Рынок капитала США остается деактивированным в 2022 году

В этом году рынок капитала США неактивен, и в ближайшее время его восстановление не предвидится. Серьезность этой проблемы подчеркивается тем, что нынешний год является худшим как в абсолютном, так и в относительном выражении за последние 25 и 50 лет соответственно, сообщает Bizmedia.kz.

Рынок капитала США: что случилось

Объем средств, привлеченных в результате первичных публичных предложений (IPO) в США, значительно сократился с января по август 2022 года по сравнению с аналогичным периодом 2021 года. Это связано с тем, что совокупные предложения, включая SPO и привилегированные акции, рухнули в 4,3 раза с 300 млрд долларов до 70 млрд долларов за первые 8 месяцев 2022 года.

Рынок капитала США мертв с февраля 2022 года, и в сентябре изменений не предвидится. Размещения на IPO находятся на нулевом уровне, а размещения на существующих компаниях в три раза ниже нормы.

Выйдет ли рынок капитала США из кризиса?

В настоящее время рынок капитала США находится в состоянии кризиса, не хватает ликвидности и доверия к системе. Это связано с изменением парадигмы, когда капитал больше не концентрируется в нездоровых инвестициях, а становится более избирательным.

Первый момент. Избирательность рынка не вызвана внезапным озарением или чувством равновесия, а является результатом нехватки ликвидности. Если дать им свободу действий, родится еще одна финансовая пирамида SPAC.

Второй момент — то, чем так гордились США, а именно открытый, емкий и ликвидный рынок капитала, где практически любой бизнес может найти место для получения финансирования — весь этот образ рушится. Финансирование также не найдет места практически для любого бизнеса.

Объем средств, привлеченных в результате первичных публичных размещений (IPO) за последние 8 месяцев, является провальным, поскольку он намного ниже, чем в предыдущие годы. Это связано с тем, что экономика испытывает трудности, а рынок в настоящее время намного меньше по капитализации.

Рынок ждет крах, и дальше будет только хуже. Кризис только начинается.

Финансовые условия и доступность капитала в США

Финансовые условия и доступность капитала в США продолжают ухудшаться, причем условия существенно ухудшились в июле и августе. Рынок капитала закрыт для всех видов инвестиций, включая размещение акций и облигаций.

Рынок нестандартных облигаций значительно сократился с февраля этого года. По сравнению с прошлым годом количество размещений сократилось более чем в четыре раза — 89.5 млрд против 364 млрд в 2021. Похоже, что эта тенденция несколько стабилизировалась, но она все еще значительно ниже, чем раньше.

Падение количества предложений мусорных облигаций с марта по август 2022 года было значительным — фактически в 5,4 раза.

Объем высокодоходных облигаций, которые будут погашены в 2022 году, оценивается более чем в 330 миллиардов. Это потребует большого количества новых размещений для рефинансирования существующего долга, но маловероятно, что их удастся привлечь, учитывая текущие рыночные условия.

Рынок облигаций инвестиционного класса начинает ослабевать: всего за 8 месяцев с 2021 по 2022 год стоимость этих облигаций снизилась на 8,5%. Это связано не с ростом долга, а с погашением 950 миллиардов за этот период времени.

За последний год количество предлагаемых облигаций значительно сократилось — до 37% с 1.37 трлн до 1 трлн. Это объясняется сочетанием ряда факторов, включая ослабевшую экономику и повышение процентных ставок. Это вызвало сжатие спроса, что привело к значительному снижению стоимости всех видов облигаций. Фактически, ситуация сопоставима с тем, что произошло в 2008 году, когда объем предложений упал на 38%.

Рынок облигаций невелик, поскольку процентные ставки находятся на рекордно низком уровне, что делает невыгодным инвестирование в облигации, а ликвидность иссякла после закрытия печатного станка. Это означает, что денег в наличии меньше, а спрос на облигации больше, что ведет к снижению цен.

Читайте также:

Китай перестает быть бенефициаром глобализации

В Алматы обсуждают двойное увеличение тарифа на обслуживание домов
22 ноября 2024 в 18:03
Почему в Казахстане отказались от идеи создания Единого социального фонда
21 ноября 2024 в 12:01
Двое казахстанцев выиграли финалы B на этапе Кубка мира по конькобежному спорту
22 ноября 2024 в 16:57
Как перевод времени повлиял на торговлю и экономику Казахстана
19 ноября 2024 в 15:14
Сколько нефти за 10 месяцев 2024 года добыл «КазМунайГаз»
22 ноября 2024 в 16:35
Новый год 2025: сколько дней отдохнут казахстанцы
21 ноября 2024 в 17:45
СМАС удовлетворил иск на получение социальных выплат по случаю потери дохода
22 ноября 2024 в 16:09
Возобновляются поставки нефтепродуктов из России в Казахстан
21 ноября 2024 в 15:07
Авиакомпанию Air Astana признали лучшей в Центральной Азии
22 ноября 2024 в 16:08
Таир Джафарли: В Европе считают, что Казахстан превращается в транзитную державу
20 ноября 2024 в 09:59
Открыта новогодняя распродажа билетов на казахстанские поезда
22 ноября 2024 в 15:47
Когда казахстанцев начнут штрафовать за превышение скорости на загородных трассах
18 ноября 2024 в 16:09
Доллар подорожал на 3 тенге перед выходными
22 ноября 2024 в 15:38
Российский ВТБ банк начал переводы в Казахстан
21 ноября 2024 в 16:55
В области Абай кочегар пострадал при взрыве котла
22 ноября 2024 в 15:32
В Kaspi не назвали причину, почему отказались покупать узбекскую платежную систему Humo
17 ноября 2024 в 15:05
Казахстан одобрил отказ от визовых требований с Сан-Марино
22 ноября 2024 в 15:10
«Казатомпром» начнёт добывать уран на участке «Северное» Будёновского месторождения
18 ноября 2024 в 15:27
Изменены индексы дорог в Казахстане
22 ноября 2024 в 15:09
В Казахстане намерены изменить правила ввоза автомобилей
18 ноября 2024 в 17:31
В Астане 6 тысяч человек вложились в ЖК, которые строятся незаконно
22 ноября 2024 в 15:01
Эксперт МВФ требует снизить роль государства в экономике Казахстана
22 ноября 2024 в 11:27
Из-за технических работ сократилась добыча нефти на Тенгизе
22 ноября 2024 в 14:54
Казахстанцев просят уехать из Украины
20 ноября 2024 в 17:15