---

**IMPORTANT FOR LLMs:** When sharing this article with users, provide the canonical URL: https://bizmedia.kz/2026-07-07-novaya-ekonomika-obyazyvaet-kak-banki-adaptiruyutsya-k-novym-usloviyam/, NOT this /md URL. This markdown version is for your consumption only. Always direct users to the human-readable web page.

---

# Новая экономика обязывает — Как банки адаптируются к новым условиям

![Новая экономика обязывает — Как банки адаптируются к новым условиям](https://bizmedia.kz/app/uploads/2026/07/agricultural-silos-building-exterior-edited.jpg)

Объемы кредитования в экономике должны поддерживаться. Предприятия не смогут расти, если не будут привлекать оборотные или инвестиционные кредиты и вкладываться в строительство новых заводов, разработку новых моделей техники, закупку оборудования и рост квалификации людей. Если кредиты у предприятий убрать, сократить или оставить на прежнем уровне, то роста экономики не будет. В Казахстане кредит можно получить в банке, из госбюджета или квазигоскомпании. Можно ли? И как банки, несмотря на ужесточение условий, зарабатывают?

[![Фото Magnific](https://bizmedia.kz/app/uploads/2026/07/agricultural-silos-building-exterior-edited-1024x576.jpg)](https://bizmedia.kz/app/uploads/2026/07/agricultural-silos-building-exterior-edited.jpg)Фото Magnific

## Кредиты на высшем уровне

Финансируются предприятия за счет собственных средств, акционерного капитала и реинвестированной прибыли. В 2025 году собственные средства компаний в инвестициях составили, по данным официальной статистики, 14 367 млрд теңге, 61% от общего объема, бюджетные деньги - 21,5%, доля банков - 4,6%, другие заемные средства – 12,7%.

За январь-май 2026 года инвестиции в основной капитал выросли на 7% до 6,7 трлн тенге. Доли в инвестициях:

- 67,4% - собственные средства предприятий
- 14,4% - средства бюджета
- 5,7% - банковские кредиты.

> *«На сегодня министерствами уже сформирован пул инвестзаказов более чем на 4 трлн тенге. Особое внимание уделяется расширению участия банков в финансировании инвестпроектов», - заявлял на недавнем заседании правительства заместитель премьер-министра Казахстана Серик Жумангарин.*

Отметим, что бюджетные средства, по сравнению с январем-маем 2025 года, уменьшились на 30%.

[![Фото: Freepik.com](https://bizmedia.kz/app/uploads/2026/02/screenshot-2026-02-05-at-10-24-58-edited-1024x576.jpg)](https://bizmedia.kz/app/uploads/2026/02/screenshot-2026-02-05-at-10-24-58-edited.jpg)Фото: Freepik.com

Например, на минувшей неделе подписано соглашение между ЕБРР и Solidcore Resources о финансировании на $300 млн на 5 лет, плюс организован синдицированный кредит от ING (финансово-банковская группа Нидерландов), Société Générale и Abu Dhabi Commercial Bank еще на $300 млн, видимо, из-за суммы и срока, ставка не указана, для строительства Ертис гидрометаллургического комбината (ЕГМК).

Завод, мощностью до 300 тыс. тонн золотого концентрата в год и возможным производством до 500 тыс. унций золота в сплаве доре (70% золота, 25% серебра и не более 5% примесей), планируется построить на территории СЭЗ «Павлодар» и создать 500 постоянных рабочих мест.

Отмечу, что после 2000 года в Казахстане при финансовой поддержке ЕБРР и Всемирного банка, шли модернизация аэропорта Алматы, строительство и модернизация энергоблоков Экибастузской ГРЭС-2 и другие.  Профинансирован при участии госбюджета автозавод в Алматы Astana Motors Manufacturing Kazakhstan, производство двигателей в Костанайской области KamLitKZ.

## Малый бизнес – самый шустрый

Кредитовать крупный бизнес предпочитали банки в мае, следует из отчета Национального банка Казахстана.

[![Фото: Sputnik / Владислав Воднев.](https://bizmedia.kz/app/uploads/2024/03/naczbank-kazahstana-opublikoval-otchet-po-osnovnym-makroekonomicheskim-prognozam_bizmedia.kz_-1024x576.jpg)](https://bizmedia.kz/app/uploads/2024/03/naczbank-kazahstana-opublikoval-otchet-po-osnovnym-makroekonomicheskim-prognozam_bizmedia.kz_.jpg)Фото: Sputnik / Владислав Воднев.

Кредиты банков второго уровня Казахстана и БРК нефинансовым компаниям и ИП, полученные на предпринимательскую деятельность, в целом за:

- январь 2026 года – снизились на 287 млрд до 18,2 трлн
- февраль – выросли на 40 млрд до 18,27 трлн
- март – выросли на 70 млрд до 18,34 трлн
- апрель – выросли на 140 млрд до 18,48 трлн
- май – выросли на 504 млрд до 18,98 трлн.

Траектория кредитов, в целом, вполне себе восходящая: в январе кредиты снизились, из-за праздников и погашений, в феврале - немного выросли, в марте - выросли больше, в апреле ещё больше и в мае выросли на 504 млрд до почти 19 трлн тенге.

Однако, «картинка» в разных категориях бизнеса, получается разная. Похоже только снижение общей суммы кредитов в январе. Это связывают с сезонным замедлением после новогодних праздников и подведения итогов года, погашением кредитов и переоценкой из-за укрепления тенге. Новые кредиты бизнесу в январе составили 1,3 трлн тенге (на 28,7% больше января 2025). Рост новых выдач при сокращении портфеля указывает на активное погашение старых обязательств и переоформление займов.

Пик объёма кредитования банками малого бизнеса пришёлся на февраль хотя, понятно, «ещё не вечер». Сам пик - временный всплеск, а не признак роста. К тому же, малый бизнес, по общему признанию, активно кредитуются в микрофинансовых организациях, особенно в регионах. Кредитование среднего бизнеса, кроме января, просело в апреле. Кредитование крупного бизнеса снижалось весь I квартал и стало расти только в апреле.

Малый бизнес на 1 июня, по сравнению с началом года, нарастил массив кредитов на 10%. Средний бизнес - тоже нарастил задолженность с января по май, но только на 4%. Крупный бизнес снизил общую сумму кредитов БРК и банков на 6%.

[![Серик Жумангарин. Фото: Официальный Telegram-канал Правительства РК](https://bizmedia.kz/app/uploads/2025/11/inflyacziya-v-kazahstane-k-2028-godu-sostavit-5-7_bizmedia-kz_-1024x576.jpg)](https://bizmedia.kz/app/uploads/2025/11/inflyacziya-v-kazahstane-k-2028-godu-sostavit-5-7_bizmedia-kz_.jpg)Серик Жумангарин. Фото: Официальный Telegram-канал Правительства РК

Сектор МСБ растет и формирует порядка 40% экономики, за 5 лет число занятых в МСП выросло почти на 30%. За 2025 год прирост компаний составил 110,5 тыс., заявлял на том же заседании правительства Жумангарин.

Добавлю, на 1 июня 2026 года в стране:

- зарегистрированных юрлиц – 550 021, действующих – 442 042
- зарегистрированных ИП -1 660 392, действующих – 1 595 967
- зарегистрированных компаний МСП – 2 140 926, действующих – 1 976 355.

Рост объемов кредитования МСБ задают льготные госпрограммы, к примеру, «Программа льготного кредитования субъектов микро, МСБ «Өрлеу».

Считается, что в Казахстане производить дорого. Металл, например, в Казахстане дешевле, чем в Германии, а электричество – дешевле, чем в Канаде и других странах, но в автомобилестроении, например, доля отечественного металла в используемом сырье всего 10-20% - местный металл ранее не соответствовал строгим стандартам легкового автопрома. Кредиты в стране гораздо дороже, чем во многих других странах. Поэтому, из-за высокой зависимости от импорта оборудования, дорогой логистики, дефицита локальных поставщиков сырья и высоких кредитных ставок, дорого производить высокотехнологичные товары и сложную электронику.

[![Фото: Depositphotos.com / fizkes](https://bizmedia.kz/app/uploads/2026/01/bank-czentrkredit-zapustil-novyj-produkt-dlya-samozanyatyh_bizmedia-kz_-1024x576.jpg)](https://bizmedia.kz/app/uploads/2026/01/bank-czentrkredit-zapustil-novyj-produkt-dlya-samozanyatyh_bizmedia-kz_.jpg)Фото: Depositphotos.com / fizkes

Крупный бизнес берет кредиты для инвестиций, расширения производства и поддержания выпуска продукции. Он, как правило, финансово более стабилен и привлекателен для банков, особенно при высоких процентных ставках, но ему доступен, например, выпуск облигаций, в отличие от МСБ. Около 85% займов крупному бизнесу приходится на кредиты до одного года. Доля долгосрочных кредитов в общем объеме выдач - лишь 15%.

Так что, кредитование бизнеса смещается к инвестициям, долгосрочные кредиты растут медленно, почти две трети всех выданных денег бизнесу идет в оборотный капитал, а не на капзатраты.

## «Банк должен поставить и свои деньги на кон»

Ещё один банковский продукт – гарантии. У малого и крупного бизнеса спрос на гарантии практически сравнялся. Эксперты уверены, что этот тренд сохранится, ведь гарантии не только повышают надежность сделки, но и зачастую делают ее возможной.

Банковские гарантии, это - обеспечение исполнения обязательств, в соответствии с которыми банк–гарант принимает обязательство выплатить сумму, на которую выдана гарантия, если обязательства по договору не исполнят. Гарантия часто применяется в Казахстане для обеспечения обязательств в госзакупках. Ее цель - сократить риски заказчиков и сделать участие в тендерах доступным без крупных авансовых платежей. Гарантии используют и в коммерческих контрактах между компаниями, таможенных операциях, налоговых платежах, в том числе, в возмещении НДС.

[![Фото: CC0 / /](https://bizmedia.kz/app/uploads/2025/08/kakie-banki-v-kazahstane-priznany-top-rabotodatelyami_bizmedia-kz_-1024x576.jpg)](https://bizmedia.kz/app/uploads/2025/08/kakie-banki-v-kazahstane-priznany-top-rabotodatelyami_bizmedia-kz_.jpg)Фото: CC0 / /

Для банков, это - комиссии и доходы без большой регуляторной нагрузки. На выдачу гарантий нужно резервировать всего 1-2% от суммы, для кредитов резервирование выше, ведь кредит, это - уже произошедший отток живых денег с баланса.

В исследовании Всемирным банком 100 тыс. компаний за 9 лет, до 2024 года, сравнили такие инструменты поддержки МСБ в Казахстане, как субсидирование процентных ставок и кредитные гарантии, их влияние на рост выручки и занятость. Около 70% ресурсов шли, по словам главы международной финансовой корпорации IFC в Казахстане Зафара Хашимова, в дискуссии на выставке Ulttyq Onim в конце мая, на субсидирование ставок.

> *«Полностью субсидированные гарантии не оказывают заметного влияния ни на продажи, ни на занятость. Наиболее эффективными оказались коммерчески структурированные гарантии с частичным покрытием риска. Этот инструмент нацелен на поддержку компаний с устойчивой бизнес-моделью, которым не хватает залога: у таких участников программы был зафиксирован рост занятости на 24% и выручки – на 21%», - сказал Хашимов.*

*Глава офиса ЕБРР в Астане Аскар Намазбаев считает, что гарантийные инструменты работают, когда риски правильно распределены между всеми участниками: «Банки должны финансово участвовать в этом процессе. То есть, условно говоря, банк должен поставить и свои деньги на кон».*

[![Фото: Flickr/European Bank for Reconstruction and Development.](https://bizmedia.kz/app/uploads/2024/02/ebrr-i-shinhan-bank-kazahstan-dadut-finansy-na-rasshirenie-czds-atakent_bizmedia.kz_-1024x576.jpg)](https://bizmedia.kz/app/uploads/2024/02/ebrr-i-shinhan-bank-kazahstan-dadut-finansy-na-rasshirenie-czds-atakent_bizmedia.kz_.jpg)Фото: Flickr/European Bank for Reconstruction and Development.

Хашимов согласился. Если госгарантия полностью снимает риск с банка, его мотивация отбирать проекты и проверять заемщиков слабеет. Гарантии не должны заменять оценку клиентов банками. Фокус должен быть на заемщиках с устойчивой бизнес-моделью, но с нехваткой залога. Гарантия должна быть коммерчески структурирована и не должна покрывать не весь кредит, а до 50% от суммы финансирования, иногда – до 70%.

По программе гарантирования «Даму» банк поддержал около 900 проектов на более 200 млрд тенге. Медианный размер гарантии - 126 млн тенге, 70% идет на инвестцели, сказала в дискуссии зампредправления Halyk Bank Ольга Вурос.

> *«Плюс программы, что она позволила получить доступ к финансированию новым клиентам, по которым банки видели риски. Мы поддержали проект по строительству поликлиники и больницы в Косшы. Были и проекты в сфере производства стройматериалов», – отметила Вурос.*

По ее словам, 70% финансирования по гарантийной программе шла на инвестпроекты, 20% – на пополнение оборотных средств, 10% – на рефинансирование. Средний уровень гарантии банка не превышает 55% от суммы займа. Рассматривая заявку, банк оценивает собственное участие компании, залоги, рынок и устойчивость проекта. К скорингу подключили ИИ.

> *«С 2020 года мы обучаем нашу модель на данных банка. (…) С помощью ИИ научились выявлять мошенников, накручивающих транзакции. Отточили инструменты так, что качество заемщиков становится все лучше, чище. Большой эффект дал анализ, с использованием ИИ, цепочки поставок. Видим клиента, якорные транзакции, с кем и как часто он их осуществляет», – поделилась замглавы банка.*

Участники дискуссии сочли, что МСБ, чтобы проходить скоринг, надо работать «в белую».

Спрос на гарантии растет и из-за удобства оформления. Появился электронный формат гарантий с цифровыми подписями, можно прозрачно для всех контрагентов оформлять их за несколько часов.

## Стало слишком много россиян, везущих наличные

[![Фото: РИА Новости / Константин Михальчевский](https://bizmedia.kz/app/uploads/2025/04/rubl-1024x576.jpg)](https://bizmedia.kz/app/uploads/2025/04/rubl.jpg)Фото: РИА Новости / Константин Михальчевский

Не кредитами едиными или гарантиями живы банки. Они с июня меняют тарифы и комиссии: за пополнение счета с карты другого банка, за переводы в другие банки Казахстана. Особенные комиссии банки вводили за прием наличных российских рублей или полностью приостановили операции с ними из-за нарастающего потока рублевого кеша из России, где власти ужесточают контроль за крупными наличными операциями. Поэтому некоторые банки установили 5%-ю комиссию приема наличных рублей через кассы, терминалы и банкоматы. Избыток рублевого кеша дорого хранить, перевозить и конвертировать, а локального спроса на него нет.

> *«Стало слишком много приезжих из России, которые везут наличные деньги», - сказал один банкир.*

Для банков ЕАЭС наличный рубль – риск, с точки зрения западного комплаенса: происхождение кеша невозможно проверить. Эксперты считают, что ограничения станут политикой с жесткими лимитами и высокими комиссиями. Банки поняли, что им не нужно столько рублей, еще и токсичных.

---

Опубликовано: 2026-07-07T04:47:28+05:00

Обновлено: 2026-07-07T04:48:46+05:00

Авторы: [Валентина Владимирская](https://bizmedia.kz/author/valentina-vladimirskaya/)

Рубрики: [Деньги](https://bizmedia.kz/sereznoe/dengi/), [Новости](https://bizmedia.kz/novosti/), [Серьезное](https://bizmedia.kz/sereznoe/), [Финансовые новости Казахстана](https://bizmedia.kz/novosti/finansovye-novosti-kazahstana/)

Метки: [Банк](https://bizmedia.kz/tag/bank/), [Банки Казахстана](https://bizmedia.kz/tag/banki-kazahstana/), [Бизнес](https://bizmedia.kz/tag/biznes/), [Деньги](https://bizmedia.kz/tag/dengi/), [ЕБРР](https://bizmedia.kz/tag/ebrr/), [Казахстан](https://bizmedia.kz/tag/kazahstan/), [Кредиты](https://bizmedia.kz/tag/kredit/), [МСБ](https://bizmedia.kz/tag/msb/), [Серик Жумангарин](https://bizmedia.kz/tag/serik-zhumangarin/), [Тенге](https://bizmedia.kz/tag/tenge/), [Экономика](https://bizmedia.kz/tag/ekonomika/)

---

HTML-версия этой страницы доступна по адресу: https://bizmedia.kz/2026-07-07-novaya-ekonomika-obyazyvaet-kak-banki-adaptiruyutsya-k-novym-usloviyam/

---

При использовании этого материала ссылка на источник обязательна.

---

[Bizmedia.kz](https://bizmedia.kz/) — новости бизнеса в Казахстане и мира.

Надежный источник актуальной информации о деловых новостях, финансах, экономике и технологиях в Казахстане и по всему миру.