Инвестиционные банки Goldman Sachs и Macquarie, а также некоторые хедж-фонды стремятся извлечь выгоду из возрождающегося уранового сектора в условиях стремительного роста цен на компоненты ядерного топлива, передает Bizmedia.kz.
В то время как многие другие инвестиционные банки остаются на расстоянии от урана, Goldman и Macquarie активно участвуют в торговле физическим ураном, включая опционы на него, как сообщили пять источников в отрасли и хедж-фондах, знакомых с ситуацией.
Увеличение активности происходит по мере поиска коммунальными службами новых поставщиков в связи с дефицитом, который поднял цены на компоненты ядерного топлива на уровень максимумов за последние 16 лет.
Несколько хедж-фондов также увеличили свою долю в акциях и физическом уране, что свидетельствует о растущем интересе финансовых институтов к этому металлу после десятилетнего затишья в результате ядерной катастрофы в Фукусиме.
«В свете перспектив и позитивной динамики в ядерной отрасли в целом, хедж-фонды и другие инвесторы, специализирующиеся на сырьевых рынках, активно возвращаются в урановый сектор. В основном это происходит через физические фонды — наиболее простой способ получить доступ к ценам на уран», — отмечает Брэм Вандерельст из торговой компании Curzon Uranium.
Этот металл привлек внимание инвесторов после удвоения цен на него за последний год до 102 долларов за фунт. Ведущие производители Казатомпром (LON:KAPq) и Cameco (NYSE:CCJ) сократили производство из-за вновь открытых шахт, которые были законсервированы, и с трудом наращивают производство в ответ на возросший спрос.
Это также связано с возрождением атомной энергетики, которая помогает странам сократить выбросы углекислого газа, подтверждено заявлением от Группы семи наиболее развитых стран в декабре 2023 года о трехкратном увеличении мощностей атомной энергетики с 2020 по 2050 год.
Goldman Sachs стал выписывать опционы на физический уран для хедж-фондов, создав дериватив на этот металл впервые. «Goldman все больше узнает о своей деятельности и постоянно наращивает портфель», — сообщил источник, знакомый с банком, но отказавшийся раскрывать подробности сделок из-за их конфиденциальности.
Goldman в основном сотрудничает с финансовыми клиентами, такими как хедж-фонды, в то время как Macquarie в основном занимается увеличением объемов торговли и сбыта продукции горнодобывающих компаний, по словам другого источника, имеющего опыт работы с обоими банками. Этот источник также отказался раскрывать подробности, поскольку данные являются конфиденциальными.
Все пять источников, с которыми общалось агентство Reuters, отказались называть свои имена из-за желания сохранить конфиденциальность в отношении частных торговых деталей.
Оба банка отказались давать комментарии.
ЗАПАСЫ УРАНА NUFCOR
Goldman начал свою деятельность на урановом рынке в 2009 году, приобретя лондонского трейдера ядерного топлива Nufcor. Однако спустя пять лет после аварии на японской АЭС «Фукусима» в 2011 году, цены на уран резко упали, заставив Goldman попытаться продать Nufcor.
Несмотря на это, покупатель так и не был найден, и компания объявила о планах по закрытию бизнеса. Однако к концу 2022 года Nufcor продолжала свою деятельность, причем у компании были запасы урана на сумму 356 миллионов долларов, согласно последним отчетам, представленным регуляторам.
Этого объема урана достаточно для обеспечения топливом 17 крупных ядерных реакторов в течение года, по оценкам Reuters и данным Всемирной ядерной ассоциации.
Согласно данным консалтинговой компании UxC, инвесторы, приобретающие физический уран у публичных и хедж-фондов, приобрели почти 15 миллионов фунтов концентрата оксида урана (U3O8) в 2023 году, что составило около 26% от общего объема торгов на спотовом рынке.
Этот объем уменьшился по сравнению с 22 миллионами фунтов, купленными инвесторами в 2022 году, в связи с повышением цен в 2023 году, что привело к меньшему количеству урана за каждый доллар.
«Особенно большие объемы были куплены инвесторами в период с 2021 по 2023 год», — отметил Джонатан Хинзе, президент UxC. U3O8, также известный как желтый кек, представляет собой мелкий порошок, упакованный в стальные бочки, который образуется при химической обработке урановой руды.
Несмотря на то, что большая часть физического урана находится в руках биржевых фондов, несколько хедж-фондов уже несколько лет инвестируют в акции урановых компаний и другие компании, связанные с ядерной энергетикой, а теперь также вкладывают средства в физический уран.
Sachem Cove Partners, с уклоном в уран, представляет собой инвестиционную стратегию с активами на сумму около 250 миллионов долларов. Компания начала инвестировать в этот сектор в 2018 году, вкладываясь в акции и прокси-активы, связанные с физическим ураном, вроде Sprott Physical Uranium Trust. В прошлом году были сделаны приобретения физического урана.
«Такой подход открывает перед нами возможности для анализа обоих рынков — физического и акций», — отмечает Майк Алкин, главный инвестиционный директор.
