Fitch подтвердило рейтинг Халык Банка на уровне «BBB-», прогноз «Стабильный», сообщает Bizmedia.kz.
Ключевые факторы рейтинга:
Доминирующая доля рынка: Халык Банк является крупнейшим банком в Казахстане (30% активов сектора на конец 2023 г.), имеет очень сильную клиентскую базу в стране, особенно в сегменте корпоративного кредитования, а также высокую способность влиять на рыночные процентные ставки, что исторически обусловливало более высокую стабильность качества активов и прибыли в течение кредитного цикла по сравнению с внутренними сопоставимыми организациями, что, как ожидают эксперты, сохранится.
Рост кредитования станет более умеренным: ожидается умеренное увеличение доли обесцененных кредитов в сегменте розничного кредитования в среднесрочной перспективе, учитывая, что высокие процентные ставки продолжают влиять на способность заемщиков обслуживать свой долг.
Рост кредитования в годовом выражении снизился до более умеренных 18% в 2023 г. (2022 г.: 33%) и, по нашим ожиданиям, замедлится еще примерно до 15% в течение следующих двух лет. Агентство оценивает рыночный риск в отношении крупного портфеля облигаций банка (около четверти от суммарных активов на конец 2023 г.) как умеренный, поскольку он состоит в основном из краткосрочных и среднесрочных облигаций с рейтингом инвестиционного уровня.
Агентство Fitch подтвердило рейтинг Халык Банка на уровне «BBB-» с прогнозом «Стабильный». Это решение основано на нескольких ключевых факторах, среди которых стоит выделить:
Халык Банк занимает ведущие позиции на банковском рынке Казахстана, контролируя 30% активов всего банковского сектора к концу 2023 года. Это самый крупный банк в стране, который на протяжении многих лет сохраняет крепкие позиции благодаря огромной и верной клиентской базе, особенно сильно проявляющейся в секторе корпоративных займов. Банк имеет возможность влиять на процентные ставки на рынке, что в прошлом способствовало стабильности качества его активов и доходности даже в условиях колебаний кредитного цикла. Ожидается, что эти преимущества сохранятся и в будущем.
Ожидается умеренный рост объема кредитования. Прогнозируется, что в среднесрочной перспективе процент необслуживаемых кредитов в сегменте розничных займов несколько увеличится, во многом из-за повышенных процентных ставок, которые влияют на способность заемщиков выплачивать долги. В 2023 году рост кредитования замедлился до 18% в годовом выражении с 33% в 2022 году.
Предполагается, что в течение следующих двух лет темпы роста снизятся примерно до 15%. Оценка рыночного риска для большого портфеля облигаций банка (примерно четверть от общей суммы активов на конец 2023 года) считается умеренной, так как он состоит в основном из облигаций среднесрочного и краткосрочного срока действия с инвестиционным рейтингом.
В последние месяцы доля кредитов, потерявших свою первоначальную стоимость, не изменялась и осталась на отметке в 7,5% к концу третьего квартала 2023 года. Это касается кредитов, которые перешли в третью стадию кредитования и тех, что были приобретены или выданы уже с оценкой обесценения.
Также было выявлено, что кредиты на второй стадии составляют лишь незначительную часть — всего 0,5%. За последние годы уровень покрытия резервами обесцененных кредитов поддерживался на уровне от 65% до 70%, что, по мнению экспертов агентства, является вполне достаточным. Несмотря на высокий процент обесцененных кредитов, у банка достаточно высокая способность покрывать возможные убытки и при этом расходы на создание резервов остаются относительно низкими.
Банк на протяжении некоторого времени демонстрировал значительную прибыльность. В 2023 году прибыль от операционной деятельности составила в среднем 6,4% от суммы активов, скорректированных с учетом риска, благодаря высоким процентным ставкам, эффективному контролю за расходами и относительно умеренным расходам на создание резервов.
Ожидается, что прибыльность от основной деятельности немного снизятся в ближайшие два года, но показатель прибыльности должен сохраняться на уровне 6,4% от суммы активов, скорректированных с учетом риска, что соответствует высокому уровню достаточности капитала.
Что касается капитала, то базовый капитал первого уровня (CET1) Халык Банка достиг 19,3% к концу 2023 года, отчасти благодаря хорошему потенциалу для внутреннего накопления капитала. Прогнозируется, что этот показатель останется примерно на том же уровне в следующие два года, учитывая предполагаемый умеренный рост кредитования на уровне 15% в 2024 году и коэффициент выплаты дивидендов на уровне 50-60%.
