Эксперт по финансам и экономике Казахстана Расул Рысмамбетов провел анализ Bereke Bank. Он рассказал, на сколько банк является стабильным и поделился несколькими важными моментами. Об этом сообщает Bizmedia.kz.
Расул Рысмамбетов пишет, что окончательно ознакомившись со статистикой Bereke Bank на сайте Национального банка РК (информация о финансовых показателях БВУ), провел сравнение данных за 1 января 2024 года с аналогичным периодом 2023 года.
Согласно предоставленной таблице, банк активно расширяет свою кредитную деятельность, увеличив портфель на 12,4% в 2023 году. Предварительная прибыль банка за 2023 год оценивается в 26 миллиардов тенге. Важно отметить, что юридические лица уменьшили свои депозиты с 859 миллиардов тенге до 565 миллиардов тенге, в то время как депозиты физических лиц увеличились на 224 миллиарда тенге, достигнув 430 миллиардов тенге.
Таким образом, общее снижение вкладов составило приблизительно 69-70 миллиардов тенге. Банк успешно использовал рыночные возможности, привлекая 421 миллиард тенге под долговые ценные бумаги. В 2023 году Bereke Bank успешно выпустил облигации, привлекая средства по практически рыночным ставкам, что привело к присвоению банку рейтингов Fitch в середине года, первых после ухода Сбербанка.
Осуществление облигационных займов стало необходимым шагом, так как банк предвидел повышение процентных выплат, что подтвердилось отчетом о движении денежных средств за первые 9 месяцев 2023 года, где указаны выплаты в размере 101 миллиарда тенге.
С учетом того, что Bereke Bank активно развивает стратегию повышения ставок по своим депозитам (поэтому привлекает физические лица) и розничного кредитования, можно предположить, что банк стремится укрепить свою позицию на плотном банковском рынке. К середине 2023 года значительная часть кредитов банка была ориентирована на розничный сегмент.
В общем, можно заключить, что несмотря на сложные условия и выкуп санкционного Сбербанка, поддержка со стороны государства позволила Bereke Bank успешно преодолеть трудности. Однако в целом экономика подвергается негативному воздействию, и по результатам третьего квартала банк продемонстрировал неблагоприятную динамику, в частности, резкое увеличение процентных расходов по сравнению с предыдущим годом, что объясняется повышением стоимости привлечения клиентов.
Таким образом, можно заключить, что по ряду показателей Bereke Bank сохраняет стабильность, однако, учитывая частые финансовые операции и активное предоставление розничных кредитов с высокими процентными ставками, ситуация была бы более оправданной для казахстанского олигарха, чем для государственного акционера.
Еще важное
Однако акционером Bereke Bank является государственный холдинг «Байтерек», который уже владеет тремя банками: Отбасы, БРК и Аграрная кредитная корпорация (хотя последняя не является банком, она также привлекает государственные средства и предоставляет кредиты). Период «передержки», в течение которого холдинг приобретал банк, подходит к концу. По моей информации, потенциальные катарские покупатели выразили недовольство ценой, и в настоящее время стороны находятся на завершающем этапе переговоров.
Скорее всего, Байтерек понесет убытки от продажи банка, однако смысл приобретения института у Сбербанка заключался в предотвращении крупных потрясений в банковской системе. Возможно, для таких целей существуют институты развития.
Помимо Bereke Bank, на рынке так или иначе медленно реализуются еще несколько банков, готовых рассмотреть предложения. Среди них банки, чьи ценные бумаги можно просто приобрести на бирже — «Халык», «Форте», БЦК. Тем не менее, покупку банка целиком лучше рассматривать не по его акциям, а через прямые переговоры с акционерами, особенно если собственность сконцентрирована в руках нескольких лиц.
Такие переговоры обычно начинаются с размера капитала и затем учитывают факторы, повышающие или снижающие его стоимость. На рынке с низкой конкуренцией цена банка может быть выше размера капитала, но высокая конкуренция может снизить цену, особенно если банк не является лидером рынка и требует значительных инвестиций. В рознице у нас преобладают два лидера — «Халык» и «Каспи».
Таким образом, если произойдет продажа Bereke Bank иностранным инвесторам, вероятно, цена будет значительно ниже капитала (в пределах 0.3-0.4 от капитала), поскольку потребуются дополнительные инвестиции в финансовый институт. Если капитал банка на начало 2024 года составлял 159 миллиардов тенге, то цену можно ожидать около 50 миллиардов тенге.
Если информация о выделении государством банку 1.5 миллиарда долларов достоверна, потенциальные убытки Байтерека могут составить около 890-900 миллионов долларов. Это будет иметь смысл только в случае, если крупный инвестор, сразу вводя значительные средства, готов вступить в рынок корпоративного кредитования через Bereke Bank.
