Сегодня стало известно, что Forte выкупает казахстанский Home Credit Bank. Сделка будет завершена после получения всех необходимых разрешений от регулирующих органов, в том числе Агентства по защите и развитию конкуренции (АЗРК) и Агентства по регулированию и развитию финансового рынка (АРРФР).
Это событие может изменить ландшафт банковского рынка Казахстана. Объединение двух заметных игроков повлияет на расстановку сил в секторе, расширит сеть обслуживания, а также может отразиться на конкуренции.
«Клиенты АО «ForteBank» и АО «Home Credit Bank» будут обслуживаться на прежних условиях — все действующие договоры сохраняют силу, а обязательства банков будут исполняться в полном объёме», — сообщается в официальном релизе ForteBank.
Сделка и банковский сектор
Тем временем экономист Галим Хусаинов в своём Telegram-канале обратил внимание не только на саму сделку, но и на то, что она говорит о состоянии банковской системы в целом.
«Посмотрим, какую синергию получит Forte от данной сделки, так как банки совершенно разные — как с точки зрения позиционирования, так и корпоративной культуры», — написал он.
Но основной акцент эксперт сделал на другом: «Я хотел бы написать о том, почему у нас сложилась среда, при которой мелкие банки чувствуют себя гораздо хуже, чем крупные».
По его словам, рентабельность крупных банков второго уровня (БВУ) в Казахстане значительно выше, чем у мелких, что во многом объясняется так называемым регуляторным арбитражем.
«Основные держатели остатков на текущих счетах — бюджетные организации и физические лица — хранят деньги именно в крупных банках. Эти средства достаются банкам практически бесплатно, а далее размещаются под рыночные ставки в 16,5%», — отмечает он.
У мелких банков такой возможности нет, и как результат — «прибыль, которую могли бы получить бюджетные организации и физлица, достаётся крупнейшим банкам».
В результате крупнейшие БВУ становятся ещё сильнее, а мелкие вынуждены выживать и оказываются под угрозой поглощения. По данным за первые пять месяцев 2025 года, на ТОП-6 банков приходится 73,6% всех активов сектора и 84,8% совокупной прибыли. Средняя доходность на активы (ROA) у них — 1,66%, в то время как у остальных — всего 0,83%.
«Это в два раза меньше и вызывает серьёзную тревогу. Высокая концентрация снижает конкуренцию, сокращает доступность фондирования и тормозит развитие сектора», — подчёркивает Хусаинов.
Из банков вне ТОП-6, которые ещё можно считать активными в кредитовании, он называет Евразийский банк, РБК Банк, Фридом Банк, Алтын Банк и Нурбанк. Остальные, по его словам, либо стагнируют, либо фактически сокращают активы. В качестве примера он приводит Евразийский банк: при формальном росте активов до 2,9 трлн тенге, с учётом эффекта от базовой ставки активы фактически снизились по сравнению с маем 2024 года.
«Самое интересное — устранять корневые причины сверхдоходности крупных БВУ не планируют. Не отменяют запрет на начисление процентов на текущие счета, не пересматривают ограничения по ставкам на валютные депозиты. Вместо этого вводят более высокие минимальные резервные требования (МРТ)», — пишет экономист.
Эти меры, по его мнению, ударят по всем, но особенно по мелким игрокам, у которых нет высокой доходности. «В итоге выиграют снова крупные, а концентрация усилится».
Хусаинов считает, что АЗРК следует обратить внимание на проблему концентрации и дать ей оценку.
Почему Home Credit уходит из Казахстана?
Что касается причин ухода Home Credit, он полагает, что они в первую очередь коммерческие.
«Home Credit — это монобанк, специализирующийся на потребительском кредитовании. Регулятор справедливо ограничивает это направление, что делает его менее привлекательным. Доходность на пике, риски растут, и сейчас — хороший момент для выхода с рынка, продавшись крупному игроку», — резюмирует он.
