Как масштабная опционная сделка фонда JP Morgan может сдвинуть рынки

Ожидается, что фонд JP Morgan с капиталом около $15 млрд обновит свои опционные позиции в пятницу, что может усилить волатильность акций в конце сильного квартала для американских акций, передает Bizmedia.kz.

Аналитики в прошлом указывали на то, что квартальный сброс позиций фонда JPMorgan Hedged Equity Fund будоражит рынки, и рассматривают его как источник потенциальной волатильности на пятничной сессии.

ЧТО ТАКОЕ ФОНД JP MORGAN HEDGED EQUITY FUND?

Фонд JPMorgan Hedged Equity Fund держит корзину акций S&P 500 .SPX вместе с опционами на базовый индекс и пересматривает хеджирование раз в квартал. Фонд, активы которого по состоянию на 29 марта составляли около $14,71 млрд, стремится дать инвесторам возможность получить выгоду от роста рынка акций, ограничивая при этом их подверженность спадам.

За год фонд вырос на 5,71% к 29 марта, по сравнению с ростом на 5,35% индекса S&P 500 Total return Index .SPXTR.

Активы фонда выросли за последние годы, поскольку инвесторы искали защиту от таких диких колебаний, которые потрясли рынки после вспышки COVID-19 в марте 2020 года.

Его активы включают некоторые крупнейшие имена на рынке, такие как Apple Inc AAPL.O, Microsoft Corp MSFT.O и Amazon.com Inc AMZN.O.

КАК ФОНД ИСПОЛЬЗУЕТ ОПЦИОНЫ?

Фонд использует стратегию опционов, которая стремится защитить инвесторов, если S&P 500 упадет в диапазоне от 5% до 20%, в то же время позволяя им воспользоваться любым рыночным ростом в среднем диапазоне 3,5-5,5%.

30 декабря обновление опционных позиций фонда включало около 125 000 опционных контрактов на S&P 500, в том числе S&P 500 с ценами исполнения $3 060 и $3 600 и коллы с ценами исполнения $4 065, все с истечением 31 марта.

КАК ЭТО МОЖЕТ ПОВЛИЯТЬ НА БОЛЕЕ ШИРОКИЙ РЫНОК?

Дилеры опционов — как правило, крупные финансовые учреждения, которые способствуют торговле, но стремятся оставаться нейтральными на рынке — принимают другую сторону сделок с опционами фонда.

Чтобы минимизировать собственный риск, они обычно покупают или продают фондовые фьючерсы, в зависимости от направления движения рынка. Такая торговля, связанная с дилерским хеджированием, способна оказать влияние на более широкий рынок, особенно если она осуществляется в больших размерах, как в случае с торговлей JPM.

Хотя эта торговля хорошо известна и ожидаема большинством участников рынка, она может усугубить ежедневные движения фондового рынка, особенно в периоды низкой ликвидности рынка, говорят аналитики.

Читайте по теме:

Рынки рисковых настроений поддерживают фондовые индексы США в плюсе

Читайте также:

В 15 регионах Казахстана зафиксировано ускорение инфляции в феврале
18 марта 2025 в 20:31
Ученые выяснили, обладатели какой группы крови реже болеют раком
15 марта 2025 в 19:53
Marketing & Reputation Day 2025: Конференция о маркетинге и управлении репутацией в Алматы
18 марта 2025 в 19:13
Мясников предупреждает: частый прием парацетамола может привести к пересадке печени
14 марта 2025 в 21:05
Завершилось голосование жюри премии Metaratings Top Awards 2025
18 марта 2025 в 19:11
В Алматы проводится рейдовое мероприятие «Борышкер»
14 марта 2025 в 11:55
Бектенов представил Токаеву отчет о противопаводковых мероприятиях
18 марта 2025 в 18:56
Почему после 60 мужчины ищут совместную жизнь, а женщины предпочитают одиночество?
12 марта 2025 в 17:13
Несколько новых штрафов введут в Казахстане
18 марта 2025 в 18:12
Home Credit Bank повышает ставки по депозитам
17 марта 2025 в 14:08
В Казахстане предлагают перенести школьные экзамены из-за Курбан айта
18 марта 2025 в 17:38
В Казахстане участились случаи хищения автомобилей и грузов при междугородних перевозках
17 марта 2025 в 17:07
За последние два года 295 казахстанцев отчитались о получении иностранного финансирования
18 марта 2025 в 16:56
В Минторге заявили, что казахстанские продукты в магазинах нужно располагать на уровне глаз
13 марта 2025 в 17:17
Они действительно работают: названы продукты, которые замедляют старение
18 марта 2025 в 16:45
Что такое Kaspi Касса?
13 марта 2025 в 14:55
Деятельность USAID на территории Казахстана будет проверена
18 марта 2025 в 16:43
Казахстан вошел в число лидеров по покупке золота среди развивающихся стран
17 марта 2025 в 11:46
В чем причина подорожания мяса в Казахстане?
18 марта 2025 в 16:11
5 вещей в доме, которые нужно выбрасывать каждую неделю без сожаления
14 марта 2025 в 15:50
Главой Агентства РК по атомной энергии назначен Алмасадам Саткалиев
18 марта 2025 в 16:01
Автодорогу от Астаны к Транскаспийскому маршруту построят в Казахстане
14 марта 2025 в 17:19
Доллар подешевел на торгах и теперь стоит 496 тенге
18 марта 2025 в 15:37
Туризм, наука и медицина: что изменится в регионах Казахстана
14 марта 2025 в 17:52