В конце недели рынок акций снизился после недели, полной колебаний, и рост акций Nvidia (NASDAQ: NVDA) замедлился. Все три основных индекса закрылись вниз: S&P 500 упал на 0,26%, а Dow Jones Industrial Average и Nasdaq Composite — на 0,93% и 1,17% соответственно, передает Bizmedia.kz.
Это стало худшей неделей для Dow с октября. Откат был связан в основном со снижением акций NVDA, которые в пятницу упали на более чем 5,5%, что является самым значительным падением с мая.
В предстоящей неделе основное внимание привлечет отчет по индексу потребительских цен (CPI). После неоднозначного отчета по занятости аналитики Nomura прогнозируют, что февральские данные по ИПЦ продемонстрируют еще один сильный показатель базовой инфляции.
Мы прогнозируем незначительное снижение базовой инфляции по ИПЦ в феврале до 0,368% м/м с 0,392% в январе, по данным аналитиков под руководством Аичи Амемии. Наш прогноз ожидает увеличение показателя за год до 3,8% (3,772%), что ниже уровня 3,9% в предыдущем месяце.
В феврале основные товары начали менее влиять на рост цен из-за замедления снижения цен на подержанные автомобили, считают эксперты. Последние данные Manheim по оптовым продажам подержанных автомобилей за февраль указывают на то, что спад розничных цен на подержанные автомобили может сохраниться в ближайшие месяцы, считают аналитики.
Помимо индекса потребительских цен, инвесторы и аналитики будут внимательно следить за другими ключевыми экономическими событиями: индексом цен производителей (PPI), отчетами о розничных продажах и свежими данными о первичных обращениях за пособием по безработице.
Oracle, Adobe представят отчеты о доходах на этой неделе
Аналитики оценивают прибыль компаний S&P 500 за первый квартал менее пессимистично в сравнении с предыдущими тенденциями. Тем не менее, компании сами прогнозируют более низкую прибыль за квартал, чем обычно, по данным FactSet.
Текущие прогнозы прибыли S&P 500 за первый квартал оказались ниже ожиданий, выставленных в начале квартала. Несмотря на это, индекс продолжает расти прибылью уже третий квартал подряд.
Предполагаемый темп прироста прибыли S&P 500 в первом квартале 2024 года составляет 3,4% в годовом исчислении, по данным FactSet. Аналитики FactSet отмечают, что если реальный прирост в этом квартале составит 3,4%, это будет третий квартал подряд роста прибыли индекса в годовом исчислении.
Относительно прогнозов прибыли на первый квартал 2024 года, по информации на конец пятницы, 74 компании из индекса S&P 500 высказались отрицательно относительно прибыли на акцию (EPS), в то время как 32 компании прогнозируют положительный EPS.
По данным о выручке, аналитики пересмотрели прогнозы в сторону снижения для S&P 500 в текущем квартале. На конец недели ожидается, что индекс увеличится на 3,5% годовых, что ниже прогноза на 4,3%, сформулированного на 31 декабря.
В перспективе, Уолл-Стрит прогнозирует увеличение прибыли на 9,0% годовых во втором квартале 2024 года, на 8,2% в третьем квартале и на 17,2% в четвертом квартале. На весь 2024 год прогнозируется увеличение прибыли на 11,0% годовых.
Прогнозное P/E за последние 12 месяцев для S&P 500 составляет 20,7, что превышает пятилетнее среднее в 19,0, а также десятилетнее среднее в 17,7. Этот коэффициент также выше значения 19,5 P/E, зафиксированного в конце четвертого квартала.
На этой неделе наиболее ожидаемыми отчетами о прибылях являются компании Oracle Corporation (NYSE: ORCL), Asana Inc (NYSE: ASAN), Kohl’s Corp (NYSE: KSS), Dollar Tree (NASDAQ: DLTR), Dick’s Sporting Goods Inc (NYSE: DKS), Dollar General (NYSE: DG) и Adobe Systems Incorporated (NASDAQ: ADBE), среди других.
Что говорят аналитики об американских акциях
JPMorgan: «В этом году акции «великолепной семерки» снова принесут значительную прибыль, вызывая волнение относительно их устойчивости. Однако стоит отметить, что эта группа акций остается на уровне рынка или даже немного ниже, по сравнению с предыдущими периодами. Фактически, акции Mag-7 в данный момент кажутся более доступными, чем средний уровень цен на рынке за последние 5 лет».
Evercore ISI: «Откат в 1П24 остается ключевым элементом нашей стратегии. Мы продолжаем занимать оборонительную позицию, улучшая рейтинги Comm. Svcs., Cons. Stap. и Health Care. Мы также рассматриваем варианты отката, распродажи или их комбинации».
Wedbush: «Мы твердо уверены, что рынок технологий, хоть и считается «бычьим», демонстрирует тенденцию к росту и оценкам (особенно к 2025 году), которые будут поддерживать технологический сектор на более высоком уровне в условиях плавного перехода, когда ФРС, вероятно, начнет сокращать свою деятельность, возможно, уже этим летом. По мере увеличения расходов и использования искусственного интеллекта на практике, наше убеждение в том, что технологический сектор находится в бычьем тренде, укрепляется сейчас, в 2021 году, а не в период пузыря 1999 года».
BTIG: «Несмотря на наличие множества актуальных графиков на рынке, главным аргументом против широкой ротации является рекордно низкий уровень корреляции, начиная с 2006 года. Потенциальное увеличение корреляции может свидетельствовать о предстоящих обширных распродажах. В то время как март начался как бычий месяц, возможно, он завершит свой путь скорее как медведь, по меньшей мере в ближайшей перспективе».
