Казахстанцы уже передали в управление частным финансовым компаниям около 126,2 млрд тенге своих пенсионных накоплений. Чтобы сделать этот процесс прозрачнее и удобнее, ЕНПФ запустил платформу invest.enpf.kz. Bizmedia.kz разобрался, зачем нужен этот ресурс, как правильно выбрать управляющего, что будет с деньгами при кризисе и как реально «зафиксировать» прибыль.
Что такое invest.enpf.kz и зачем он нужен?
Единая информационная интернет-платформа invest.enpf.kz — это цифровой ресурс, который создали специально для того, чтобы вкладчики могли на одной площадке сопоставлять данные по пенсионным портфелям, находящимся в управлении как Национального Банка (НБ), так и частных компаний (УИП).
Главные возможности и фишки платформы:
- Чтобы ознакомиться с данными управляющих компаний, сравнить их результаты, посмотреть, куда они вкладывают деньги, авторизация не нужна. Платформа находится в общем доступе.
- Отчетность УИП и Нацбанка, включая показатели их доходности, обновляется на платформе ежемесячно.
- На платформе вся информация собрана в удобном и понятном виде. Она дает полный расклад по инвестиционным портфелям, позволяя детально изучить, кто и во что вкладывает пенсионные активы. Показатели доходности всех компаний можно вывести на один график, чтобы наглядно сравнить их эффективность за разные периоды. Таким образом, вкладчик получает реальный инструмент для самостоятельной оценки и осознанного выбора управляющего под свои цели.
- На портале представлена не только финансовая статистика, но и подробная информация по каждому УИП, включая возможность поиска санкций и административных взысканий в отношении этих финансовых организаций.
На что обращать внимание при выборе управляющего?
Каждый УИП работает строго по одной инвестиционной стратегии (Ki). Их всего три:
- Ki (12) — это самая безопасная стратегия. Она идеально подходит тем, кому до пенсии осталось совсем немного времени. Минимальное значение доходности здесь рассчитывается по итогам короткого отрезка — 12 месяцев, поэтому управляющие вкладывают деньги в самые надежные, но не самые прибыльные инструменты.
- Ki (36) — золотая середина. Эта стратегия рассчитана на вкладчиков, которым до выхода на пенсию остается более 3 лет. Управляющий может позволить себе средний уровень риска, так как минимальная доходность оценивается по итогам 36 месяцев работы.
- Ki (60) — предназначена исключительно для тех, кому до выхода на пенсию более чем 13 лет. Здесь управляющий может вкладывать средства в более рискованные, но потенциально самые высокодоходные активы. Минимальная доходность фиксируется по итогам длительного периода — 60 месяцев.
Логика здесь базируется на классическом инвестиционном правиле: если рынки рухнут, долгосрочный портфель успеет восстановиться за несколько лет, а краткосрочный — нет. Поэтому людям, которым скоро на пенсию, нельзя вкладываться в рисковые активы. Впрочем, по самой рисковой стратегии не работает ни один УИП.
Что сравнивать
Для более осознанного выбора на платформе есть специальный раздел. При его изучении стоит опираться на четыре понятных параметра:
- Сравнение с Нацбанком и конкурентами. На сравнительном графике нет сложных финансовых терминов — там наглядно показаны линии доходности частных компаний и Национального банка. Задача вкладчика — посмотреть, чья линия стабильно идет выше остальных на длинных отрезках (год, три года), а не скачет от месяца к месяцу. Главное правило: линия выбранного частника должна уверенно обгонять линию Нацбанка, иначе в самом переводе денег просто нет смысла.
- Структура инвестиций — то есть в какие именно инструменты компания вложила пенсионные активы (в надежные государственные бумаги Казахстана, акции иностранных корпораций или валюту). Это помогает понять, насколько рискованно действует управляющий, чтобы заработать свой процент. Если значительная часть в государственных ценных бумагах — рисков меньше. Если в акциях или валюте — рисков больше.
- Помимо доходности, на платформе можно увидеть, насколько успешно управляющая компания ведет свой собственный бизнес. За это отвечают показатели ROA (рентабельность активов) и ROE (рентабельность капитала). Не надо путать указанные проценты с доходностью пенсионных активов. Эти цифры показывают, какую прибыль компания приносит своим владельцам. Если показатели стабильно в плюсе — значит, у компании крепкий менеджмент, она финансово устойчива и ей не грозит внезапное банкротство. Это дополнительный маркер надежности УИП.
- И наконец, при прочих равных стоит обратить внимание на процент вознаграждения. По закону частные УИП могут забирать себе до 7,5% от инвестиционного дохода, но на практике берут от 1% до 6%. Чем ниже комиссия при хорошей доходности, тем больше денег останется на вашем пенсионном счете. С размерами комиссий можно ознакомиться в реестре управляющих.
Как на самом деле заставить пенсию работать
Главный вопрос: зачем вообще нужны все эти переводы из Нацбанка в частные компании? Ответ кроется в механизме приумножения пенсионного капитала.
По умолчанию пенсионными накоплениями управляет Нацбанк. Государство гарантирует их защиту от инфляции, однако задача Нацбанка — именно сохранять, а не зарабатывать. Частники, напротив, кровно заинтересованы именно в заработке: чем выше инвестиционный доход, тем больше их собственная прибыль. Но постоянно держать деньги у них — значит нести непрерывные рыночные риски.
Почему прибыль у частников не гарантирована
Инвестиционный доход от частных компаний (УИП) — это плавающая величина. Заработанные за год проценты — это не наличные на счету, а текущая рыночная стоимость ценных бумаг, купленных на ваши пенсионные активы.
Если рынки растут, баланс увеличивается. Но при общерыночном кризисе стоимость бумаг снижается, и ранее полученная прибыль может исчезнуть. УИП не обязан компенсировать такую просадку из своего кармана: по закону он отвечает только за то, чтобы не сработать сильно хуже эталонных показателей.
Например: мировой рынок просел на 10%, а ваш УИП потерял 8%. Он сработал лучше рынка, поэтому ничего не должен. Компания обязана возмещать убытки только в том случае, если она потеряет в кризис больше, чем в среднем падает рынок. При этом государственная гарантия сохранности с учетом инфляции на средства у частников не распространяется.
Что дает смена управляющего
Перевод денег от одной частной компании к другой не защищает от рисков. Новый УИП получает всю сумму (вместе с заработанным доходом) и заново вкладывает ее в ценные бумаги. Если глобальный фондовый рынок пойдет вниз, эти новые активы точно так же могут подешеветь.
Как реально защитить доход
Единственный способ надежно зафиксировать прибыль, полученную от частной компании, — перевести накопления обратно под управление Национального банка (НБРК).
При таком возврате на всю переведенную сумму — включая тот доход, который успел заработать частник — снова начинает действовать строгая государственная гарантия сохранности с учетом уровня инфляции. Совершать такой маневр можно один раз в год.
Поэтому рабочий рецепт приумножения пенсионных накоплений выглядит так: перевести деньги в УИП, дождаться хорошей прибыли и вернуть увеличенную сумму обратно в Нацбанк. Через год маневр можно повторить. Это и есть реальный механизм управления пенсионными накоплениями, при котором вы планомерно растите капитал и не отдаете заработанное обратно рынку.
Что еще надо знать (технические нюансы)
Сроки перевода
После подачи заявки (через личный кабинет на сайте ЕНПФ) деньги не перелетают из компании в компанию мгновенно. По правилам процедура занимает до 30 дней. Это связано с тем, что пенсионные накопления не лежат мертвым грузом в сейфе — они вложены в ценные бумаги. Управляющему нужно время, чтобы продать эти финансовые активы и получить живые деньги.
Как не оставить «хвосты» при возврате
При подаче заявки на возврат денег из УИП обратно в Нацбанк лучше выбрать опцию «В размере имеющихся на субсчете средств» (вместо того, чтобы вписывать сумму перевода вручную). Дело в том, что в 30-дневный транзитный период на счет может начислиться дополнительный инвестиционный доход. Если прописать строгую сумму, начисленный сверху остаток просто «зависнет» у частного управляющего. Вы его не потеряете, но забрать сможете только через год, так как менять компанию разрешено лишь раз в 12 месяцев.
Сколько можно перевести
Передать из Нацбанка в УИП можно максимум половину (50%) своих пенсионных накоплений. Высчитывать ничего не нужно — при подаче заявки система сама автоматически покажет разрешенную к переводу сумму. При этом вы не обязаны отдавать все деньги кому-то одному. Закон не запрещает раздробить эту сумму и перевести средства сразу в несколько разных управляющих компаний.
