Китайские власти обратились к страховой группе Ping An с просьбой приобрести контрольный пакет акций крупнейшего в стране частного застройщика Country Garden (2007.HK), как сообщили четыре источника, знакомых с планом, передает Bizmedia.kz.
Государственный совет Китая, возглавляемый премьер-министром Ли Цянем, поручил местным властям провинции Гуандун, где базируются обе компании, организовать спасение Country Garden при поддержке компании Ping An, утверждают два источника, владеющих информацией.
Представитель Ping An (601318.SS) заявил, что правительство не обратилось к компании и опроверг информацию, переданную агентством Reuters.
Ping An «не получала от правительства просьбы о поглощении Country Garden. Мы категорически отрицаем эту информацию. Она не соответствует действительности», — говорится в заявлении компании.
Страховая компания Ping An, конкурирующая с China Life (601628.SS) за лидерство на рынке страховых компаний страны по капитализации, отказалась предоставить основателя и председателя правления Ма Мингже для интервью. Ма, также известный под английским именем Питер, не ответил на запрос Reuters о комментарии.
Информационное бюро Государственного совета Китая и местные власти провинции Гуандун не ответили на запрос о комментарии. Компания Country Garden отказалась комментировать ситуацию.
Спасение Country Garden компанией Ping An с поддержкой государства стало бы одним из самых значительных вмешательств властей в сектор недвижимости, который испытывает проблемы с ликвидностью и имеет высокий уровень задолженности. Данный сектор составляет четверть экономической активности Китая и вызывает опасения о возможном финансовом кризисе.
По словам трех источников, власти заинтересованы в том, чтобы риски, связанные с проблемами ликвидности Country Garden, не перекинулись на более широкую экономику.
Хотя в Китае компании редко могут проигнорировать просьбу центрального правительства, согласно информации от трех источников, Ping An было предложено представить детали плана, и компания получила свободу действий для обсуждения условий любой сделки.
Переговоры между властями и руководством Ping An начались в конце августа и пока находятся на ранней стадии, сообщили два источника.
По информации двух источников, Ping An было предложено провести комплексную проверку Country Garden, зарегистрированной на бирже компанией, ответственной перед акционерами.
Пятый источник, знакомый с ситуацией, сообщил, что в сентябре состоялись переговоры между Ping An и местными властями провинции Гуандун о спасении Country Garden.
Все источники отказались назвать свои имена в связи с деликатностью вопроса.
Переговоры между Ping An и властями ведутся сотрудниками департамента финансовых рынков Народного банка Китая (PBOC), который является центральным банком, и включают в себя Country Garden, сообщили два источника. В переговорах также участвует Национальная администрация финансового регулирования (NFRA), добавили они. Ни PBOC, ни NFRA не ответили на запросы Reuters о комментарии.
Власти стремятся, чтобы доля Ping An превысила 50%, по словам одного источника, непосредственно знакомого с планом, и одного человека, информированного о нем. Крупнейшим акционером Country Garden с долей около 52% является Ян Хуэйянь, председатель совета директоров и дочь одного из соучредителей. Reuters не удалось связаться с Янгом для получения комментариев.
По информации четырех источников, если Ping An станет контролирующим акционером Country Garden, власти хотели бы, чтобы компания поэтапно вливала капитал для облегчения проблем со ликвидностью застройщика.
В прошлом месяце компания пропустила срок выплаты купонного дохода в размере 15 млн. долл. и, по мнению рынка, объявила дефолт по своим оффшорным облигациям на общую сумму около 11 млрд. долл.
Компания Country Garden заявила, что, по всей видимости, не сможет выполнить все свои обязательства по офшорным облигациям и надеется найти «комплексное» решение своих проблем.
Двое источников сообщили, что китайские власти стремятся сделать предлагаемое поглощение образцом для других девелоперов, испытывающих финансовые трудности.
ГУАНДУНСКОЕ РЕШЕНИЕ
Согласно трем источникам, власти заинтересованы в разрешении проблем с ликвидностью у Country Garden в пределах Гуандунской провинции. По словам двух источников, выбор компании Ping An был естественным, учитывая ее базирование в Гуандуне и выступление в качестве одного из основных акционеров Country Garden.
Согласно Гонконгской фондовой бирже, на 11 августа страховщик владел 4,99% акций Country Garden. Reuters не смогли установить, владеет ли Ping An акциями Country Garden в настоящее время.
В Китае поглощение одной компании другой при помощи государства не является редкостью. Однако в секторе недвижимости такое явление не встречалось с тех пор, как в 2020 году Пекин объявил о мерах по снижению высокого уровня задолженности в отрасли, что привело к дефициту ликвидности.
Хотя многие китайские застройщики, включая гиганта China Evergrande (3333.HK), столкнулись с дефолтом по своим долгам, государственные меры в основном направлены на снижение процентных ставок по ипотечным кредитам и упрощение правил покупки жилья.
Однако, чтобы продемонстрировать готовность государственных органов играть более активную роль, главный акционер China Vanke (000002.SZ) — государственная компания Shenzhen Metro, объявила в понедельник о подготовке «рыночных инструментов» на сумму 10 миллиардов юаней (1,4 миллиарда долларов) для поддержки второго по величине разработчика в стране.
На конец июня общая сумма обязательств Country Garden составляла 1,4 триллиона юаней (190 миллиардов долларов). В настоящее время в разработке находится более 3000 проектов по всей стране.
Ping An ранее привлекалась властями в качестве «спасителя» для проблемных компаний. В 2021 и 2022 годах она участвовала в государственной помощи группе основателей Пекинского университета. Ее основное подразделение, Ping An Life, было частью консорциума, занимающегося реструктуризацией долгов группы, после чего получило 67% акций реорганизованной компании.
(1 долл. = 7,2846 китайского юаня)
