В текущем году южнокорейские компании побили рекорд по выпуску долларовых облигаций. Это связано с необходимостью привлечения средств для расширения за рубежом, а также с поиском альтернативы инвесторами в условиях ограниченного выпуска китайских облигаций, передает Bizmedia.kz.
Согласно данным LSEG, с начала года было выпущено облигаций на сумму более 15 миллиардов долларов, что на 30% превышает результат за аналогичный период прошлого года.
Банкиры отмечают, что январь в Южной Корее традиционно является напряженным месяцем для выпуска облигаций, однако количество сделок превзошло все ожидания, благодаря положительному отношению инвесторов к стране.
Хотя ожидается повышение процентных ставок, некоторые корейские компании решили отложить сделки на 2023 год. Однако текущие финансовые потребности заставили их возобновить выпуск облигаций в текущем году, согласно банкирам.
В то же время, объем сделок с офшорными облигациями в Китае резко сократился из-за сложной ситуации в секторе недвижимости, который является ключевым эмитентом долларовых облигаций. Кроме того, экономика страны все еще находится в процессе восстановления после пандемии.
Корея — популярный выбор для кредитования в разных экономических циклах. Страна имеет рейтинг AA, а ее эмитенты относятся к категории AA, A или BBB. Об этом сообщил Дэниел Ким, соруководитель HSBC по рынкам долгового капитала в Азиатско-Тихоокеанском регионе. В нынешних условиях, когда существует много неопределенности и макроэкономического шума, Корея рассматривается как надежная гавань, в которую многие инвесторы вкладывают свои средства.
SK Hynix, второй по величине в мире производитель чипов памяти, стал одной из крупнейших корейских компаний, вышедших на рынки в этом году. В прошлом месяце компания привлекла 1,5 млрд долларов в ходе двухтраншевой сделки, получив заказы на общую сумму 6,5 млрд долларов.
Азиатский регион, за исключением Японии и Австралии, является основным рынком для корейских долларовых облигаций. Согласно данным LSEG, доля корейских сделок составляет 44%, а стоимость сделок в этом регионе снизилась на 10% по сравнению с прошлым годом.
Риши Джалан, глава азиатского долгового синдиката Citi, выразил мнение, что темпы роста могут быть сохранены. Он также отметил, что ожидания по объему сделок аналогичны прошлому году и составляют около 30-40 миллиардов долларов. Ожидается, что существенного снижения не произойдет.
Ожидается, что расширение активности южнокорейских производителей аккумуляторов на рынках, таких как Соединенные Штаты, приведет к тому, что до конца года эти компании будут обращаться к рынкам финансирования.
«Растущий сектор аккумуляторных батарей в Корее потребует значительных инвестиций и финансирования», — сообщил Юн Сунг Ванг, глава Bank of America по рынкам капитала в Корее.
«Вероятно, это будет осуществляться через рынок долларовых облигаций, так как эти эмитенты также стремятся разнообразить свою базу инвесторов».
