Глава государства в своем Послании народу Казахстана обозначил важность активного применения механизмов совместного и синдицированного кредитования для расширения доступа реального сектора к «длинным деньгам». В этих условиях приоритетом для банковского сектора является увеличение кредитования реального сектора экономики, в том числе посредством применения механизмов синдицированного кредитования.
Что такое синдицированное финансирование?
Синдицированное финансирование является одним из важных механизмов, направленных на вовлечение банков в кредитование крупных проектов. Особенность данного инструмента заключается в возможности участия нескольких кредиторов в финансировании крупных проектов и предоставлении финансирования на длительный срок. Участие нескольких кредиторов позволяет снизить чрезмерную концентрацию рисков, путем распределения между участниками синдиката.
Данный инструмент активно применяется в международной практике. Мировой объем синдицированного кредитования превышает порядка 4 трлн долларов США, из которых большая часть приходится на США и Великобританию, что обусловлено правовой базой, сформированной в этих странах. Активное развитие синдицированного финансирования наблюдается и в России, где синдицированные займы предоставляют большинство крупных банков, работающих с корпоративными заемщиками.
Как работает синдицированное финансирование в Казахстане?
В Казахстане правовая основа синдицированного финансирования создана в 2021 году с принятием Закона Республики Казахстан «О внесении изменений и дополнений в некоторые законодательные акты Республики Казахстан по вопросам восстановления экономического роста».
Законом определен состав участников синдиката, правовая категория кредиторов, выступающих созалогодержателями, предусмотрена возможность солидарного требования кредиторов к заемщику, обеспечения возврата полученных средств залогом, предоставляемым залогодателем и установленному в пользу всех участников синдиката кредиторов.
От лица и в интересах синдиката кредиторов выступает банк-агент или управляющий залогом, который определяется из числа кредиторов или третьих лиц. Банк-агент взаимодействует с заемщиком, ведет реестр кредиторов, осуществляет учет предоставленных займов, распределяет поступившие от заемщика платежей между участниками синдиката. Также банк-агент заключает договор залога с залогодателем и осуществляет все права и обязанности залогодержателей.
В случае неисполнения заемщиком обязательств, кредиторы могут взыскать залог во внесудебном либо судебном порядке, при этом деньги от реализации залога распределяются между кредиторами пропорционально размерам их требований. Также банк-агент может обратиться в суд о признании должника банкротом или применении реабилитационной процедуры.
Какие меры приняты для развития синдицированного финансирования в Казахстане?
В целях дальнейшего развития синдицированного финансирования в 2023 году Агентством Республики Казахстан по регулированию и развитию финансового рынка были разработаны дополнительные законодательные поправки, реализованные Законом Республики Казахстан «О внесении изменений и дополнений в некоторые законодательные акты Республики Казахстан по вопросам минимизации рисков при кредитовании, защиты прав заемщиков, совершенствования регулирования финансового рынка и исполнительного производства». Закон подписан Главой государства 19 июня 2024 года.
Новым законом в целях расширения источников финансирования и повышения привлекательности синдицированного займа предусмотрено увеличение состава участников синдиката за счет иностранных банков и банков МФЦА. Для привлечения иностранных участников обеспечена возможность заключения синдицированного займа на условиях, применяемых в международной практике и одобренных иностранными ассоциациями в сфере кредитования (Loan Market Association, Loan Syndications and Trading Association и др.), при условии, что сумма финансирования со стороны иностранных банков будет превышать 2/3 от суммы договора синдицированного займа.
Введено дополнительное понятие организатора синдицированного займа. Его функции будут заключаться в формировании синдиката, организации процесса заключения договора синдицированного займа с заемщиком путем проведения переговоров и согласования условий финансирования. Данные функции могут осуществлять несколько банков.
Предусмотрена возможность конвертации банковского займа в синдицированный займ. Конвертация может осуществляться посредством заключения сторонами банковского займа соглашения с третьим лицом, по которому он предоставляет финансирование заемщику, либо посредством уступки первоначальными кредиторами права требования по банковскому займу новым кредиторам.
Для обеспечения соблюдения интересов залогодержателей уточнены права залогодержателей посредством определения порядка распределения выручки от торгов на заложенное имущество, а также установления преимущественного права созалогодержателя на обращение залога в собственность, если торги по реализации залога не состоялись.
Какие проекты реализуются путем синдицированного финансирования?
В целях практической реализации синдицированного финансирования в 2023 году Агентством совместно с АО «НУХ «Байтерек», АО «Самрук-Казына», НПП «Атамекен» и банками создан Проектный офис и сформирован пул инвестиционных проектов.
На сегодня сформирован пул инвестиционных проектов на сумму 1,4 трлн тенге, из которых подписаны 2 проекта по синдицированному кредитованию и 2 проекта по софинансированию с участием субъектов квазигосударственного сектора и банков на сумму 444 млрд тенге, по которым начато поэтапное финансирование проектов. Еще 2 проекта находятся на стадии подписания. Финансирование будет предоставлено по проектам, связанным со строительством завода кальцинированной, каустической соды, газоперерабатывающего завода на м. Кашаган и т.д.
