Компания Timken Co. (TKR) объявила о достижении рекордной прибыли в четвертом квартале 2023 года. Выручка незначительно выросла, а прибыль на акцию значительно увеличилась, передает Bizmedia.kz.
Несмотря на значительный спад в секторе ветроэнергетики, компания успешно расширила свою маржу и завершила стратегические приобретения. Взгляд в будущее показывает, что Timken ожидает снижения выручки в 2024 году, в основном из-за ожидаемого снижения спроса на ветроэнергетику.
Однако компания сохраняет оптимизм по отношению к долгосрочным перспективам ветроэнергетического сектора и уделяет особое внимание операционной эффективности и снижению затрат для поддержания своего пути развития.
Выводы:
- Компания Timken сообщила, что выручка в 4 квартале 2023 года увеличилась на 1 %, а прибыль на акцию достигла 1,37 доллара.
- Сектор ветроэнергетики столкнулся с проблемами: выручка снизилась на более чем 30 % по сравнению с предыдущим годом.
- Компания смогла увеличить маржу на 70 базисных пунктов и ожидает, что в 2024 году маржа составит более 18 %.
- Timken совершила два приобретения, одну продажу и выкупила 450 000 акций.
- Прогнозируется, что за весь 2024 год выручка снизится на более чем 3 %, а спрос на ветроэнергетику в первом полугодии снизится на более чем 40 %.
- Компания сохраняет оптимизм относительно долгосрочного роста ветроэнергетики и активно работает над инициативами по сокращению затрат.
- Скорректированная маржа EBITDA увеличилась на 70 базисных пунктов до 17,9 %, а скорректированная прибыль на акцию выросла на 2 % до 1,37 доллара.
- Органическое снижение продаж составило около 5 % из-за снижения объемов в секторах ветроэнергетики и внедорожной техники.
- Ожидается, что выручка за весь 2024 год снизится на 2,5-4,5 %, а скорректированная прибыль на акцию составит от 5,80 до 6,20 доллара.
Прогноз компании:
- Timken ожидает снижения прибыли на акцию до середины десятых в 2024 году, при этом в 4 квартале показатели будут лучше.
- По прогнозам, выручка в 2024 году снизится на 2,5-4,5 %, а скорректированная прибыль на акцию за весь год составит от 5,80 до 6,20 доллара.
- Компания планирует получить около 425 миллионов долларов свободного денежного потока в течение года.
- Чистые процентные расходы, как ожидается, останутся на уровне 2023 года.
- Timken прогнозирует третий год подряд рекордные продажи и скорректированную прибыль на акцию, несмотря на сложные рыночные условия.
Медвежьи прогнозы:
- Ожидается, что спад в ветровом секторе продолжится, и в первом полугодии 2024 года рентабельность снизится на 40 %.
- Дестокинг и низкий спрос влияют на несколько конечных рынков, включая тяжелую промышленность и железные дороги.
- Ожидается снижение маржи примерно на 40 % из-за снижения органических объемов и инфляции производственных затрат.
Основные моменты:
- Компания уверена в своей способности быстро вернуться к установлению новых уровней производительности.
- Timken с оптимизмом смотрит на долгосрочный потенциал роста в секторе ветроэнергетики.
- Приобретения и пересчет иностранной валюты положительно повлияли на рост доходов.
Промахи:
- Органический рост снизился, в сегменте инженерных подшипников падение продаж составило 2,4 %.
- Однако сегмент Industrial Motion показал рост продаж на 8 %.
Основные вопросы и ответы:
- Стратегический подход компании к преодолению текущих рыночных условий включает в себя концентрацию на операционном совершенствовании, сокращении затрат и постоянном поиске выгодных приобретений.
- Timken сохраняет приверженность своим долгосрочным финансовым целям и принимает упреждающие меры для адаптации к меняющемуся ландшафту спроса. Несмотря на предстоящие трудности, руководство Timken выразило уверенность в устойчивости компании и ее стратегическом направлении.
Ожидается, что объединение производственных мощностей приведет к повышению прибыли, и полный эффект будет достигнут к 2025 году. Расходы на SG&A, вероятно, останутся стабильными, возможно, с небольшим увеличением во втором квартале из-за ежегодного повышения заработной платы.
Компания планирует сократить объемы производства по сравнению с выручкой, чтобы генерировать положительный денежный поток от запасов. В Европе наблюдается стабильность: небольшое снижение органического роста с последующим быстрым восстановлением, хотя ситуация в Германии более благоприятная.
