Компания British American Tobacco (NYSE:BTI) (BAT (LON:BATS)) представила стабильные финансовые результаты на презентации предварительных результатов за 2023 год. Генеральный директор Тадеу Марроко подробно описал достижения компании и ее будущие стратегии. В 2023 году BAT сообщила о 3,1% органическом росте выручки и аналогичном увеличении прибыли от операций, передает Bizmedia.kz.
Разводненная прибыль на акцию (EPS) компании увеличилась на 4%, благодаря почти 18% росту выручки от новых категорий на органической основе. BAT успешно расширила свою потребительскую базу в этих категориях, привлекая более 3 миллионов новых потребителей, и общее число достигло 23,9 миллиона. В ближайшие пять лет компания планирует генерировать около 40 миллиардов фунтов стерлингов свободного денежного потока до выплаты дивидендов и рассматривает возможность возврата излишков денежных средств акционерам, включая потенциальный выкуп акций.
Основные результаты:
- Органическая выручка и прибыль от операций выросли на 3,1%.
- Разводненная прибыль на акцию увеличилась на 4%. При этом выручка в новых категориях возросла примерно на 18% благодаря органическому росту.
- В новых категориях появилось более 3 миллионов новых потребителей, всего 23,9 миллиона.
- Компания прогнозирует, что в ближайшие пять лет свободный денежный поток до выплаты дивидендов составит около 40 миллиардов фунтов стерлингов.
- BAT планирует рассмотреть варианты возврата избыточных денежных средств акционерам.
Прогноз компании:
- BAT ожидает, что в 2024 году органический рост выручки и прибыли будет выражаться одними и теми же цифрами, при этом пересчет валютных курсов окажет негативное влияние в размере 3%.
- К 2026 году планируется достичь роста органической выручки на 3-5% и прибыли на среднюю цифру.
- Компания стремится к тому, чтобы к 2035 году выручка от бездымной продукции составляла 50%, а к 2030 году — треть выручки от бездымной продукции.
Основные отрицательные показатели:
- Объем продаж сигарет органически сократился на 5,3%.
- Общая выручка в США снизилась более чем на 4% из-за макроэкономического давления и незаконного одноразового использования вейпов.
- Бренды Combustibles в США столкнулись с неденежными расходами на обесценение, что привело к увеличению ежегодной неденежной амортизации.
Основные моменты:
- Сильный рост в новых категориях: выручка увеличилась на 21%.
- Операционная маржа выросла на 60 базисных пунктов.
- Ожидается, что рынок никотина будет расти, а доходы от новых категорий компенсируют снижение выручки в сегменте горючих веществ.
Недостатки:
- Снижение выручки и объема сигарет на американском рынке.
- Проблемы, связанные с макроэкономическим давлением и изменениями в структуре потребления.
- Неденежные расходы на обесценение приобретенных американских брендов на сумму 27,3 млрд фунтов стерлингов.
Основные моменты в вопросах и ответах:
- BAT сотрудничает с властями, чтобы обеспечить соблюдение правил борьбы с нелегальной паровой продукцией в США.
- Компания оценивает новые каналы сбыта и увеличивает число торговых представителей для поддержки своих брендов.
- BAT не имеет стратегических намерений стать миноритарным акционером гостиничного бизнеса ITC в Индии.
В условиях сложного рынка, BAT продолжает стремиться к росту и инновациям, особенно в новых категориях бездымной продукции. Компания придерживается стратегии, которая направлена на качественный рост, обеспечение устойчивого будущего и создание динамичной бизнес-модели. С привлечением новых членов в исполнительное и неисполнительное руководство, BAT готова противостоять давлению в отрасли и продолжать приносить прибыль своим акционерам. Тикер компании — BAT.
British American Tobacco (BAT) продемонстрировала превосходную финансовую дисциплину и ценность для своих акционеров. С рыночной капитализацией около $69,91 млрд и стабильной валовой прибылью в 82,66% за последние двенадцать месяцев по состоянию на 2 квартал 2023 года, финансовое положение компании кажется крепким. Это также подтверждается привлекательным коэффициентом цена/прибыль (P/E), который составляет 6,0 по последним данным за двенадцать месяцев по состоянию на 2 квартал 2023 года, что указывает на возможную недооцененность акций относительно их доходов.
Советы для BAT свидетельствуют о том, что компания является финансовым столпом и приносит акционерам стабильную стоимость. BAT не только выплачивает дивиденды в течение 26 лет подряд, но и увеличивает их в течение последних 5 лет, что свидетельствует о приверженности возврату стоимости для акционеров. Высокая дивидендная доходность компании, составляющая 9,24% по последним данным, в сочетании с ростом дивидендов на 7,61% за последние двенадцать месяцев по состоянию на 2 квартал 2023 года, делает ее привлекательной для инвесторов, стремящихся получить доход.
