Почему KAZ Minerals? Впервые усечённую пирамиду отработанной руды KAZ Minerals я увидела лет в 5, наверное. Эти пирамиды насыпали на пути между селом, в котором я выросла, и шахтёрским посёлком Усть-Таловка.
В школе рассказали, что там добывают руду. Позже мы, школьники, съездили экскурсией в пос. Глубокое нашей же, Восточно-Казахстанской области, и увидели свежевыплавленные медные чушки: горячие, близко подходить не разрешалось, и серые. В 2003 году правительство Казахстана решило ликвидировать производство черновой меди корпорации «Казахмыс» в Глубоком. Да и рудник в Усть-Таловке, где руду добывали открытым способом, давно закрыт. Исчерпали. Действующие месторождения истощаются. Но есть другие шахты, где также добывают руду, а потом выплавляют красный металл, нужный почти везде и всем.
На километровой глубине
Активы KAZ Minerals в Восточном регионе, Казахстан:
Действующие подземные рудники:
- Орловский
- Иртышский
- Артемьевский
Обогатительные фабрики:
- Орловская
- Николаевская
Недавно председатель правления группы KAZ Minerals Андрей Третьяков проинспектировал Иртышский рудник ТОО «Востокцветмет» в пос. Алтайский Глубоковского района Восточно-Казахстанской области. Он «прошел» весь цикл подготовки горняка: от инструктажа по ТБ и медосвидетельствования до спуска на нулевой горизонт ствола «Ново-Иртышский». Для синхронизации операционных процессов с международной экспертизой команде представили нового главу стратегического планирования Йохена Бербнера.
[Видимо, Третьяков счел недостаточным соответствие Иртышского на тот момент международным стандартам]
Новыми задачами коллектива стали:
- бесперебойная работа текущих мощностей с закладкой основы на будущее
- «укрепление прямого диалога между топ-менеджментом и подразделениями»
- переход к планированию, основанному на детальном знании производства.
Иртышский рудник, это 16 горизонтов под землей, из них, 13 — в работе, глубина — до 930 м. Ежедневно вниз спускаются 170–200 человек. Вручную выполняют 90% операций — бурят перфораторами по отработанной технологии.
Под землей слышнее звуки и явнее — ощущения: скрип канатов, гул подъемной машины, короткие команды, влажный воздух. Чем глубже, тем отчетливее видны капли воды, слышно движение воздуха в трубах вентиляции, шаги. Разговоры короткие: «пошли», «стоп», «держи». Рядом работает техника: погрузочно-доставочные машины, вагонетки. Пространство постепенно раскрывается: рельсы расходятся, выработки уходят в глубину. В отдельных местах проход для людей — 70 см. По Ново-Иртышскому стволу поступает 94 куб. м воздуха. Он распределяется по горизонтам. Передвижение строго регламентировано. При встрече с техникой подается круговой сигнал светильником: остановиться, отойти на безопасное расстояние не менее 5 м, затем подать сигнал водителю и идти дальше. Для безопасности на руднике предусмотрены 34 позиции плана ликвидации аварий и несколько запасных выходов. Есть крепления, предотвращающие обрушения. Есть газоанализаторы — приборы, фиксирующие появление газа, который человек не ощущает. Если появился газ, зона ограничивается, люди предупреждаются и идет проветривание. Безопасность – часть рутины. Но не только профнавыки, но и внутренняя устойчивость нужны под землей. Многие испытывают волнение, страх. Их поддерживают. Шахтеры сосредоточены и спокойны, без лишней суеты. На вопрос: «Как дела?», — отвечают: «Все хорошо. Настроение отличное».
Второй рудник KAZ Minerals на востоке, Артемьевский, имеет запасы руды в 27,5 млн тонн, что продлит ему жизнь на многие годы. На месторождении выделены четыре природных типа руд, различающихся по содержанию полезных компонентов: барит-полиметаллические, полиметаллические, медно-цинковые и медно-колчеданные. К основным компонентам отнесены медь, свинец, цинк, золото, серебро.
«Сейчас шахта «Артемьевская», считай, градообразующее предприятие (для районного центра Шемонаиха — Bizmedia.kz). Если закроется шахта, то Шемонаиха повторит судьбу пос. Первомайский», — говорят земляки. Первомайский, из некогда процветающего с 15 тыс. жителей, многие из которых работали на Иртышском химико-металлургическом заводе, после закрытия завода, оказался на грани забвения.
После модернизации ТОО «Востокцветмет Николаевская обогатительная фабрика» может обогащать большие объемы руды. Снабжение на шахтах и фабриках KAZ Minerals – «хорошее, вся спецодежда есть», — говорят специалисты.
Рынок боится дефицита меди
Медь — основной бенефициар зеленой энергетики. Не «редкие земли», не кварц, а медь. Ведь зеленая энергетика, это — распределенные маломощные источники, связанные между собой коммуникационными, в первую очередь, медными, линиями. Холодильники и кондиционеры используют медные трубки. По ним циркулирует хладагент, который переносит тепло изнутри наружу и обеспечивает охлаждение. Рынок опасается дефицита металла, который важен и для выпуска электромобилей. Так что, спрос на медь на мировом рынке растет.
Аккумуляторы электромобилей работают благодаря литий-ионной технологии (Lithium-ion battery). Литий создаёт энергию в аккумуляторе, а медь передает её по всей системе автомобиля. В аккумуляторе медь используется:
- в медной фольге внутри ячеек
- в медных токопроводящих шинах (busbars)
- в проводке и контактах.
Медь используют потому, что именно она:
- отлично проводит электричество
- хорошо отводит тепло
- выдерживает большие токи
- легко гнётся и принимает нужную форму
- устойчива к коррозии и служит десятилетиями без разрушения.
В электромобиле используется примерно 60–80 кг меди, в несколько раз больше, чем в обычной машине. Например, в Tesla Model S медь — в батарее, кабелях и электросистемах.
Стоимость меди в сентябре 2025 года уверенно закрепилась, по данным Лондонской биржи металлов (LME), выше $10 000 за тонну. А 22 апреля 2026 года медь стоила $13 197/тонна. Инвестбанк Goldman Sachs уже пересмотрел в сторону снижения прогнозы по мировому объему предложения меди на 2025 и 2026 годы. По его оценке, поставки сократятся на 525 тыс. тонн.
На рынке меди — дисбаланс. International Copper Study Group (ICSG) предварительно оценила: за 7 мес. 2025 года добыча меди в мире выросла в годовом сравнении на 3,8%, до 13,5 млн тонн, мировое производство первичной (без учета вторпереработки) рафинированной меди — на 3,8%, до 13,7 млн тонн, а ее потребление — на 6,5%, до 16,5 млн тонн. И хотя ICSG прогнозировала тогда профицит рафинированной меди в 194 тыс. тонн в 2025 году из-за ввода новых мощностей, ситуация — обратная. К середине 2030-х нарастает риск недопоставок, если не ускорится ввод проектов и не вырастет доля переработки лома, считают эксперты.
Биржевые запасы меди снижаются. На конец июня 2025 года совокупные запасы на LME, ShFE и COMEX сократились, по некоторым данным, почти на 40% с локального пика в феврале.
Дефицит новых мощностей с запуском добычи в 2026–2028 годах накручивает цены. Среди значимых проектов: возможный перезапуск рудника Cobre Panama, запуск Tampakan на Филиппинах — не ранее 2028 года и Баимского ГОКа в России к 2029 году. Остальные проекты — небольшие или плановые расширения уже действующих активов. Ожидается, что спрос новых отраслей, типа ВИЭ и электромобилей, будет расти быстрее после 2026 года и 3-4 года, а предложение будет отставать, что сформирует дефицит на рынке. Многие годы отрасль глобально была недоинвестирована, а срок разработки новых месторождений до первого самосвала сейчас составляет 15–18 лет. Затраты на зрелых рудниках растут. Глобальная кривая затрат на рынке меди (C1 Cash Cost) из года в год лезет вверх, а если прибавить к ней затраты не только на поддержание рудника, но и на развитие, проиндексировать их с учетом инфляции и добавить среднюю по отрасли маржинальность на уровне хотя бы 20%, то, при падении цены ниже $8500/тонна, самые затратные проекты становятся убыточными. И это поддерживает цены с учетом ожиданий в будущем дефицитного рынка в течение трех-четырех, а то и пяти лет.
Kрупнейшая в Казахстане
KAZ Minerals – крупнейшая в Казахстане медедобывающая, перерабатывающая и продающая медь и медную продукцию, в том числе, катодную медь и медную катанку, компания, ориентированная на развитие современных низкозатратных горнорудных производств в Казахстане и Кыргызстане. Акции группы котируются на Лондонской, Казахстанской и Гонконгской фондовых биржах. На конец 2024 года контролирующие акционеры — Владимир Ким и Олег Новачук.
Рыночная капитализация компании KAZ Minerals составляла £3.5 млрд ($4.4 млрд) на 30 сентября 2017 года. Изначально, в октябре 2005 года, она зарегистрирована на Лондонской бирже как Kazakhmys PLC. В 2014 году группа продала часть активов, стала медедобывающей и переименована в KAZ Minerals PLC.
Выручка казахстанских подразделений за 2024 год: 1,81 трлн тенге. Первый руководитель — Андрей Третьяков. Персонал — 13 000 человек, в основном, казахстанских граждан. Чистая прибыль выросла за год почти в 1,5 раза – 604 млрд тенге.
Производство Казахстаном концентратов в 2024 году составило около 13,4 млн т, а рафинированной меди — 465,7 тыс. т. В годовом выражении объёмы выросли на 2,1 и 11,6 % соответственно.
В 2025 году KAZ Minerals была крупнейшей в Казахстане. Она произвела 370 тыс. тонн меди – на 3% ниже, чем в 2024 году из-за уменьшения меди в руде. На Актогае было переработано на 6% выше уровня 2024 года сульфидной руды – более 62 млн тонн, за счет роста загрузки мельниц и сокращения простоев на техобслуживание.
Медь KAZ Minerals в катодном эквиваленте:
• 2013 год — 294 тыс. тонн
• 2014 год — 84 тыс. тонн
• 2015 год — 81 тыс. тонн
• 2016 год — 144 тыс. тонн
• 2017 год — 259 тыс. тонн
• 2018 год — 295 тыс. тонн
• 2020 год — 306 тыс. тонн
• 2024 год — 380 тыс. тонн
Продажи меди сократились с 390 тыс. в 2024 до 360 тыс. тонн из-за временных ограничений логистики в начале года.
На Актогае, в области Абай, производство меди в 2025 году немного снизилось – до 226 тыс. тонн из-за сокращения добычи оксидной руды. Производство меди в концентрате снизилось 221 тыс. до 220,3 тыс. тонн из-за низкого содержания металла в руде. Производство катодной меди сократилось с 17,7 тыс. в 2024 году до 15,3 тыс. тонн из-за уменьшения объема оксидной руды, размещенной на площадках выщелачивания, и снижения содержания. Производство серебра составило 1,29 млн унций.
На Бозшаколе, в Павлодарской области, производство меди снизилось со 105 тыс. в 2024 до 98 тыс. тонн в 2025 году, несмотря на рост переработки до 36 млн тонн с 35 млн, из-за снижения среднего содержания меди до 0,39% и коэффициента извлечения до 73,4%. Производство золота составило 87 тыс. унций, серебра – 733 тыс. унций.
Восточный регион – три подземных рудника в Восточном Казахстане и медно-золотой рудник Бозымчак в Кыргызстане, в 2025 году стабильно произвели 46 тыс. тонн меди. Переработка руды выросла до 3,6 млн тонн из-за роста добычи на ассоциированных рудниках и повышения загрузки обогатительных фабрик. Снижение среднего содержания металла компенсировано ростом переработки. Производство золота выросло до более 41 тыс. унций, серебра – до 1,8 млн унций, цинка в концентрате – до 54 тыс. тонн.
Казахстан диверсифицирует экспорт
В 2024 году подписано соглашение о строительстве медеплавильного завода у посёлка Актогай в Абайской области. Мощность завода — 300 тыс. тонн меди в год, продукция: катодная медь, рафинированное золото, серебро и серная кислота. Ввод в эксплуатацию планируется до конца 2028 года.
Проектировать и поставлять оборудование, по соглашению с заказчиком — ТОО «KAZ Minerals Smelting», будет китайская NFC — China Nonferrous Metal Industry’s Foreign Engineering and Construction Co., Ltd., а строить и запускать — её «дочка», зарегистрированное в Павлодаре ТОО «NFC Kazakhstan».
Сырьё планируют брать с Бозшакольского и Актогайского ГОКов и обогатительных фабрик ТОО «Востокцветмет». Вообще, хотят создать кластер, который объединит один из крупнейших в мире медных рудников и выплавку меди, и обеспечить более 1 000 рабочих мест. Цена проекта — $1,5 млрд.
В 2026 году Минпромстрой озвучил и другие планы по металлургии: рост производства на 3% и запуск перерабатывающих мощностей, с ключевым драйвером — цветной металлургией. Так, планируется производить до 502 тыс. тонн меди: ожидается запуск новых проектов: Shagala Mining, рядом с Балхашом, с выпуском — 5 тыс. тонн, BMT Holding Limited и Kyzyl Aray Copper в Карагандинской области — плюс 6,6 тыс. и выход на производственную мощность и плюс 15 тыс. тонн, соответственно.
Производство рафинированной меди в Казахстане за 2025 год составило, по данным бюро нацстатистики АСПиР РК, 471 тыс. тонн, что на 1,5% или 7 тыс. тонн больше, чем в 2024 году. Отрасль еще восстанавливается после спада 2021 года, когда выпуск упал до 403 тыс. тонн из-за плановых ремонтов на предприятиях.
Доля Казахстана в мировом экспорте меди, по данным 2021 года, – около 4% при общем мировом рынке $91 млрд. В 2023 году — 11 место по запасам цветного металла, 20 млн тонн. В рейтинге стран, добывающих медь, Казахстан тоже был на 11 месте с 600 тыс. тонн. Экспорт составил 397 тыс. тонн металла на $3,19 млрд. 85% поставок пришлись на Китай, Турцию и ОАЭ. KAZ Minerals поставила на экспорт 230 тыс. тонн с Актогая и 105 тыс. – с Бозшаколя.
Экспорт рафинированной меди за январь-ноябрь 2025 года сократился, по данным бюро нацстатистики и комитета госдоходов Минфина, на 8% или 36,5 тыс. в годовом сопоставлении, составив 401 тыс. тонн. Снижение связано с переориентацией потоков:
- поставки в Китай, остающийся ключевым покупателем, упали на 31% или 89 тыс. тонн, а его доля в казахстанском экспорте меди снизилась с 65,4% до 49,1%
- экспорт в Турцию вырос на 15% или 22 тыс. тонн, а доля — до 41%.
Общая доля Китая и Турции за январь-ноябрь достигла 90%. В 4,4 раза, выросли поставки в прочие страны, что говорит о начале диверсификации рынков сбыта.
Глобальный контекст остается благоприятным для производителей. Как отмечают аналитики S&P Global, мировой спрос на медь к 2040 году может вырасти на 55%, до более 42 млн тонн, в первую очередь, за счет зеленой энергетики, развития инфраструктуры для ИИ и оборонного сектора. По прогнозам Fitch Solutions, Китай, на чью долю приходится около 60% мирового потребления, нарастит спрос на рафинированную медь с 16 млн в 2023 году до 19 млн тонн к 2028 году.
