Горячий отчет о мартовской инфляции ослабил ожидания снижения ставок в июне, заставив трейдеров внимательно следить за предстоящим отчетом по ценам производителей для дополнительной ясности. В свою очередь, Европейский центральный банк готовится к последнему заседанию по установлению ставок, в то время как сезон отчетности о заработках набирает обороты с новой силой, передает Bizmedia.kz.
1. Ожидания снижения ставки ФРС в июне ослабевают
Выше, чем ожидалось, данные о потребительской инфляции за март снизили вероятность понижения ставок Федеральной резервной системой (ФРС), делая возможное снижение в июне всё более маловероятным.
Годовой индекс потребительских цен, который находится в центре внимания, увеличился на 3,5% в прошлом месяце, что выше, чем показатель февраля в 3,2% и превышает прогнозы на уровне 3,4%. Годовой базовый индекс, не учитывающий волатильные категории, такие как продукты питания и топливо, остался на уровне 3,8%, несмотря на ожидания снижения.
Эти устойчивые данные привели к тому, что фьючерсные рынки теперь предсказывают сокращение ставки всего на 40 базисных пунктов в этом году, в то время как в начале года ожидалось снижение на 150 базисных пунктов.
Goldman Sachs также пересмотрел свои прогнозы, перенося ожидаемое первое снижение ставки с июня на июль.
«Мы продолжаем ожидать, что после этого снижение ставок будет происходить ежеквартально, что теперь предполагает два снижения в 2024 году — в июле и ноябре», — отметили аналитики в заметке от 10 апреля.
UBS выражает еще больший пессимизм: швейцарский банк теперь прогнозирует первое снижение ставки в сентябре, исключая июньское снижение из своего базового сценария.
«Данные должны вызвать особую тревогу у ФРС», — считают аналитики UBS. «Они заявляли, что не будут снижать ставки, пока не убедятся, что инфляция устойчиво движется к целевому показателю в 2%».
«Сейчас уже не ясно, замедляется ли инфляция, не говоря уже о движении к 2%».
Позже в течение дня будут опубликованы данные о производственных ценах в США, и инвесторы будут ждать более четкого понимания инфляции в марте.
Ожидается, что основной годовой индекс вырастет на 2,2% по сравнению с 1,6% в феврале, а месячный индекс увеличится на 0,3% по сравнению с 0,6% в предыдущем месяце.
2.Фьючерсы практически не изменились в преддверии публикации PPI
Американские фондовые фьючерсы показали незначительные изменения в четверг на фоне повышенной нервозности инвесторов, ожидающих нового отчета об инфляции после того, как на предыдущей сессии были опубликованы обеспокоившие данные о потребительских ценах.
По состоянию на 14:08 по Астане, фьючерс на индекс Dow Jones вырос, фьючерс на индекс S&P 500 увеличился на 11 пунктов или 0,2%, а фьючерс на индекс Nasdaq 100 поднялся на 62 пункта или 0,4%.
В среду основные индексы Уолл-стрит закончили торги существенным спадом после публикации данных по индексу потребительских цен, что заставило инвесторов пересмотреть ожидания относительно темпов снижения ставок Федеральной резервной системой в текущем году.
Данные о мартовских ценах производителей будут представлены позже в течение дня, причем экономисты прогнозируют, что оптовые цены в марте увеличились на 0,3%, а с учетом исключения продуктов питания и энергоносителей — на 0,2%.
Перед открытием рынка также будут доступны отчеты о прибыли таких компаний, как CarMax, Fastenal и производитель напитков Constellation Brands.
3. ЕЦБ подаст сигнал о снижении ставки в июне?
В конце сессии Европейский центральный банк запланировал заседание по определению процентных ставок, и инвесторы убеждены в решении банка сохранить стоимость займов на рекордно высоком уровне без изменений.
Тем не менее, в контексте быстрого снижения инфляции и экономических трудностей, с которыми сталкивается еврозона, особое внимание будет уделено пресс-конференции президента Кристин Лагард. Все ожидают, укажет ли она на возможность снижения ставок уже в июне.
С сентября ЕЦБ поддерживает процентные ставки на одном уровне, однако последнее время отмечается «голубиная» риторика в связи с тем, что экономика валютного блока переживает стагнацию шестой квартал подряд, а инфляция слегка превышает среднесрочную цель ЕЦБ в 2%.
«Мы прогнозируем, что ЕЦБ даст сигналы о возможном росте, но при этом не будет полностью уверен в снижении ставок», — отмечают аналитики BofA Securities в своем обзоре от 5 апреля. «Мы по-прежнему ожидаем, что первое снижение ставки произойдет в июне».
4. Прибыль спасет положение?
В эту пятницу начнется новый сезон корпоративных отчетностей, когда несколько крупных банков опубликуют свои результаты за первый квартал.
Учитывая, что ключевые фондовые индексы США находятся на высоких значениях, а сомнения относительно скорого снижения процентных ставок Федеральной резервной системой растут, предстоящий сезон отчетности должен принести впечатляющие результаты, чтобы избежать значимой коррекции.
Тем не менее, согласно данным LSEG, аналитики прогнозируют рост прибыли на уровне 5% за первый квартал, что будет самым низким показателем с второго квартала 2023 года.
Однако первые отчеты внушают оптимизм.
В среду Delta Air Lines предсказала высокую прибыль в текущем квартале после того, как сообщила о доходах первого квартала, превысивших ожидания.
Wells Fargo также выразил уверенность, повысив целевую стоимость S&P 500 до 5535 с предыдущего уровня 4625, что предполагает потенциальный рост более чем на 6%.
«Мы убеждены, что сдержанные ожидания от ФРС скорее способствуют росту SPX, поскольку это поддерживает статус-кво, что благоприятно для крупного капитала, ростовых/секулярных торговых стратегий в сфере ИИ и момента», — отмечается в аналитическом обзоре банка.
5. Нефть остается в тени из-за напряженности на Ближнем Востоке
Цены на нефть подскочили в четверг на фоне сохраняющейся напряженности на Ближнем Востоке, угрожающей безопасности поставок из этого ключевого нефтедобывающего региона.
К 14:05 по времени Астаны цена фьючерсов на американскую нефть увеличилась на 0,4%, достигнув отметки в 86,56 доллара за баррель, в то время как контракты на нефть марки Brent также выросли на 0,4%, до 90,85 доллара за баррель.
В попытке завершить войну в Газе, которая длится более шести месяцев, Израиль и ХАМАС начали новый раунд переговоров. Однако мало кто верит, что эти дискуссии приведут к мирному соглашению.
Параллельно сохраняется опасность втягивания в конфликт Ирана, третьего крупнейшего производителя в Организации стран-экспортеров нефти (ОПЕК), особенно после предполагаемой атаки на иранское посольство в Сирии в начале месяца, за которой, как предполагается, стоит Израиль.
Данные, опубликованные в среду, показали, что запасы нефти в США увеличились на 5,8 млн баррелей за неделю по 5 апреля, превысив ожидания. Это стало третьей неделей подряд, когда американские запасы демонстрируют значительный рост.
Ожидается, что ОПЕК опубликует свой ежемесячный отчет по рынку нефти в течение дня, причем за ним последует аналогичный доклад Международного энергетического агентства в пятницу.
