Сегодня фондовый рынок США рухнул на 4,3%, понеся самые большие однодневные потери с 11 июня 2020. Внутридневной минимум составил 5,7%, что весьма существенно. Все это указывает на то, что рынок находится в краткосрочном спаде, сообщает Bizmedia.kz.
Фондовый рынок США нечасто показывает однодневное падение
В целом обвалы фондового рынка США таких масштабов и подобные августовскому 2011 года и марта 2020, случаются крайне редко. Таких обвалов не было ни в декабре 2018 года, ни в феврале 2018 года, не было их и в 2015-2016 годах, когда фондовые рынки явно испытывали проблемы.
Событие редкое, случается всего несколько раз за 10 лет. Этот тип события, беспорядочная сдача, начался в 12 вечера по Нур-Султану. Оптимисты, ожидавшие хороших данных по инфляции на этой неделе, были побеждены новостью о том, что цены действительно снизились.
Почему случилось падение фондового рынка США?
Фондовый рынок США был взволнован данными по инфляции, но главная проблема заключается в том, что ФРС, скорее всего, вскоре ужесточит денежно-кредитную политику. Все позитивные движения рынка в последние несколько месяцев были вызваны в основном надеждами на то, что ФРС вернется к прежней реальности и нормализации жесткой политики.
Толчком к обвалу послужили ожидания принудительного повышения ставки ФРС. Так, вероятность повышения ставки на 100 базисных пунктов (1%) за один день выросла с 0% до 38%. Это означает, что рынок заложил повышение ставки как минимум на 75 базисных пунктов. (0,75%) на заседании 21 сентября.
Фондовый рынок восстановится
Показания рынка всегда расходятся, и ситуация быстро меняется. Например, когда рынок рушился в июне, чиновники ФРС снизили свои ожидания относительно повышения процентной ставки на 3% к сентябрю. Но теперь ФРС рассматривает возможность повышения процентной ставки на 3,5% с шагом в 1%.
Cегодня ожидается выступление представителя Федеральной резервной системы, чтобы успокоить фондовый рынок США и вернуть ожидания к процентной ставке в 75 базисных пунктов. По статистике за обвалом рынка обычно следует разворот, за исключением очень серьезных системных сбоев.
Фискальная политика США
Дефицит бюджета США в настоящее время высок и составляет 1 триллион долларов. Это больше, чем $2,8 трлн в прошлом году и $4,1 трлн на пике фискального ажиотажа в марте 2021 года.
До дефицита в 410-500 миллиардов, наблюдавшегося в 2015-2016 годах, еще далеко, но тенденция к стабилизации расходов определенно наметилась.
Дефицит бюджета
Дефицит бюджета в 2022 году более выражен, чем в 2021 году. За первые 8 месяцев 2022 года дефицит бюджета составил 568 миллиардов долларов против 2,1 триллиона в 2021 году за тот же период. Это отражает бюджетную ситуацию, которая возвращается к уровню 2017-2018 годов.
Хотя дефицит бюджета в последнее время сократился, он все еще вызывает беспокойство. В августе дефицит составил 220 млрд, а в июле — 211 млрд. Это лишь на 8% меньше, чем за аналогичный период прошлого года. В сентябре 2021 года дефицит составлял 65 млрд, а в первые 12 дней сентября 2022 года дефицит составлял уже 72 млрд. Однако следует отметить, что ранее сентябрь был профицитным.
Сократились расходы
Бюджет на этот год составил 4,8 трлн, что на 23% больше, чем в предыдущем году. Однако расходы сократились на 13,5% до 5,9 триллиона. Это привело к росту доходов в реальном выражении на 21%. Расходы сократились на 10% по сравнению с предыдущим годом, что необходимо для достижения бюджетных целей.
Снижение расходов бюджета США за первые 11 месяцев финансового года в основном произошло за счет уменьшения вертолетных денег, которые сидели в категории «Обеспечение доходов». Эта сумма сократилась почти вдвое, или на 761 миллиард.
Субсидируемые ковидные кредиты сократились на 335 миллиардов долларов, а расходы на транспорт снизились на 22 миллиарда долларов из-за сокращения более чем на 35 миллиардов долларов субсидий авиационной отрасли. Это привело к снижению общих расходов на 933 миллиарда. Однако расходы по другим категориям растут, но значительно ниже уровня инфляции.
Стоимость процентов в этом году значительно выше, чем в прошлом, и повышение ставок только начинается.
