Утренняя ставка: Азия реагирует на шок от действий Банка Японии

21 декабря (Рейтер) — Обзор предстоящего дня на азиатских рынках от Джейми МакГивера.

Во многих отношениях Банк Японии во вторник стало идеальным завершением одного из самых бурных лет для финансовых рынков.

Эффективное воздействие ужесточения политики BOJ на японские активы было мгновенным и значительным — , Nikkei упал на 2,5%, иена был лучшим днем за последние несколько лет, а доходность 10-летних JGB достигла самого большого роста за почти два десятилетия.

график

Однако влияние на глобальные рынки может быть скорее медленным.

Хотя индекс MSCI Asia ex-Japan упал, а доходность казначейских облигаций США и других государственных облигаций выросла во вторник, индекс MSCI World и Уолл-стрит и основные курсы валют, не относящиеся к иене, были удивительно стабильны.

Тем не менее, инвесторы, несомненно, будут вынуждены пересмотреть свои стратегии на 2023 год. Последствия того, что самый «голубиный» центральный банк в мире станет «ястребиным», слишком велики, чтобы их игнорировать.

Япония является крупнейшей в мире страной-кредитором, что означает наличие огромного пула денежных средств, потенциально ожидающих возвращения домой для получения более высоких ставок доходности.

Чистая сумма Японии международная инвестиционная позиция, разница между запасом активов, которыми она владеет за рубежом, и запасом японских активов, которыми владеют иностранцы, составляет более $3 трлн.

Эффективное удвоение долгосрочной безрисковой ставки в Японии до 0,50% вскружит голову некоторым внутренним инвесторам. А поскольку активы и обязательства Японии по портфельным инвестициям составляют $7,3 трлн, сильное движение иены может перекинуться на глобальный леверидж, хеджирование и деривативы.

Доллар ослаб по отношению к иене на фоне сужения спрэдов между американскими и японскими доходностями

У инвесторов есть несколько дней, чтобы переварить «бомбовый удар» Харухико Куроды до выхода ноябрьского отчета по инфляции в пятницу.

Инфляция превышала целевой показатель BOJ в 2% в течение семи месяцев подряд по состоянию на октябрь, и ожидается, что она поднимется до нового уровня. 41-летнего максимума 3,7%.

Как отмечает вашингтонский консультант и бывший экономист Всемирного банка Филип Саттл, Курода может с полным основанием утверждать, что покончил с дефляцией. За 10 лет его пребывания на посту главы Банка Японии потребительские цены выросли в среднем на 0,77% в годовом исчислении, по сравнению со средним снижением на 0,13% в предыдущее десятилетие.

Из сковороды дефляции — в огонь ужесточения политики и истощения ликвидности.

Три ключевых события, которые могут задать направление рынкам в среду:

— Инфляция ИПЦ Канады (ноябрь)

— Южная Корея Инфляция ИПЦ (ноябрь)

— Потребительское доверие в США (декабрь)

Репортаж Джейми МакГивера в Орландо, штат Флорида; редактирование Джози Као
Высказанные мнения принадлежат автору. Они не отражают точку зрения агентства Reuters News, которое, согласно Принципам доверия, стремится к честности, независимости и свободе от предвзятости.

Джейми МакГивер

Thomson Reuters

Джейми МакГивер работает финансовым журналистом с 1998 года, ведя репортажи из Бразилии, Испании, Нью-Йорка, Лондона, а теперь снова вернулся в США. В центре внимания — экономика, центральные банки, политики и глобальные рынки — особенно валютные и с фиксированным доходом. Следуйте за мной в Твиттере: @ReutersJamie

Источник

На аукционе продают землю возле «Уш-Коныра»
23 июля 2025 в 22:24
Цены на еду растут из-за платных трасс? В Костанайской области началось расследование
22 июля 2025 в 17:01
Казахстан и Китай подписали меморандум о сотрудничестве в финансовой сфере
23 июля 2025 в 21:51
ДТП в Казахстане: за полгода — 955 погибших
16 июля 2025 в 17:45
В Астане больше не будут раздавать бесплатные участки под частные дома
23 июля 2025 в 21:16
Минус в зарплате: в шести регионах Казахстана реальные доходы упали
22 июля 2025 в 11:18
В Казахстане онкоскрининги станут бесплатными для всех
23 июля 2025 в 20:56
Хитрости не помогут: водителей предупредили о штрафах на трассе в Казахстане
21 июля 2025 в 17:47
Государство берёт под контроль угольную сферу перед зимой
23 июля 2025 в 19:39
Жительница Семея столкнулась с отказом в обслуживании из-за сертификатов
21 июля 2025 в 10:43
С 2026 года в Казахстане планируется изменение налогообложения автомобилей
23 июля 2025 в 18:45
Поддержка армии: Токаев подписал значительные изменения в законы
16 июля 2025 в 20:43
«Исправлять ошибки прошлых лет очень сложно»: экономист Хусаинов — о новом Налоговом кодексе
23 июля 2025 в 18:40
Фальшивые купюры в Казахстане: чаще всего подделывают 5 000 тенге
22 июля 2025 в 15:36
Интернет-мошенники нацелились на пожилых: предупреждение Нацбанка
23 июля 2025 в 17:55
Рябков: Казахстан и Россия остаются союзниками, несмотря на сложности
23 июля 2025 в 16:40
«Народный банк» Казахстана и Click из Узбекистана обменяются долями
23 июля 2025 в 17:26
Сговор во благо: Нацбанк и Кабмин объединяются ради борьбы с инфляцией
21 июля 2025 в 18:13
Таможня ускоряется: как работает система «Кеден»
23 июля 2025 в 17:23
Новая программа воспитания вводится в казахстанских школах
17 июля 2025 в 09:25
300 тысяч студентов в Казахстане обучили финансовой безопасности
23 июля 2025 в 16:47
Мужчины, будьте осторожны: одно последствие развода может стоить жизни
22 июля 2025 в 13:29
В Костанае запущена упаковочно-фасовочная линия по переработке зернобобовых культур
23 июля 2025 в 16:46
Реальная зарплата в Казахстане показывает рост
22 июля 2025 в 15:04