Аналитики Freedom Broker обновили прогноз по акциям «КазМунайГаза» (КМГ), снизив целевую цену до 17 500 тенге, сообщает Bizmedia.kz.
Это значение предполагает потенциальный рост на 20% по сравнению с последней рыночной ценой. При этом рекомендация осталась неизменной – «Покупать».
Компания «КазМунайГаз» представила отчетность за четвертый квартал 2024 года, которая показала снижение квартальных финансовых показателей. Это во многом связано с тем, что график выплат дивидендов в этом году изменился – вместо четвертого квартала они были выплачены в третьем.
Однако, если рассматривать годовые результаты, ситуация выглядит более стабильной:
- Выручка и показатель EBITDA остались на уровне прошлого года, несмотря на значительное снижение цен на нефть в 2024 году.
- Свободный денежный поток вырос, что является позитивным фактором для компании.
- Чистый долг значительно сократился, что улучшает финансовую устойчивость КМГ.
В рамках обновления оценочной модели аналитики повысили прогноз по инфляции и ставке дисконтирования на фоне роста базовой ставки. Эти факторы оказали негативное влияние на оценку акций.
Однако ослабление тенге и сокращение чистого долга помогли частично компенсировать влияние этих изменений, что позволило сохранить позитивную рекомендацию по акциям «КазМунайГаза».
