Credit Suisse и долг в $17 млрд, который ничего не стоит

Credit Suisse заявил, что дополнительный долг 1-го уровня в размере 16 млрд швейцарских франков ($17,24 млрд) будет списан до нуля по распоряжению швейцарского регулятора в рамках его спасительного слияния с UBS, что вызвало недовольство держателей облигаций в воскресенье, передает Bizmedia.kz со ссылкой на Reuters.

Швейцарский регулятор FINMA заявил, что такое решение укрепит капитал банка. Это решение отражает желание властей видеть, как частные инвесторы разделяют боль от проблем Credit Suisse.

Председатель Марлен Амстад сказала, что FINMA придерживалась принципа «слишком большой, чтобы обанкротиться» в принятии решения.

Это означает, что держатели облигаций AT1, похоже, останутся ни с чем, в то время как акционеры, которые сидят ниже облигаций в приоритетной лестнице для погашения в процессе банкротства, получат 3,23 миллиарда долларов в рамках сделки UBS.

Облигации AT1, разработанные после мирового финансового кризиса, представляют собой форму младшего долга, который учитывается в регулятивном капитале банков. Они были разработаны как способ переложить риски на инвесторов и налогоплательщиков в случае возникновения проблем у банка.

Облигации могут быть конвертированы в капитал или списаны, когда буферный запас капитала кредитора снижается сверх определенного порога.

«Это потрясающе и трудно понять, как они могут изменить иерархию между держателями и акционерами AT1», — сказал Джером Леграс, глава отдела исследований в Axiom Alternative Investments, инвестор в долг AT1 Credit Suisse.

Ранее в воскресенье агентство Reuters сообщило, что швейцарские власти рассматривают возможность наложения убытков на держателей облигаций в рамках спасательной сделки.

Генеральный директор UBS Ральф Хамерс сказал аналитикам, что решение о списании облигаций AT1 до нуля было принято FINMA, поэтому это не создаст обязательств для банка.

Долг Credit Suisse AT1 вырос ранее в воскресенье на фоне сообщений о том, что акционеры получат что-то в сделке с UBS, что дает надежду на то, что держатели облигаций будут защищены.

Однако, облигации опустились на проблемную территорию перед выходными из-за растущих опасений по поводу здоровья швейцарского кредитора.

По словам инвесторов, шаг швейцарского регулятора может затруднить другим кредиторам привлечение нового долга AT1.

«Это сделает облигации AT1 более дорогими для всех других банков в будущем, потому что теперь все остальные увидят этот дополнительный риск», — сказал Майкл Эшли Шульман, партнер и главный инвестиционный директор Running Point Capital Advisors.

Облигации AT1 платят более высокие проценты, поскольку они несут больший риск для инвесторов, чем обычный долг.

До воскресных новостей инвесторы опасались продления банками непогашенных облигаций AT1, чтобы избежать рефинансирования на худших условиях из-за более высоких процентных ставок.

Читайте также:

Алтын бағаны 20 пайызды көтеруге дайындалып жатыр
2 августа 2025 в 09:55
Доллар за 552 тенге: в правительстве сделали заявление
31 июля 2025 в 12:04
Теңгенің жыл аяғына дейінгі жағдайы белгілі болып қалды
2 августа 2025 в 09:47
Спасатели МЧС Казахстана обнаружили фрагменты пропавшего вертолета
26 июля 2025 в 11:53
Токаев примет участие в конференции ООН
2 августа 2025 в 09:38
Доллар почти добрался до 450 тенге: официальный курс на 31 июля
30 июля 2025 в 15:36
Пошлины Трампа: Казахстан направил США официальное предложение
1 августа 2025 в 22:12
Льготных автокредитов больше не будет — правительство Казахстана
31 июля 2025 в 17:34
Глава государства поздравил Президента Швейцарии
1 августа 2025 в 21:54
Бензин подорожает? Роман Скляр сделал заявление
31 июля 2025 в 14:22
АРРФР: О применении уголовного законодательства в отношении действий работников коллекторских агентств
1 августа 2025 в 21:39
Что происходит с луком и картофелем в Казахстане: данные от Минсельхоза
29 июля 2025 в 11:27
В этом году в Казахстане построят 9 автомобильных газонаполнительных компрессорных станций
1 августа 2025 в 21:24
Не болели COVID-19? Все равно пострадали — ученые обнаружили ускоренное старение мозга
29 июля 2025 в 13:25
В Аксу прошёл показательный процесс по делу о крупной партии наркотиков
1 августа 2025 в 21:09
Казахстан обогнал всех: у нас легковушки дорожают быстрее, чем в ЕАЭС
30 июля 2025 в 15:01
Глава государства принял министра обороны Даурена Косанова
1 августа 2025 в 20:55
Евро, рубли, доллары: что будет с валютными депозитами после отзыва лицензии у банка
28 июля 2025 в 17:58
Новые госпошлины для мигрантов введут в России
1 августа 2025 в 20:41
Эти три продукта помогут уснуть без таблеток — совет врача
1 августа 2025 в 13:29
Вопросы противодействия торговле людьми обсудили в Астане
1 августа 2025 в 20:22
Прокуратура Казахстана пресекла ввоз в страну подержанных шин
29 июля 2025 в 11:14
“Компромиссов быть не может“: появилось предупреждение после стрельбы на юге Казахстана
1 августа 2025 в 19:41
Концертное выступление Дженнифер Лопес в Астане: что нужно знать зрителям
29 июля 2025 в 17:10