В середине прошлой недели Moody’s Investors Service Inc сообщило тревожные новости о SVB Financial Group (SIVB.O), материнской компании Silicon Valley Bank: рейтинговое агентство готовилось понизить рейтинг банка, передает Bizmedia.kz со ссылкой на Reuters.
Этот телефонный звонок, описанный двумя людьми, знакомыми с ситуацией, положил начало процессу, который приве к пятничному коллапсу кредитора, ориентированного на стартапы, и стал крупнейшим банкротством банка с момента финансового кризиса 2008 года.
Пятничный обвал вызвал беспокойство на мировых рынках и подорвал банковские акции. Инвесторы обеспокоены тем, что агрессивное повышение процентных ставок Федеральной резервной системы для борьбы с инфляцией обнажает уязвимые места в финансовой системе.
Подробности неудачной реакции SVB на перспективу понижения рейтинга, о которых впервые сообщило агентство Reuters, показывают, как быстро может подорваться доверие к финансовым учреждениям. Неуверенность также послала ударные волны через калифорнийскую стартап-экономику, и многие компании не уверены, сколько своих депозитов они смогут вернуть, и беспокоятся о том, как платить свои счета.
Почему Moody хотел понизить рейтинг?
Призыв Moody’s прозвучал после того, как стоимость облигаций, в которых SVB разместил свои деньги, упала из-за более высоких процентных ставок.
Обеспокоенная тем, что понижение рейтинга может подорвать доверие инвесторов и клиентов к финансовому здоровью банка, команда генерального директора SVB Грега Беккера обратилась за советом к банкирам Goldman Sachs Group Inc. (GS. N) и отправилась в Нью-Йорк на встречи с Moody’s и другими рейтинговыми агентствами, сообщили источники.
Источники просили не называть их имена, поскольку они связаны соглашениями о конфиденциальности.
Затем SVB работал над планом в выходные дни, чтобы повысить стоимость своих активов. Он продал низкодоходные облигации на сумму более 20 миллиардов долларов и реинвестировал выручку в активы, которые приносят более высокую доходность.
Сделка привела к убыткам, но если SVB смог бы заполнить эту дыру финансирования, продав акции, это позволило бы избежать понижения рейтинга на несколько уровней, рассказали источники.
Однако план дал обратный эффект.
Новость о продаже акций напугала клиентов, в первую очередь технологические стартапы, которые начали выводить свои депозиты, меняя направление движения капитала. Регуляторы вмешались в пятницу, закрыли банк и передали его в конкурсное управление.
Представители SVB, Goldman Sachs и Moody’s не ответили на запросы.
Поскольку руководители SVB обсуждали, когда начать сбор средств, они услышали от Moody’s, что понижение рейтинга произойдет на этой неделе, сообщили источники.
SVB начал действовать, надеясь смягчить удар, но не успел
Банк выстроил в линию частную инвестиционную компанию General Atlantic, которая согласилась купить 500 миллионов долларов из 2,25 миллиарда долларов. В то время как другой инвестор не смог заключить сделку в сроки SVB, сообщили источники.
К среде SVB продал портфель облигаций с убытком в 1,8 миллиарда долларов.
Moody’s понизило рейтинг банка, но только на ступеньку, из-за продажи портфеля облигаций SVB и плана по привлечению капитала.
В идеале, продажа акций должна была быть завершена до открытия рынка в четверг, чтобы избежать угрозы продажи из-за любого снижения акций SVB после выхода новостей о самой продаже. Но источники сообщили, что это не возможно, учитывая плотный график.
SVB не выполнил подготовительную работу, необходимую для подписания соглашений о конфиденциальности с инвесторами, которые возьмут на себя обязательства по сделке такого размера. Его юристы сообщили банку, что инвесторам потребуется не менее 24 часов, чтобы переварить новые мрачные финансовые прогнозы и завершить продажу, сказали источники.
Рейтер не смог определить причины того, почему SVB не начал подготовку к продаже акций ранее.
Акции SVB упали после объявления о продаже, завершив четверг на уровне 106,04 долларов, что на 60% ниже относительно предыдущего уровня. По словам источников, банкиры Goldman Sachs все еще надеялись закрыть продажу на уровне 95 долларов.
Затем появились новости о венчурных фирмах, которые инвестировали в стартапы, консультируемые SVB, и выводили свои деньги из банка Силиконовой долины, опасаясь банковского краха.
Это быстро стало самоисполняющимся пророчеством: General Atlantic и другие инвесторы отказались от сделки, и продажа акций провалилась.
General Atlantic не ответила на запрос о комментарии.
Калифорнийские банковские регуляторы закрыли банк в пятницу и назначили Федеральную корпорацию по страхованию вкладов (FDIC) его получателем. FDIC будет распоряжаться активами банка.
В прошлом регуляторы заключали сделки быстро, иногда всего за выходные, что, по мнению некоторых экспертов, может произойти и с SVB.
Читайте по теме:
Индекс банков в США падает, поскольку SVB вызывает опасения по поводу сектора
