Финансист Расул Рысмамбетов в своём Telegram объяснил, почему после повышения базовой ставки до 18% банки начали сворачивать ипотечные программы и что теперь ждёт рынок кредитов. Детали узнал корреспондент Bizmedia.kz.
Базовая ставка
Он пишет: когда цена денег в стране поднимается до 18–19%, банки оказываются в ситуации, где нужно не просто зарабатывать, а удерживать всю систему от «просадки» — буквально управлять пирамидой платежеспособности.
После решения Нацбанка ипотека может подорожать ещё на 2,5–3%. Иначе банки, включая даже крупные игроки вроде «Отбасы банк», рискуют потерять значительную часть прибыли. Но просто поднять ставки — не выход.
Рысмамбетов объясняет, что рост базовой ставки не влияет на рынок напрямую. Существует «эффект мультипликатора» — если Нацбанк поднимает ставку на 1,5%, для ипотек это может обернуться ростом стоимости риска почти в два раза. Банкам приходится учитывать всё сразу: увеличение себестоимости денег, риск невозвратов, падение цен на залоговые квартиры и рост так называемой «премии за риск».
Проще говоря, чем выше ставка — тем меньше людей вообще могут позволить себе кредит. Основание финансовой «пирамиды» сужается, и это делает рынок опасно хрупким.
Почему приостановили выдачу ипотек?
Поэтому, отмечает экономист, банки должны пересмотреть свои подходы. Если они просто прибавят к ипотечной ставке те же 1,5% или 2%, что добавил Нацбанк, — они сами себе создадут проблемы: потеряют клиентов и прибыль.
Выход — перейти на более умную систему ценообразования. Не «одна ставка на всех», а гибкая модель, где процент зависит от конкретного уровня риска клиента: дохода, занятости, типа жилья и надёжности залога. Это называется risk-based pricing.
По словам Рысмамбетова, банкам нужно строить не просто тарифы, а целую «матрицу ставок» — чтобы каждая отражала реальную вероятность дефолта в своём сегменте. Только так можно удержать рынок на плаву, когда базовая ставка выросла, а экономика — нет.
