Доллар незначительно ослаб в понедельник после того, как слабый отчет по занятости в США увеличил ожидания, что Федеральный резерв может снизить ставки в этом году, в то время как иена резко упала после предполагаемой интервенции на прошлой неделе, вызвавшей значительные колебания, передает Bizmedia.kz.
На прошлой неделе иена показала самый сильный недельный рост с начала декабря 2022 года благодаря двум предполагаемым интервенциям со стороны Токио, целью которых было поддержать валюту, оторвавшуюся от 34-летнего минимума в 160,245 за доллар. За неделю она укрепилась на 3,5%.
В понедельник иена потеряла 0,5%, опустившись до 153,69 за доллар.
Японские и британские рынки были закрыты в понедельник из-за праздника, что, вероятно, снизило объемы торгов. Однако, поскольку японские власти ранее использовали спокойные периоды для корректировки валютного рынка, трейдеры оставались в состоянии повышенной бдительности на протяжении всего дня.
Аналитики утверждают, что более 9 триллионов иен, потраченных Банком Японии на поддержку слабой иены на прошлой неделе, лишь отсрочили неизбежное, поскольку рынок все еще склонен к продаже валюты.
Хотя у Японии есть средства для более активных интервенций, широкие макроэкономические условия остаются неблагоприятными для иены, отмечают стратеги Goldman Sachs, подчеркивая, что «успех» интервенций ограничен.
«Тем не менее, выигрыш времени всё ещё ценен, поскольку он снижает риск экономических потрясений из-за корректировки курса обмена и может стабилизировать валюту до улучшения экономического контекста», — указывается в их заметке.
Иена испытывает давление, так как процентные ставки в США растут, в то время как в Японии они остаются около нуля, что способствует перетоку средств из иены в активы с более высокой доходностью.
Последний отчет американских регуляторов показал, что некоммерческие трейдеры сократили свои короткие позиции по иене до 168 388 фьючерсных контрактов на неделе, закончившейся 30 апреля, что остается близко к их наибольшим «медвежьим» позициям с 2007 года.
«На неделе, когда ожидается мало данных из США и много выступлений представителей ФРС, риторика ФРС после отчета о занятости определит, будет ли пара доллар/иена тестировать уровень 160 в ближайшее время», — отмечает Николас Чиа, макростратег по Азии в Standard Chartered.
Путь Федеральной резервной Системы
Опубликованные в пятницу данные демонстрируют, что рост числа рабочих мест в США в апреле заметно замедлился, оказавшись ниже ожиданий, а годовой рост зарплат впервые за последние почти три года опустился ниже 4%.
Эти признаки замедления на рынке труда повысили оптимизм относительно способности Федерального резерва США обеспечить экономике «мягкую посадку».
На данный момент рынки прогнозируют почти 50 базисных пунктов снижения ставок в течение года, при этом снижение ставок в ноябре считается уже полностью учтенным.
«Это точно то, чего Федеральная резервная система хотела бы видеть больше, и это первый за долгое время отчет, который принес сюрприз в лучшую сторону», — отметил Дейн Чеков, старший валютный стратег из Nordea.
Как и предполагалось, Федеральная резервная система оставила процентные ставки без изменений на прошлой неделе после двухдневного заседания по вопросам денежно-кредитной политики, но дала понять, что остается открытой к возможности снижения ставок в будущем, хотя это и может занять больше времени, чем изначально ожидалось.
«Начало ослабления доллара связано с Федеральной резервной системой и Пауэллом, когда он фактически исключил дальнейшее повышение ставок», — сказал Чеков из Nordea.
Котировки доллара
Индекс доллара, отражающий стоимость американской валюты по отношению к корзине из шести основных валют, находился на уровне 105,10, достигнув в пятницу более чем трехнедельного минимума на отметке 104,52. За этот год индекс вырос почти на 4%, но на прошлой неделе потерял почти 1%.
Евро последний раз торговался по курсу $1,0764, в то время как фунт стерлингов вырос на 0,2% до $1,25715 перед объявлением политики Банка Англии в четверг, где, как ожидается, процентные ставки будут сохранены на уровне 5,25%.
Рынки материкового Китая открылись после трехдневных выходных на прошлой неделе. За это время оффшорный юань укрепился на фоне общего ослабления доллара.
На прошлой неделе курс оффшорного юаня вырос более чем на 1% и достиг отметки 7,2194 за доллар. На спотовом рынке наземный юань начал торги на отметке 7,2009 за доллар, что стало самым высоким показателем с 25 марта. Последний раз его курс составлял 7,2149.
