 2025 в 18:45
В Шымкенте наказали продавцов за необоснованное подорожание продуктов
27 июля 2025 в 10:35
Cobalt убирают из «Комфорта»: в «Яндексе» обновляют требования к такси
23 июля 2025 в 14:50
Можно ли хрустеть пальцами? Ответ врача
26 июля 2025 в 19:44
Идеальный завтрак найден: названа еда, которая изменит день
24 июля 2025 в 12:31
Дедолларизация траекториясы өзгере бастады
26 июля 2025 в 17:46
Пробки закончатся? Власти назвали дату начала объездной дороги в Туркестане
25 июля 2025 в 13:06
Қазақстандықтардың бағалы бұйымдары аукционға қойылды
26 июля 2025 в 17:43
В Казахстане вводится единый пакет медицинской помощи
24 июля 2025 в 15:05