Утренняя ставка: Азия реагирует на шок от действий Банка Японии

21 декабря (Рейтер) — Обзор предстоящего дня на азиатских рынках от Джейми МакГивера.

Во многих отношениях Банк Японии во вторник стало идеальным завершением одного из самых бурных лет для финансовых рынков.

Эффективное воздействие ужесточения политики BOJ на японские активы было мгновенным и значительным — , Nikkei упал на 2,5%, иена был лучшим днем за последние несколько лет, а доходность 10-летних JGB достигла самого большого роста за почти два десятилетия.

график

Однако влияние на глобальные рынки может быть скорее медленным.

Хотя индекс MSCI Asia ex-Japan упал, а доходность казначейских облигаций США и других государственных облигаций выросла во вторник, индекс MSCI World и Уолл-стрит и основные курсы валют, не относящиеся к иене, были удивительно стабильны.

Тем не менее, инвесторы, несомненно, будут вынуждены пересмотреть свои стратегии на 2023 год. Последствия того, что самый «голубиный» центральный банк в мире станет «ястребиным», слишком велики, чтобы их игнорировать.

Япония является крупнейшей в мире страной-кредитором, что означает наличие огромного пула денежных средств, потенциально ожидающих возвращения домой для получения более высоких ставок доходности.

Чистая сумма Японии международная инвестиционная позиция, разница между запасом активов, которыми она владеет за рубежом, и запасом японских активов, которыми владеют иностранцы, составляет более $3 трлн.

Эффективное удвоение долгосрочной безрисковой ставки в Японии до 0,50% вскружит голову некоторым внутренним инвесторам. А поскольку активы и обязательства Японии по портфельным инвестициям составляют $7,3 трлн, сильное движение иены может перекинуться на глобальный леверидж, хеджирование и деривативы.

Доллар ослаб по отношению к иене на фоне сужения спрэдов между американскими и японскими доходностями

У инвесторов есть несколько дней, чтобы переварить «бомбовый удар» Харухико Куроды до выхода ноябрьского отчета по инфляции в пятницу.

Инфляция превышала целевой показатель BOJ в 2% в течение семи месяцев подряд по состоянию на октябрь, и ожидается, что она поднимется до нового уровня. 41-летнего максимума 3,7%.

Как отмечает вашингтонский консультант и бывший экономист Всемирного банка Филип Саттл, Курода может с полным основанием утверждать, что покончил с дефляцией. За 10 лет его пребывания на посту главы Банка Японии потребительские цены выросли в среднем на 0,77% в годовом исчислении, по сравнению со средним снижением на 0,13% в предыдущее десятилетие.

Из сковороды дефляции — в огонь ужесточения политики и истощения ликвидности.

Три ключевых события, которые могут задать направление рынкам в среду:

— Инфляция ИПЦ Канады (ноябрь)

— Южная Корея Инфляция ИПЦ (ноябрь)

— Потребительское доверие в США (декабрь)

Репортаж Джейми МакГивера в Орландо, штат Флорида; редактирование Джози Као
Высказанные мнения принадлежат автору. Они не отражают точку зрения агентства Reuters News, которое, согласно Принципам доверия, стремится к честности, независимости и свободе от предвзятости.

Джейми МакГивер

Thomson Reuters

Джейми МакГивер работает финансовым журналистом с 1998 года, ведя репортажи из Бразилии, Испании, Нью-Йорка, Лондона, а теперь снова вернулся в США. В центре внимания — экономика, центральные банки, политики и глобальные рынки — особенно валютные и с фиксированным доходом. Следуйте за мной в Твиттере: @ReutersJamie

Источник

Овощи, фрукты, мясо по выгодной цене: в Астане пройдет праздничная ярмарка
3 июля 2025 в 12:56
Прощай, eGov.kz? Казахстан готовит замену главному порталу госуслуг
30 июня 2025 в 10:54
В Казахстане начали маркировать газовые баллоны: зачем это нужно
3 июля 2025 в 12:41
Проезд через границу Казахстана может стать платным
30 июня 2025 в 09:39
Талгат Алдыбергенов назначен главой КТЖ — что о нем известно
3 июля 2025 в 12:12
Вполне реально: Смадияров об угрозе смертной казни для двух казахстанцев в Индонезии
30 июня 2025 в 20:29
Прямо из Астаны к морю: Air Astana запустила рейсы в Бодрум
3 июля 2025 в 11:58
Одна цена для всех: Kaspi установил новую комиссию за переводы на карты других банков
1 июля 2025 в 14:26
Названы казахстанские регионы с самыми высокими и низкими стандартами жизни
3 июля 2025 в 11:55
Alatau City Bank начал чистку: некоторые счета казахстанцев закроют
1 июля 2025 в 10:03
В Алматы расследуют дело о взятке на $75 тысяч: задержаны экс-вице-министры и глава ПКБ
3 июля 2025 в 11:35
В Казахстане хотят отказаться от желтых номеров: что это значит
30 июня 2025 в 11:48
Жаңа пәтерді енді қолма-қол ақшаға сатып алуға болмайтыны кімге тиімді…
3 июля 2025 в 11:20
Новые тарифы на воду в Казахстане: Первые результаты
1 июля 2025 в 13:37
МВД уточнило правила покупки оружия: что изменилось
3 июля 2025 в 11:10
Цены на картофель выросли почти вдвое
1 июля 2025 в 17:27
Halyk Finance талдау орталығы инфляция бойынша өз болжамдарын 10 пайыздан 11 пайызға көтерді
3 июля 2025 в 11:09
Один из крупнейших рудников Казахстана продали китайской компании за $1,2 млрд
30 июня 2025 в 09:41
Қазақстанда бюджет қаражаты нақты секторды дамытуға көмектеспейтіні белгілі болды
3 июля 2025 в 11:07
В Казахстане запустят цифровую систему для отслеживания подземных вод
30 июня 2025 в 16:08
Государство заберет обратно: неиспользованные средства нацкомпаний пойдут в бюджет
3 июля 2025 в 10:56
Казахстанцев ждут длинные выходные в июле
1 июля 2025 в 15:26
Банки и МФО больше не будут давать кредиты этим казахстанцам: новое правило
3 июля 2025 в 10:29
Почти полмиллиона казахстанцев проверили, подвергались ли их персональные данные утечке
1 июля 2025 в 13:00