Рынок капитала США остается деактивированным в 2022 году

В этом году рынок капитала США неактивен, и в ближайшее время его восстановление не предвидится. Серьезность этой проблемы подчеркивается тем, что нынешний год является худшим как в абсолютном, так и в относительном выражении за последние 25 и 50 лет соответственно, сообщает Bizmedia.kz.

Рынок капитала США: что случилось

Объем средств, привлеченных в результате первичных публичных предложений (IPO) в США, значительно сократился с января по август 2022 года по сравнению с аналогичным периодом 2021 года. Это связано с тем, что совокупные предложения, включая SPO и привилегированные акции, рухнули в 4,3 раза с 300 млрд долларов до 70 млрд долларов за первые 8 месяцев 2022 года.

Рынок капитала США мертв с февраля 2022 года, и в сентябре изменений не предвидится. Размещения на IPO находятся на нулевом уровне, а размещения на существующих компаниях в три раза ниже нормы.

Выйдет ли рынок капитала США из кризиса?

В настоящее время рынок капитала США находится в состоянии кризиса, не хватает ликвидности и доверия к системе. Это связано с изменением парадигмы, когда капитал больше не концентрируется в нездоровых инвестициях, а становится более избирательным.

Первый момент. Избирательность рынка не вызвана внезапным озарением или чувством равновесия, а является результатом нехватки ликвидности. Если дать им свободу действий, родится еще одна финансовая пирамида SPAC.

Второй момент — то, чем так гордились США, а именно открытый, емкий и ликвидный рынок капитала, где практически любой бизнес может найти место для получения финансирования — весь этот образ рушится. Финансирование также не найдет места практически для любого бизнеса.

Объем средств, привлеченных в результате первичных публичных размещений (IPO) за последние 8 месяцев, является провальным, поскольку он намного ниже, чем в предыдущие годы. Это связано с тем, что экономика испытывает трудности, а рынок в настоящее время намного меньше по капитализации.

Рынок ждет крах, и дальше будет только хуже. Кризис только начинается.

Финансовые условия и доступность капитала в США

Финансовые условия и доступность капитала в США продолжают ухудшаться, причем условия существенно ухудшились в июле и августе. Рынок капитала закрыт для всех видов инвестиций, включая размещение акций и облигаций.

Рынок нестандартных облигаций значительно сократился с февраля этого года. По сравнению с прошлым годом количество размещений сократилось более чем в четыре раза — 89.5 млрд против 364 млрд в 2021. Похоже, что эта тенденция несколько стабилизировалась, но она все еще значительно ниже, чем раньше.

Падение количества предложений мусорных облигаций с марта по август 2022 года было значительным — фактически в 5,4 раза.

Объем высокодоходных облигаций, которые будут погашены в 2022 году, оценивается более чем в 330 миллиардов. Это потребует большого количества новых размещений для рефинансирования существующего долга, но маловероятно, что их удастся привлечь, учитывая текущие рыночные условия.

Рынок облигаций инвестиционного класса начинает ослабевать: всего за 8 месяцев с 2021 по 2022 год стоимость этих облигаций снизилась на 8,5%. Это связано не с ростом долга, а с погашением 950 миллиардов за этот период времени.

За последний год количество предлагаемых облигаций значительно сократилось — до 37% с 1.37 трлн до 1 трлн. Это объясняется сочетанием ряда факторов, включая ослабевшую экономику и повышение процентных ставок. Это вызвало сжатие спроса, что привело к значительному снижению стоимости всех видов облигаций. Фактически, ситуация сопоставима с тем, что произошло в 2008 году, когда объем предложений упал на 38%.

Рынок облигаций невелик, поскольку процентные ставки находятся на рекордно низком уровне, что делает невыгодным инвестирование в облигации, а ликвидность иссякла после закрытия печатного станка. Это означает, что денег в наличии меньше, а спрос на облигации больше, что ведет к снижению цен.

Читайте также:

Китай перестает быть бенефициаром глобализации

Прокуратурой Алматы восстановлены нарушенные права владельцев автобусов
5 ноября 2024 в 14:53
Самый выгодный депозит в Казахстане в 2024 году
25 января 2024 в 09:10
Елена Рыбакина прокомментировала свое выступление на итоговом турнире WTA
5 ноября 2024 в 14:33
Погода на 5-7 ноября: в Казахстане ожидаются снег и метели
4 ноября 2024 в 17:45
Налогоплательщикам, не сдавшим декларации, блокируют банковские счета
5 ноября 2024 в 14:29
В Каспий поступило рекордное количество воды через реку Жайык
4 ноября 2024 в 11:15
В МЧС Казахстана рассказали о правилах поведения во время землетрясения
5 ноября 2024 в 14:02
Как избежать обмана застройщиков при покупке квартиры в новостройке
4 ноября 2024 в 12:44
Сколько казахстанцев признаны банкротами?
5 ноября 2024 в 12:46
В Казахстан идет похолодание
1 ноября 2024 в 16:18
Техосмотр в Казахстане: что изменится
5 ноября 2024 в 12:25
В акимате опровергли скорое переименование города Костанай
22 октября 2024 в 10:16
Заместитель директора «Алматы Генплан» приговорен к 3,5 годам тюрьмы
5 ноября 2024 в 12:02
Туристы из России — лидеры по тратам в Казахстане
4 ноября 2024 в 15:35
В Минфине Казахстана прокомментировали начисление премий госслужащим
5 ноября 2024 в 11:41
К чему снится медведь: что произойдет, толкование, сонники
18 мая 2022 в 14:29
На KASE доллар в 11:00 продавался по 488 тенге
5 ноября 2024 в 11:26
«КазАвтоЖол» рассказал, когда введут в эксплуатацию трассу Караганда-Балхаш-Алматы
31 октября 2024 в 16:28
В Алматы зафиксировали землетрясение
5 ноября 2024 в 10:37
Kaspi Жұма: стала известна дата проведения в 2024 году
28 октября 2024 в 17:52
В МВД предупредили казахстанцев о пожарной безопасности
5 ноября 2024 в 10:27
В Казахстане могут разрешить досрочный выход на пенсию: условия обсуждаются
2 ноября 2024 в 13:38
Финансирование здравоохранения в Алматы увеличили в 2,5 раза
5 ноября 2024 в 09:51
Землетрясение в Алматы 5 ноября: все подробности от очага до оповещения
5 ноября 2024 в 11:18