ЕЦБ планирует максимально смягчить процесс отучения банков от бесплатной наличности

Европейский центробанк инициировал процесс, цель которого — минимизировать зависимость банковых институтов от избыточных денежных средств. Данные действия планируется осуществлять с максимальной осторожностью, чтобы избежать дестабилизации финансовой системы и негативного влияния на процессы кредитования, сообщает Bizmedia.kz.

Последние отчеты, опубликованные в среду, представляют собой результаты долгожданного анализа действующей операционной структуры.

На протяжении последних десяти лет Евросоюз сталкивался с проблемой чрезвычайно низкой инфляции, и, как ответная мера, ЕЦБ заливал наличные средства в банковскую систему через крупномасштабные закупки облигаций. Цель таких действий заключалась в стимуляции банков к активному кредитованию и поддержке увеличения цен.

В результате такой политики потребность в ссудах между банками снизилась, что привело к стабилизации процентной ставки на рынке овернайт на уровне ставок ЕЦБ по депозитам. Теперь финансовая система, когда-то щедро подпитывавшаяся ЕЦБ, нуждается в пересмотре и адаптации к условиям, где как уровень инфляции, так и процентные ставки стали выше, приводя к постепенному истощению ранее впрыснутой ликвидности.

Внедряемая ЕЦБ новая система предусматривает меры по стимулированию взаимного кредитования между банками, предоставляя одновременно защитные механизмы для минимизации рисков, связанных с возможным дефицитом наличности у кредитующих организаций.

Как отметила Кристин Лагард, президент ЕЦБ, данная система направлена на создание условий для эффективного, надежного и гибкого выполнения целей монетарной политики в будущем, по мере того как происходит корректировка баланса банка. Эти нововведения призваны обеспечить финансовую устойчивость баланса ЕЦБ и национальных центральных банков, которые столкнулись с серьезными убытками после предыдущих масштабных финансовых вливаний. Устойчивость финансового баланса рассматривается как основа для поддержания независимости центральных банков и обеспечивает беспрепятственное осуществление денежно-кредитной политики.

Европейский центральный банк обнародовал информацию о своем намерении удерживать стоимость заимствований для банков на уровне, максимально приближенном к текущей ставке по депозитам, составляющей четыре процента. Вместо прямого вливания денежных средств в систему предполагается стимулирование межбанковских кредитований среди самих финансовых учреждений, особенно в контексте погашения долговых обязательств и уменьшения избыточной ликвидности.

Согласно прогнозам ЕЦБ, к 2029 году объем резервов у банков будет превышать их потребности, хотя уже в 2026 году ожидаются трудности с ликвидностью для отдельных институтов. ЕЦБ будет продолжать предоставлять необходимые суммы наличности под залог через еженедельные и 90-дневные кредитные аукционы.

Для минимизации финансового бремени и репутационных рисков для заемщиков ставки на данных аукционах, текущий уровень которых — 4,5%, будут скорректированы таким образом, чтобы разница с депозитной ставкой не превышала 15 базисных пунктов. Это изменение начнет действовать с 18 сентября – момента, когда, по всей видимости, ЕЦБ уже может снизить ставки в связи с замедлением инфляции.

Дополнительно планируется запуск новых программ долгосрочного кредитования и приобретения облигаций, при этом особое внимание будет уделено экологическим аспектам, как только баланс ЕЦБ начнет увеличиваться за счет займов, предоставленных банками. Эти меры направлены на удовлетворение долгосрочных потребностей в ликвидности финансового сектора, вызванных изменениями в работе автономных систем и минимальными требованиями к резервированию.

Ожидается, что будущие инвестиции в облигации будут фокусироваться на бумагах с короткими сроками погашения, в отличие от предыдущих программ стимулирования, охватывавших широкий спектр рыночных активов. Уровень минимальных резервных требований остается на отметке в один процент, что должно стать облегчением для банков, которым иначе пришлось бы сокращать прибыль и наличные резервы из-за повышения этих требований.

Как указал главный экономист Commerzbank, ЕЦБ сохраняет стратегию высокой избыточной ликвидности и намеревается долгосрочно держать значительный объем облигаций. Возможно, через 15 лет после финансового кризиса ЕЦБ решится на возврат к более стандартным условиям экономической политики.

Банк планирует провести переоценку новой системы через два года или даже раньше, если возникнет такая необходимость.

Investing.com
Продолжая тему:
#Банки #Валюта #Деньги #ЕЦБ #Наличные деньги
Любите наушники? Летом это может обернуться проблемами со здоровьем
5 июля 2025 в 21:21
Новые тарифы на воду в Казахстане: Первые результаты
1 июля 2025 в 13:37
Эти лекарства нужно взять с собой в отпуск — список, который может спасти отдых
5 июля 2025 в 19:07
Казахстанцев ждут длинные выходные в июле
1 июля 2025 в 15:26
В Астане около 700 гвардейцев присягнули на верность Родине
5 июля 2025 в 18:15
Высокая ставка: Евразийский банк предлагает казахстанцам заработать на вкладе
2 июля 2025 в 15:23
Президент Токаев поздравил Нурсултана Назарбаева с 85-летием
5 июля 2025 в 18:10
Цены на картофель выросли почти вдвое
1 июля 2025 в 17:27
В Алматы прошел большой субботник в рамках акции «Таза Қазақстан»
5 июля 2025 в 17:57
Одна цена для всех: Kaspi установил новую комиссию за переводы на карты других банков
1 июля 2025 в 14:26
Вынесен приговор экс-акиму Риддера и его подчиненным
5 июля 2025 в 16:51
То, что нам говорили с детства, оказалось мифом: правда о купании после еды
1 июля 2025 в 13:14
Подача на визу в Германию теперь только через TLScontact
5 июля 2025 в 16:36
Доходов не хватает даже на еду: в Казахстане растет число крайне бедных семей
3 июля 2025 в 10:07
В Илийском районе выяснили причины перебоев с поливом
5 июля 2025 в 16:29
Почти полмиллиона казахстанцев проверили, подвергались ли их персональные данные утечке
1 июля 2025 в 13:00
В Туркестанской области начнут выращивать шелкопряда и выпускать чай из шелковицы
5 июля 2025 в 15:39
Прощай, eGov.kz? Казахстан готовит замену главному порталу госуслуг
30 июня 2025 в 10:54
Тимур Тұрловтың Freedom Holding акциялары американдық биржалық қорға қосылды
5 июля 2025 в 15:37
Банки Казахстана продолжают наращивать объемы кредитования населения
1 июля 2025 в 19:37
В Казахстане выставили на торги 39 участков с твердыми полезными ископаемыми
5 июля 2025 в 15:13
Авто из ЕАЭС могут оказаться под запретом в Казахстане?
4 июля 2025 в 16:24
В Астане перекроют дороги у «Астана Арены» из-за концерта ко Дню столицы
5 июля 2025 в 15:08
Цена доллара к тенге: официальный курс на 4 июля
3 июля 2025 в 15:41