Amgen Inc (NASDAQ: AMGN) выделяется в постоянно меняющемся ландшафте биофармацевтики как компания, уделяющая большое внимание разработке инновационных методов лечения серьезных заболеваний. С разнообразным портфелем препаратов, охватывающим онкологию, сердечно-сосудистые заболевания, здоровье костей, неврологию, нефрологию и воспаление, Amgen стала объектом различных аналитических исследований на Уолл-Стрит в последние месяцы. Компания предоставляет богатую информацию о своей деятельности, стратегии и перспективах на будущее, передает Bizmedia.kz.
Обзор компании и ее деятельность
Активы Amgen, такие как тарлатамаб, AMG-193, BLINCYTO, Xaluritamig, LUMAKRAS и Bemarituzumab, утверждают позицию компании в области иммуно-онкологии и точной онкологии. Прогресс в разработке новых препаратов, особенно после презентации на выставке ESMO, вызвал признание, так как они могут революционизировать лечение в этих областях. Закрытие сделки с Horizon дополнило портфель Amgen ценными активами, такими как Tepezza, Krystexxa и Uplizna, дальше укрепив позиции компании в клиническом прогрессе.
Финансовые результаты компании были разнообразными, но прибыль за третий квартал 2023 года продемонстрировала устойчивость основного бизнеса, что смогло компенсировать несколько неэффективных коммерческих запусков. В то время как выручка соответствовала ожиданиям, прибыль на акцию превзошла прогнозы, указывая на прочные основы компании, несмотря на трудности. Обновленный прогноз Amgen на финансовый год 2023 года отражает позитивное влияние приобретения Horizon и уверенное позиционирование компании на предстоящее десятилетие, прогнозируя значительный рост выручки и небольшое увеличение прибыли на акцию без учета GAAP.
Тенденции рынка и конкурентный ландшафт
Стратегические направления компании Amgen включают программу лечения ожирения и интеграцию активов Horizon, что привело к улучшению экономических показателей компании. Кроме того, компания активно сотрудничает с Управлением по контролю качества пищевых продуктов и лекарственных средств США (FDA), особенно в отношении тарлатамаба, и тщательно изучает эффекты лечения рака легких с использованием ингибиторов PRMT5. Несмотря на жесткую конкуренцию на рынке препаратов для лечения воспаления и иммунологии (I&I) и нервно-системных заболеваний (НСЗ), диверсифицированный онкологический портфель компании Amgen продолжает демонстрировать клинические успехи.
Конкуренция в биофармацевтической отрасли очень высока, и компании, такие как Bristol Myers Squibb (NYSE: BMY), активно занимаются разработкой ингибиторов PRMT5, завоевывая рынок. Позиционирование компании Amgen в этой среде является решающим фактором: необходимо сохранять и увеличивать свою долю рынка, преодолевая при этом регуляторные проблемы и успешно интегрируя новые приобретения.
Финансовые перспективы и прогнозы
Аналитики представляют различные прогнозы относительно финансовых показателей компании Amgen. Прогноз на выручку на 23-й финансовый год был повышен до уровня от 28,0 до 28,4 миллиардов долларов США. При этом прогноз по прибыли на акцию, исключая GAAP, также был повышен. Взгляды на прогнозы по прибыли на акцию и выручке на 24-й финансовый год были пересмотрены в сторону повышения, что отражает оптимизм в отношении потенциала роста компании. Ожидается, что завершение сделки с Horizon принесет существенную выгоду, что потенциально способствует дополнительному доходу в размере 6 миллиардов долларов к 2028 году.
Медвежий случай
Может ли снижение базового бизнеса Amgen вызвать беспокойство?
Несмотря на широкий ассортимент препаратов Amgen и недавние приобретения, возникают опасения относительно долгосрочной стабильности ее доходов из-за снижения базового бизнеса. Запуск новых продуктов, таких как «Люмакрас», не оправдал ожиданий, и в сегменте препаратов для внутривенного лечения продолжается жесткая конкуренция. Размер компании также затрудняет значительный органический рост, хотя консервативные прогнозы руководства после слияния могут принести некоторые сюрпризы.
Будут ли регуляторные проблемы препятствовать прогрессу Amgen?
Регуляторные проблемы, такие как ответное письмо от FDA о препарате Люмакрас и требование проведения нового подтверждающего исследования, могут вызвать задержки и увеличение расходов. Успешная интеграция Horizon и разрешение вопроса о трансфертном ценообразовании с налоговой службой являются дополнительными факторами, которые могут повлиять на траекторию роста Amgen.
Бычий случай
Сможет ли Amgen извлечь пользу из своего разнообразного портфеля онкологических препаратов?
Аналитики оценивают диверсифицированный портфель Amgen в области онкологии с оптимизмом, включая перспективные кандидаты, такие как тарлатамаб и AMG-193. Благодаря активному взаимодействию компании с FDA и положительным результатам клинических испытаний, рынок проявляет энтузиазм и видит потенциал развития этих активов в более ранних линиях терапии.
Будут ли стратегические приобретения способствовать будущему росту Amgen?
Приобретение компании Horizon Therapeutics (NASDAQ: HZNP) было хорошо воспринято и ожидается, что принесет значительную прибыль. Выход Amgen в область метаболизма с использованием активов, таких как AMG 133 и AMG 786, считается недооцененным по сравнению с конкурентами, что может стать драйвером роста компании.
SWOT-анализ
Сильные стороны:
- Диверсифицированный онкологический портфель с множеством активов, демонстрирующих клинический прогресс.
- Значительные разработки в области онкологии и лечения ожирения с потенциалом.
- Стратегические приобретения, способствующие росту прибыли.
Слабые стороны:
- Сокращение основного бизнеса и низкая эффективность запуска новых продуктов.
- Проблемы с регуляторными органами и сложности в успешной интеграции приобретений.
- Конкуренция в сегменте I&I и ценовое давление.
Возможности:
- Повышение прогнозируемого дохода, указывающее на потенциал роста за счет недавних приобретений.
- Вход на рынок метаболических препаратов с перспективными линейными активами.
- Расширение доли рынка в биофармацевтической отрасли с помощью инновационных методов лечения.
Угрозы:
- Риски, связанные с результатами клинических испытаний и одобрениями регулирующих органов.
- Потенциально низкая производительность по сравнению с сектором из-за проблем с оценкой.
- Сокращение доходов от основного бизнеса, если новые продукты и приобретения не компенсируют их достаточно.
Ожидания аналитиков:
- BMO Capital Markets: Рейтинг Outperform с целевой ценой $326,00 (19 декабря 2023 г.).
- Barclays Capital Inc: Рейтинг «ниже среднего» с целевой ценой $230,00 (27 декабря 2023 г.).
- Truist Securities: Рейтинг «покупать» с целевой ценой $320,00 (2 ноября 2023 г.).
В заключение следует отметить, что стратегические маневры Amgen, диверсифицированный портфель и перспективы развития компании представляют сложную картину для инвесторов. Несмотря на проблемы, включая регуляторные препятствия и конкуренцию, недавние приобретения и фокус на инновационных методах лечения могут способствовать прогрессу компании. Анализ охватывает период с октября по декабрь 2023 года и предоставляет полное представление о положении Amgen в биофармацевтической отрасли.
Аналитические материалы
При анализе финансовых аспектов Amgen Inc. важно учитывать актуальные показатели и мнения, которые могут повлиять на точку зрения инвестора. Amgen продемонстрировала свою приверженность возврату средств акционерам, как можно видеть из ее долгого списка повышения дивидендов в течение последних 13 лет.
Такое последовательное увеличение дивидендов подчеркивает финансовую стабильность компании и ее способность генерировать достаточный денежный поток.
Кроме того, акции Amgen характеризуются низкой волатильностью цен, что делает их привлекательным вариантом для инвесторов, ищущих стабильность в своем портфеле.
Относительно фактических данных, рыночная капитализация Amgen составляет $164,73 млрд, что свидетельствует о ее значительном присутствии в биотехнологической отрасли. Коэффициент P/E компании составляет 21,81, что, в сравнении с прогнозируемым ростом прибыли, указывает на то, что акции Amgen торгуются с высоким коэффициентом P/E.
Кроме того, соотношение цена/бук составляет 21,52 за последние двенадцать месяцев, закончившихся в 3 квартале 2023 года, что означает, что компания имеет высокий мультипликатор, что может привлекать инвесторов, ориентированных на стоимость.
