Маркетплейсы в ожидании новогоднего бума онлайн-торговли

Автор: Елдар Шакенов, аналитик Freedom Finance Global

В конце года торговые площадки готовятся к предстоящему сезону новогодних продаж. Однако над прогнозируемым праздничным ажиотажем нависла тень сдержанности: уже второй год подряд ожидается замедление роста онлайн-торговли. Согласно отчету компании Deloitte, предвидится незначительное увеличение розничной реализации – от 3,5 до 4,6%, по сравнению с прошлогодним праздничным сезоном.

Прогноз на время предстоящих продаж, охватывающий период с ноября 2023 по январь 2024 года, предполагает, что общий объем составит от $1,54 до $1,56 трлн. Это более умеренная траектория роста, по сравнению с предыдущим годом, когда наблюдалось значительное увеличение на 7,6% – до $1,49 трлн.

Примечательно, что на фоне такой умеренной динамики продажи в электронной коммерции выглядят, как яркое пятно. Прогнозы показывают, что в годовом исчислении рост составит от 10,3 до 12,8%. Это может привести к увеличению объема продаж в праздничные дни в диапазоне от $278 до $284 млрд. Такой всплеск активности в e-commerce объясняется изменением поведения потребителей. После нескольких лет повышенных расходов на услуги ожидается охлаждение этой тенденции, в то время как расходы на товары длительного пользования остаются более высокими, по сравнению с допандемическим уровнем. 

Кроме того, рост электронной коммерции в праздничный сезон может объясняться тем, что потребители ищут в Интернете выгодные предложения для оптимизации своих бюджетов, особенно с учетом сохраняющейся динамики в более широкой экономической ситуации. Инфляция, несмотря на признаки замедления, накладывает отпечаток на стоимость подарочных товаров, создавая сдвиг в сторону поиска выгодных цен. При этом укрепление рынка труда и рост заработной платы могут побудить людей к более активному участию в праздничных подарочных и декоративных инициативах. 

Таким образом, в преддверии новогоднего сезона внимание покупателей обращается на маркетплейсы, где гиганты электронной коммерции готовятся к праздничному противостоянию. На фоне экономических сдвигов, возросших потребительских ожиданий и меняющегося ландшафта розничной торговли создается предпосылка для активных сезонных приобретений. Это время сулит большие возможности как для компаний онлайн-торговли, так и для инвесторов, вкладывающих средства в их акции. В этой связи есть определенный смысл рассмотреть привлекательные акции в указанной отрасли.

Amazon.com, Inc. (AMZN) – апсайд 18% к средней целевой цене на уровне $173

Мировой гигант электронной коммерции, управляющий онлайн-рынком с разнообразным ассортиментом товаров и услуг. Кроме того, компания активна в области облачных вычислений (Amazon Web Services) и инновационных технологий, что делает ее важным участником в цифровом пространстве.

Инвестиционные тезисы:

1. Рост электронной коммерции в праздничный сезон. С устойчивым трендом роста электронной коммерции, особенно в праздничные периоды, акции Amazon представляют собой привлекательную инвестицию. 
2. Доминирование в онлайн-ритейле. Amazon с укреплением своего позиционирования может воспользоваться увеличивающимся онлайн-спросом в предновогодний период, что способствует дополнительному росту выручки и прибыли.
3. Популярность Amazon Prime. Инвесторы могут привлечь устойчивый источник дохода от подписчиков на услугу, предоставляющую такие преимущества, как быстрая доставка и доступ к эксклюзивному контенту. Увеличение числа пользователей в праздничный сезон может поддержать рост прибыли и ценности акций.
4. Развитие внутренних инноваций. Amazon продолжает инвестировать в инновационные технологии, такие как искусственный интеллект и голосовые устройства, что может привести к дополнительному росту выручки в праздничный сезон. 

Shopify Inc. (SHOP) – апсайд 14% к целевой цене инвестбанков на уровне $75

Лидер в электронной коммерции, предоставляющий простую платформу для создания и управления интернет-магазинами. Делая фокус на малом и среднем бизнесе, Shopify предлагает удобные инструменты для успешного онлайн-присутствия.

Инвестиционные тезисы:

1. Динамичный рост электронной коммерции. Shopify Inc. является ключевым игроком в области платформ для онлайн-торговли. С устойчивым ростом электронной коммерции, особенно в ажиотажные периоды, акции SHOP представляют инвестиционный интерес. 
2. Популярность маркетплейса. В условиях увеличения числа малых и средних предприятий, стремящихся перейти в онлайн-пространство, популярность платформы Shopify как инструмента для создания интернет-магазинов и управления ими остается высокой. 
3. Инновации и расширение услуг. Shopify продолжает инвестировать в технологические инновации, включая улучшение функционала и инструментов для торговли. Развитие новых функций и услуг может привлечь больше клиентов, особенно в период активных праздничных покупок, что, в свою очередь, способно поддержать рост акций.
4. Гибкость и адаптивность платформы. Shopify предоставляет гибкие решения для различных бизнес-моделей. Это становится ключевым фактором привлекательности в условиях быстро меняющейся экономической среды. Способность адаптироваться к разнообразным потребностям клиентов может обеспечить устойчивый рост компании, особенно в период праздничных продаж.

MercadoLibre, Inc. (MELI) – апсайд 17% к средней целевой цене на уровне $1677

MercadoLibre, иногда называемая «Amazon Латинской Америки», известна в регионе в сфере электронной коммерции и финтеха. Компания управляет онлайновыми торговыми площадками и предоставляет финансовые услуги, создавая всестороннюю цифровую экосистему для покупателей и продавцов.

Инвестиционные тезисы:

1. Лидерство в Латинской Америке. MercadoLibre, Inc. с устойчивым ростом электронной коммерции в регионе и ее акции представляет привлекательную инвестицию, особенно в период праздничных продаж.
2. Расширение экосистемы сервисов. MercadoLibre успешно расширяет свою экосистему, включая платформу для онлайн-торговли, финансовые услуги и логистику. Этот диверсифицированный подход может поддерживать компанию во время новогоднего сезона, когда потребители активно взаимодействуют с различными сервисами.
3. Рост числа активных пользователей. С увеличением числа активных пользователей на платформе MercadoLibre компания может ожидать увеличения объема продаж в праздничный сезон. 
4. Инновационные решения в финансовой сфере. MELI активно развивает финансовые сервисы, включая платежи и кредитование. В праздничный сезон, когда повышается потребительская активность, инновационные финансовые решения могут привлечь больше клиентов и поспособствовать росту акций.

Alibaba Group Holding Limited (BABA) – апсайд 19% к целевой цене инвестбанков на уровне $100

Китайский конгломерат в электронной коммерции, облачных вычислениях и цифровых медиа. Пионер на китайском рынке электронной коммерции, Alibaba играет ключевую роль в формировании цифрового ландшафта не только в Китае, но и за его пределами.

Инвестиционные тезисы:

1. Доминирование на рынке электронной коммерции в Китае. Alibaba продолжает удерживать ведущую позицию в китайском сегменте электронной коммерции. С растущим интересом к онлайн-покупкам, особенно в период праздничного сезона, акции BABA представляют потенциал для стабильного роста.
2. Расширение в технологических направлениях. Alibaba продолжает активно инвестировать в технологические инновации, включая искусственный интеллект, облачные вычисления и большие данные. Этот стратегический фокус на передовых технологиях может не только обеспечить компании конкурентное преимущество в сфере электронной коммерции, но также стимулировать рост в различных отраслях, укрепляя позиции Alibaba в качестве технологического лидера на мировом рынке.
3. Интеграция искусственного интеллекта в розничный опыт. В праздничный сезон, где персонализация и улучшенные покупательские рекомендации играют ключевую роль, этот фокус на искусственном интеллекте может поддерживать рост компании, привлекая увеличенный поток онлайн-покупателей.
4. Успешное партнерство с крупными брендами и розничными сетями. Alibaba активно строит стратегические партнерства с крупными брендами и розничными сетями, что может усилить позицию компании в праздничный сезон. 

PDD Holdings Inc. (PDD) – апсайд 13% к средней целевой цене на уровне $125

Китайская электронная коммерческая платформа с инновационным подходом к социальной коммерции, интегрирующая общественные взаимодействия в процесс покупок. PDD привлекает пользователей через коллективную торговлю и интерактивные функции, сфокусированные на разнообразной аудитории, включая сельскую местность и развивающиеся рынки.

Инвестиционные тезисы:

1. Экспоненциальный рост пользовательской базы. С увеличением пользовательской базы, особенно в период праздничного сезона, акции компании могут оказаться привлекательными для инвесторов, ожидающих увеличения объема продаж.
2. Инновации в сфере социальной коммерции. PDD успешно интегрировала элементы социальной коммерции в свою платформу, что стало ключевым драйвером роста. В праздничный сезон, когда социальные взаимодействия активны, эта инновационная стратегия может способствовать увеличению ангажированности пользователей и объема транзакций.
3. Фокус на сельской местности и новых регионах. С увеличением доступа к онлайн-торговле в этих областях компания может ожидать увеличения клиентской базы и роста объема продаж, особенно в праздничные периоды.
4. Стратегические партнерства и коллективные покупки: PDD использует стратегии коллективных покупок и стратегических партнерств. В сезон новогодних продаж эти подходы могут привлечь внимание потребителей, стимулируя совершение дополнительных приобретений и обеспечивая рост акций.

Все пять компаний – крупные участники мирового рынка электронной коммерции, каждая со своим уникальным подходом и стратегией. В свете ожидаемого роста электронной коммерции в предстоящем праздничном сезоне эти компании выглядят особенно привлекательными для инвесторов.

Amazon со своей всесторонней платформой и постоянными инновациями остается ключевым игроком на глобальной арене. Shopify с акцентом на удобстве и разнообразии для малого и среднего бизнеса продолжает привлекать предпринимателей. MercadoLibre, особенно в Латинской Америке, демонстрирует растущую популярность в сфере электронной коммерции и финансовых услуг. Alibaba с прочными корнями в китайской онлайн-торговле продолжает диктовать тенденции и инвестировать в передовые технологии. PDD с инновационным подходом к социальной коммерции успешно привлекает внимание пользователей, особенно в контексте коллективных покупок.

В целом эти компании представляют собой не только инвестиционные возможности в свете ожидаемого роста электронной коммерции в праздничный сезон, но и являются индикаторами эволюции рынка, где инновации и гибкость играют ключевую роль в привлечении и удержании клиентов. Вкладчики, наблюдающие за динамикой этих компаний, ожидают интересного развития в сезон активных праздничных покупок. Нас ожидает период, полный возможностей и вызовов, который обещает интересные тенденции и динамику для дальнейшего развития e-commerce в мире.