Нацкомпания «Казахстан темир жолы» 11 ноября прошла слушания по заявке на листинг на основной площадке Гонконгской фондовой биржи (HKEX). Задержание главы КТЖ может сдвинуть сроки первичного размещения акций, сообщает Bizmedia.kz.
Подготовка к размещению
КТЖ подала заявку на листинг в Гонконге 30 июня. По правилам HKEX после предварительного одобрения заявки комитетом по листингу публикуется пакет документов по итогам слушаний. Это проект листингового документа, близкий к окончательной версии. Цена размещения и дата начала торгов акциями КТЖ пока не объявлены.
«Самрук-Казына» в сентябре сообщал, что готовит размещение на трех площадках. Это Гонконг, Лондон и Astana International Exchange (AIX). По ранее объявленной структуре сделки КТЖ выпустит новые акции, а привлеченные средства поступят самой компании.
Сколько компания может привлечь
В сентябре Reuters со ссылкой на IFR сообщал, что КТЖ рассчитывала привлечь $1–2 млрд в рамках размещения на трех биржах. Гонконгское издание ET Net приводило более высокую оценку — до $5 млрд. Сама компания пока официально не назвала целевой объем IPO. В открытой версии июньского проекта проспекта сумма привлечения и доли средств по отдельным направлениям скрыты.
На что пойдут средства
Одним из проектов, на которые КТЖ планирует направить средства от IPO, стала железнодорожная линия Бахты — Аягоз. Она обеспечит третий железнодорожный переход на границе Казахстана с Китаем. Комитет железнодорожного и водного транспорта ожидает, что линию введут в эксплуатацию в 2027 году. При этом пропускная способность нового направления достигнет 20 млн тонн грузов в год.
Часть средств компания намерена вложить в цифровизацию сети. В том числе в системы управления станциями и локомотивами и в связь между поездами и диспетчерскими центрами. В проекте проспекта также предусмотрены пополнение оборотного капитала и погашение части долга.
С каким долгом КТЖ подходит к IPO
По последней доступной консолидированной отчетности, на 30 июня 2026 года займы и выпущенные облигации КТЖ составляли 3,90 трлн тенге. За полгода их объем вырос на 22,4% с 3,19 трлн тенге на конец 2025 года. За первое полугодие выручка и прочие доходы группы выросли на 15%, до 1,47 трлн тенге. Прибыль достигла 191 млрд тенге. В отчетности компания назвала привлечение капитала через IPO одним из способов снизить долговую нагрузку.
Как расследование может повлиять на размещение
11 ноября, в день слушаний по листингу КТЖ в Гонконге, Служба по противодействию коррупции КНБ задержала председателя правления КТЖ Елжаса Отыншиева и Нурлана Жакупова, главу ее единственного акционера «Самрук-Қазына». По сообщению КНБ, оба проходят по делу о коррупционном преступлении в статусе подозреваемых.
Правила Гонконгской биржи позволяют ей запрашивать дополнительные сведения о директорах, а расследование может повлиять на оценку соответствия компании требованиям листинга. Если биржа запросит разъяснения или обновленные документы, сроки IPO будут зависеть от того, как быстро КТЖ ответит на эти вопросы. По состоянию на 12 ноября дата размещения не объявлена, публичного решения о переносе также нет.
