Рубль подорожал, на нем можно было заработать, а сейчас?

Вчера рубль подорожал до 6,11 тенге. Это произошло впервые с осени 2019 года. Причина — аномальное укрепление российской валюты. Подробности узнал корреспондент Bizmedia.kz — новости бизнеса.

На фоне почти полного запрета обращения и внезапная смена ориентиров тенге с рубля на нефть. Может ли Нацбанк управлять курсом рубля? Нет не может — у нас нет рублёвых резевов. Курс рубля на нашей бирже абсолютно свободен. Он складывается таким именно потому, что кто-то готов покупать и продавать по такому курсу.

Прогноз курса рубля к тенге на июнь 2022 года в Казахстане

• Базовая ставка должна была помочь укрепить валюту, по идее. Но этого не случилось — мы ослабли и относительно доллара и относительно рубля.

Кстати, мы писали о том, что стоит или нет покупать рубль. И если бы тогда, при курсе 5,5 тенге, вы купили российскую валюту, то сейчас пошли в плюс.

Рубль подорожал на бирже

Вчера доллар и евро заметно снизились на Московской бирже в понедельник утром; рубль подорожал в обеих валютных парах, отыгрывая сообщения Еврокомиссии, которая полагает, что компании могут оплачивать газ из РФ в рамках нового механизма, не нарушая санкции.

При этом рубль проигнорировал заметное падение мировых рынков капитала, в том числе цен на нефть, наблюдаемое в начале недели.

• Первые сделки по доллару США прошли в диапазоне 74,63-75,56 руб., по итогам первой минуты торгов курс составил 74,8025 руб. (-64,75 коп. к уровню предыдущего закрытия). Евро при этом подешевел до 79 руб. (-1,15 руб. к закрытию пятницы). Бивалютная корзина ($0,55 и EUR0,45) снизилась на 87,36 коп. к уровню закрытия 22 апреля, до 76,69 рубля.

Доллар при этом оказался на 1,3 руб. выше уровня действующего официального курса, евро — на 1,02 руб. ниже официального курса.

Можно ли сейчас заработать на рубле?

Всю последнюю неделю рубль укреплял свои позиции. За это время доллар спланировал с 80 до 73,5 рубля, а евро – с 85 до 80 рублей. Но впереди российскую нацвалюту ждут новые препятствия: сначала, 29 апреля, заседание совета директоров ЦБ по ключевой ставке, затем долгие майские каникулы.

И все это – на фоне не снижающейся геополитической напряженности, угрозы новых санкций против нашей страны, а также неопределенности на рынке нефти, по которому также рикошетом могут ударить антироссийские ограничения. Сможет ли рубль выдержать все эти потенциальные удары и не поколебать свои позиции в ближайшие недели.

• Рубль с начала апреля мощно укрепился к доллару США – на 13%, а по отношению к евро подорожал на 10%, вернувшись на уровни второй декады февраля. Кроме геополитических факторов рубль также зависим от цены на нефть, а стоимость Brent с начала апреля превышает $100 за баррель.

Ключевая процентная ставка ЦБ РФ, несмотря на то, что в апреле она незапланированно была снижена с 20% до 17%, по-прежнему остается очень высокой и способна связывать избыточную денежную массу. Полагаем, что вплоть до конца первой декады мая на курс рубля будут снова влиять цены на нефть, и кроме того, налоговый период, который придется на конец апреля, также способен сыграть на укрепление рубля.

29 апреля совет директоров Центробанка обнародует очередное решение по ключевой процентной ставке. Мы считаем, что ЦБ снизит ее до 15–16%, в зависимости от того, как существенно замедлятся темпы недельной инфляции в апреле. Реакция курса рубля на решения Банка России по процентной ставке бывает нередко парадоксальной.

• Обычно, в стабильных экономических условиях, снижение ключевой ставки должно приводить к ослаблению рубля, но в сегодняшних условиях на новое снижение ключевой ставки, по нашему мнению, рубль отреагирует ростом, поскольку именно такое решение станет сигналом для экономики о том, что инфляцию удалось взять под контроль.

Основной опасностью для курса рубля, которая может помешать его укреплению, по нашему мнению, является, как ни парадоксально, опять COVID-19 и его новейшие штаммы. Вспышки новых штаммов коронавируса затронули Китай, что вызывает у инвесторов во всем мире беспокойство относительно замедления роста экономики КНР и возможного снижения мирового спроса на сырьевые товары. До окончания майских праздников курс может колебаться в диапазонах 72-81 руб. за доллар и 83-92 руб. за евро».

Конъюнктура валютного рынка такова, что на доллар продолжает давить норматив продажи валютной выручки экспортеров в 80% и слабый спрос на импорт за счет ограничений ЦБ и санкций Запада.

• Да, ЦБ постепенно снижает барьеры и ослабляет требование к экспортерам, увеличивая срок обязательной продажи с 3 до 60 дней, но сам лимит не меняется. А значит, шаги Центробанка пока приводят лишь к всплеску волатильности и временным скачкам вверх доллара и евро. Сейчас эти скачки происходят в диапазоне 70-80 рублей за доллар. При этом преимущество пока на стороне спекулянтов, играющих на укрепление рубля.

В период майских праздников не исключен очередной подлет доллара вверх к 80 рублям, а евро к 85 рублям. На локальную слабость рубля может повлиять заседание ЦБ 29 апреля, где мы ждем снижения ставки вплоть до 15%.

Прогноз курса рубля к доллару на месяц

Вывод. Стоит ли вкладываться в рубли сейчас непонятно. Уже третий месяц российской валюте пророчат крах, но этого не происходит. Вводятся новые санкции, меры и ограничения. Всё это пока не привело к ослаблению рубля.

В рубль можно вложиться, но пока только, если нужно их будет использовать. Для заработка или накопления же, эксперты делать этого не советуют. Слишком много опасностей есть у рубля.

Может ли тенге снова подешеветь?

• Эксперты рассказали, что влияет на рост тенге в течение последнего месяца и может ли курс валюты снова упасть из-за внешних и внутренних факторов.

Экономист и автор Telegram-канала Tengenomika Галымжан Айтказин отметил, что наблюдаемое с начала весны падение курса тенге было связано преимущественно с внешними факторами, такими как ситуация в Украине, и другими геополитическими причинами. Следом за российским рублем тенге обвалился в среднем на 14-15 процентов, и курс к доллару упал до 500 тенге. Однако, по словам аналитика, в последний месяц ситуация складывается по-другому.

С одной стороны, как отметил аналитик, российские власти и Центральный банк предприняли неординарные меры для поддержания национальной валюты. На бирже осуществлялись большие валютные интервенции. Экспортеров обязали конвертировать 80 процентов своей выручки в рубли.

• В условиях, когда из-за санкций российская экономика фактически оказалась в изоляции от внешнего финансового мира, накопившаяся иностранная валюта практически не уходит из страны из-за снижения импорта. Валюта поступает через экспорт и не убывает через импорт, что и влияет на нынешний курс. Хотя российский Центробанк недавно увеличил срок конвертации валюты до 60 дней, это серьезно не повлияло на ситуацию.

«Все это очень важно, потому что Россия остается для Казахстана ключевым торговым партнером. В частности, мы очень сильно зависим от российского импорта. В нашей стране, так же, как и в России, прибегли к некоторым крайним мерам для поддержания экономики. 

С одной стороны, это и запрет на вывоз за рубеж капиталов, который проводился еще с января в рамках мер, вызванных политической ситуацией. У нас запретили вывозить из страны золото и иностранную валюту больше 10 тысяч долларов. Нацбанк Казахстана периодически оказывал поддержку тенге с помощью валютных интервенций для пресечения высокой волатильности. Были введены тенговые премии на депозиты. Это также укрепило доверие населения к тенге. 

Мы видим из мартовских данных по депозитам, что несмотря на отток, который наблюдается во всех банковских организациях, сохраняется баланс между депозитами в тенге и иностранных валютах, так как выводят депозиты и там, и там. Уровень долларизации в депозитах остается на довольно низком показателе, не более 36,9 процента. Все это в конечном итоге и укрепило нашу валюту сейчас», — отметил Айтказин.

Аналитик считает, что нынешнее укрепление рубля, как и тенге, нельзя назвать фундаментально обоснованным.

Оно продиктовано ограничениями, которые ввели в России и Казахстане, и поддерживается искусственным удержанием валюты от обесценивания. В отличие от России, в Казахстане нет проблем с импортом, но негативные факторы и нестабильная ситуация в экономике России также влияют и на нас.

«Почему динамика на укрепление валюты несостоятельна? Потому что внешние факторы все так же негативны. Даже без учета последствий санкций и конфликта в соседней стране в мире сейчас ускоряется инфляция и происходит ужесточение денежно-кредитной политики. 

В частности, США уже повысили базовую ставку и будут продолжать это делать, ведь они столкнулись с рекордной за последние 40 лет потребительской инфляцией. Индекс доллара тоже растет, и он находится выше 100 пунктов уже продолжительное время. Это очень тревожный показатель для нас, потому что укрепление доллара означает, что другие валюты по сравнению с ним будут ослабевать, но пока перевешивает обратная тенденция, и мы видим, как курсы тенге и рубля показывают искусственное укрепление. 

Это не очень хорошо в долгосрочной перспективе, ведь если ограничения внутри нашей страны и в России будут сняты, то мы увидим шок и большое влияние этих негативных факторов», — добавил он.

По словам Галымжана Айтказина, чрезмерное укрепление тенге также потенциально может нанести вред экономике Казахстана, так как она строится вокруг экспортеров. При укреплении валюты их выручка падает, что также косвенно влияет на доходы бюджета.

• В Казахстане в 2022 году в бюджет заложили курс валюты в 460 тенге за доллар. Однако сейчас тенге намного крепче, и бюджет, возможно, придется корректировать в связи с сокращением доходов.

Аналитик также рассказал, стоит ли казахстанцам сейчас скупать «дешевые доллары», понимая, что в будущем курс доллара может резко возрасти.

«Не хотелось бы заниматься спекуляцией, но в своих наблюдения я вижу, что текущее укрепление тенге является аномальным и все внешние условия остаются негативными. С этой точки зрения каждому стоит решить, насколько инвестиционно привлекательно сейчас покупать доллары. 

В долгосрочном горизонте наша структура экономики очень сильно привязана к ценам на сырье, и если сейчас наблюдается резкий рост этих цен, то рано или поздно они пойдут вниз, а вслед за ними — и курс нашей валюты. К сожалению, такова экономическая реальность для Казахстана на сегодняшний день», — заключил экономист.

Читайте также:

• Выгодно ли укрепление рубля для Казахстана и России
• Стоит ли покупать рубли и доллары в РК в мае 2022-го