Сегодня инвестировать могут не только опытные трейдеры и владельцы крупных капиталов. Начинающий инвестор в мире финансов может собрать разумный и диверсифицированный портфель. Один из инструментов, который все чаще привлекает внимание частных инвесторов в Казахстане — облигации микрофинансовых организаций (МФО). Аналитики МФО «Робокэш.кз» (бренд Займер) разбирались, почему этот инструмент может быть особенно полезен новичкам.
Облигации МФО — это долговые ценные бумаги, которые выпускают микрофинансовые организации для привлечения капитала. Полученные средства используются для выдачи микрозаймов населению или малому бизнесу. Взамен инвестор получает регулярные процентные выплаты (купонный доход), а по окончании срока — возврат основного долга.
По данным Казахстанской фондовой биржи (KASE) на 1 апреля 2025 года в торговых списках биржи находились 530 выпусков корпоративных облигаций 129 эмитентов. Объем корпоративного долга в обращении составил 34,1 млрд тенге. При этом с начала 2025 года в официальный список KASE были включены 48 выпусков облигаций, среди которых было и несколько размещений МФО.
«В последние годы темой инвестиций стали интересоваться многие казахстанцы. Существуют специальные обучающие программы для школьников, где они могут начать делать первые шаги в этой сфере с помощью родителей. Соответственно, и новичок в мире инвестиций может собрать работающий портфель и начать получать доход. Один из менее рискованных инструментов для начинающих это как раз облигации МФО, которые можно приобрести и на Казахстанской фондовой бирже. Как участник биржи, видим растущий интерес к этому сегменту со стороны инвесторов физлиц. Инвесторам мы готовы предложить 2-х летние облигации в долларах США по ставке 10% годовых с ежеквартальной выплатой купона. Это наш первый выпуск на рынке ценных бумаг, и поэтому решили воспользоваться услугами опытного брокера BCC Invest», — говорит генеральный директор МФО «Робокэш.кз» (бренд Займер) Алмаз Торутаев.
Преимущества облигаций МФО для начинающих инвесторов
Для новичка важно, чтобы финансовый инструмент был понятным. В случае с облигациями все достаточно просто: инвестор покупает бумаги, получает купонные выплаты, а в конце — номинал. Минимум сложных условий и максимум прозрачности
С точки зрения финансовой грамотности, облигации МФО позволяют:
- Научиться анализировать информацию и риски;
- Понять различия между накоплением и инвестированием
- Познакомиться с рынком ценных бумаг и механизмами фондового рынка;
- Развить навыки долгосрочного планирования.
Все это особенно важно в условиях роста инфляции и необходимости более эффективно управлять своими финансами.
«Когда человек делает первые шаги в инвестициях, важно не просто гнаться за доходностью, а понимать суть инструмента и осознанно управлять рисками. Инвестирование в облигации МФО помогает начинающему освоиться на фондовом рынке: научиться выбирать эмитентов, сравнивать доходность, анализировать риски. Это отличный первый шаг перед переходом к более сложным инструментам» — Зарима Атабаева, управляющий директор Школы финансовой грамотности №1, финансовый консультант.
Для тех, кто уже собирает свой первый портфель, рекомендуется использовать классическую стратегию 60/40. Где 60% — активы с низким уровнем риска (депозиты, гособлигации), а 40% — инструменты с повышенной доходностью, включая облигации МФО.
«При вложении, важно не концентрировать весь капитал в одном выпуске. Рационально распределить сумму между 2–3 эмитентами разных секторов — это диверсифицирует портфель и снизит потенциальные риски в случае дефолта или технических задержек у одного из заемщиков. При выборе эмитента стоит ориентироваться на аналитику, прозрачность и репутацию компании. Наличие финансовой отчетности, кредитного рейтинга, положительной истории на рынке ценных бумаг сыграет в пользу эмитента, больше сведений можно найти на сайте KASE. Следует отметить такой показатель, как доходность. К примеру, даже если годовая инфляция составит порядка 10-12%, а доходность по облигациям будет в районе 20% годовых, то в этом случае реальный доход может быть весьма привлекательным» — комментирует Искаков Аманат, Управляющий директор по корпоративному бизнесу ВСС Invest.
Возможные риски, о которых важно знать
Инвестиции всегда связаны с рисками, и покупка облигации МФО не исключение. В первую очередь нужно принимать во внимание:
- Кредитный риск, когда эмитент, в данном случае МФО может не выполнить обязательства
- Низкая ликвидность, о которой говорилось выше. Не все бумаги легко продать до срока погашения.
- Инфляционные и валютные колебания. Это касается случаев, когда облигации номинированы не в тенге.
Чтобы минимизировать риски, стоит выбирать только надежные МФО, размещенные на KASE, диверсифицировать портфель — не вкладываться в бумаги только одной компании, инвестировать только те средства, которые не понадобятся в ближайшие несколько лет. Также следует учесть валютные риски, с учетом дедолларизации депозитов, инвестиции в долларах, например при 10% ставке выглядят более привлекательно. Таким образом, перед покупкой бумаг, в первую очередь — определите сумму, которую вы готовы вложить без ущерба для бюджета, изучите предложения на KASE — сравните доходность и надежность, начните с небольшой суммы, чтобы получить опыт, и в дальнейшем постепенно увеличивайте объем инвестиций. Помните, что к инвестициям нужно всегда подходить осознанно.
