АРРФР разработало новую модель надзорной оценки профучастников рынка ценных бумаг, сообщает Bizmedia.kz.
«АРРФР разработало и протестировало в пилотном режиме новую модель надзорной оценки профучастников рынка ценных бумаг. Цель — развитие риск-ориентированного надзора и рост эффективности оценки работы профучастников с учетом интересов инвесторов и роста корпоративного управления», — заявляет агентство по регулированию и развитию финансового рынка (АРРФР) РК.
Клиентская база профучастников растет
Необходимость изменения надзорных подходов обусловлена развитием рынка ценных бумаг и расширением клиентской базы профучастников. АРРФР ожидает раннего выявления проблем, точечного усиления надзора и укрепления стабильности рынка.
Модель учитывает интересы инвесторов и уровень корпоративного управления
Методологически модель опирается на международные стандарты, в том числе принципы IOSCO и подходы иностранных регуляторов (ESMA, FCA и т.д.), адаптированные к особенностям рынка Казахстана. Оценка проводится по 4 блокам: защита интересов инвесторов, корпоративное управление, анализ бизнес-модели, защита данных и активов клиентов. Каждому участнику присваивается рейтинг, как основа для плана надзорных действий.
«Пилот» определил, например, необходимость:
- выстроить процедуры оценки инвестпрофиля клиентов, чтобы не допускать предложения инвесторам неподходящих продуктов
- обеспечения анализа клиентских сделок на признаки манипулирования рынком.
Советы директоров пытаются отстранятся
Советы директоров недостаточно участвуют в выработке стратегических решений, управлении рисками и внутреннем контроле, что повышает вероятность конфликта интересов, считает АРРФР.
Поехали
По итогам «пилота» разработано внутреннее руководство по проведению надзорной оценки в соответствии с новой моделью. В 2026 году планируется распространить надзорную оценку на весь рынок ценных бумаг, включая крупных брокеров, дилеров и управляющих инвестпортфелем. Основные элементы новой надзорной модели будут сопоставимы с положениями Программы развития рынка ценных бумаг до 2030 года и нового Закона о рынке капитала, обещает АРРФР.
Ранее АРРФР опубликовало отчет по первой надзорной оценке системы управления модельным риском в банках второго уровня. Оценка была направлена на определение уровня зрелости систем управления модельным риском и включала анализ подходов в рамках трех линий защиты и независимую валидацию отдельных моделей.
