Активность частных кредитных организаций в Европе достигла уровня, который последний раз отмечался в середине 2022 года, передает Bizmedia.kz.
Это показывают новые данные Deloitte, опубликованные во вторник. Инвесторы вкладывают средства в рискованные корпоративные долги в ожидании снижения процентных ставок Европейским центральным банком в текущем году.
Частные долговые фонды, специализирующиеся на предоставлении кредитов компаниям с долгами, поддерживаемыми выкупными фондами, выдали 189 кредитов в последнем квартале 2023 года. Это самый высокий показатель со второго квартала 2022 года, когда ЕЦБ впервые повысил процентные ставки.
Эндрю Круикшэнк, директор Deloitte и автор исследования, прогнозирует дальнейший рост объемов частных долговых сделок в этом году. Он утверждает, что кредитные рынки станут доступнее для более рискованных заемщиков, несмотря на удержание ЕЦБ ставок на рекордно высоком уровне.
Исходя из нашей собственной работы, уровень активности, кажется, выше, чем в последние два квартала прошлого года», — отметил Крикшанк, который предоставляет консультации европейским компаниям по частным долговым сделкам.
Поворот на частных рынках, где количество сделок в Европе во втором квартале 2023 года снизилось до самого низкого уровня с 2020 года, совпал с оживлением на рынке облигаций, выпущенных рискованными компаниями.
Согласно отчету Deloitte, инвесторы в долговые обязательства провели большую часть прошлого года, опасаясь возможного дефолта слабых компаний из-за строгих условий финансирования.
По данным рейтингового агентства S&P Global, продажи европейских нежелательных облигаций, выпущенных компаниями со спекулятивным долгом, выросли на 51% в январе по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
В настоящее время индекс iTraxx Europe Crossover, отражающий стоимость страхования от дефолта по корзине европейских облигаций, торгуется на двухлетнем минимуме в 302 базисных пункта, по сравнению с 406 базисными пунктами в сентябре.
Ускоренное ослабление кредитных условий перед любым действием Европейского центробанка по снижению ставок вызвало беспокойство у некоторых членов правления центрального банка.
Изабель Шнабель, член Управляющего совета, заявила на прошлой неделе в университете Милана, что финансовые условия значительно ослабли из-за предполагаемого снижения ставок, что требует повышенной осторожности.
Европейские компании воспользовались текущей благоприятной ситуацией для рефинансирования существующих кредитов по более низким процентным ставкам.
По данным исследования Deloitte, пятая часть сделок с частным долгом в Европе в последнем квартале прошлого года заключалась в рефинансировании существующих займов, а не в получении новых кредитов.
Пол Уоттерс, старший директор S&P, отметил, что такая тенденция широко распространена на всех долговых рынках.
Он отметил, что наблюдается значительный рост сделок по рефинансированию и перекредитованию. Компании, использующие это «окно», беспокоятся о возможном изменении настроений на рынке позднее в текущем году.
