Компания Reinsurance Group of America (NYSE:RGA) представила отчет о выдающихся результатов в четвертом квартале 2023 года: скорректированная операционная прибыль составила $4,73 на акцию и $19,88 на акцию за весь год, передает Bizmedia.kz.
ROE компании составил впечатляющие 14,4% за год, исключая заметные статьи. Успех RGA опирается на благоприятные инвестиционные результаты, высокие показатели в подразделении Global Financial Solutions (GFS) и рост объема новых и действующих сделок. Развитие сторонней перестраховочной компании Ruby Re будет способствовать дальнейшей диверсификации капитала RGA.
Согласно обновленным финансовым целям, ожидается, что рентабельность собственного капитала составит от 12 до 14%, что подтверждает уверенность в будущем росте и доходности для акционеров.
Основные выводы:
- В четвертом квартале прибыль RGA на акцию составила $4,73, а годовая прибыль на акцию — $19,88.
- Скорректированная операционная рентабельность компании за год составила 14,4%, исключая значительные статьи.
- Вместе с высоким органическим ростом бизнеса был достигнут рекордный уровень стоимости нового бизнеса.
- RGA запустила программу Ruby Re для диверсификации источников капитала и обновила ожидания по рентабельности собственного капитала до 12-14%.
- Балансовая стоимость одной акции выросла до $144, что соответствует 10,4% среднегодовым темпам роста с 2021 года.
- Стоимость бизнеса, подлежащего LDTI, выросла примерно до 27 миллиардов долларов в 2023 году, что на 15% больше, чем в предыдущем году.
Прогнозы компании:
- RGA ожидает, что прибыль до налогообложения в 2024 году будет соответствовать нормализованной прибыли 2023 года.
- Доля активов с плавающей ставкой в общем объеме активов компании составляет менее 4%.
- RGA готова сократить избыточный капитал, при этом имеются альтернативные формы капитала.
- В ближайшие годы ожидается увеличение доли риска долголетия, что способствует диверсификации портфеля.
Основные медвежьи тенденции:
- Наблюдается некоторое снижение показателей смертности в старших возрастных группах и при больших размерах полисов.
- Изменения в законодательстве повлияли на конкуренцию, хотя RGA по-прежнему сосредоточена на своих стратегиях.
Основные моменты:
- Сильный рост эксклюзивных соглашений, что привело к повышению маржи.
- Ожидается увеличение риска долголетия в портфеле, что обеспечит сбалансированность и диверсификацию.
Промахи:
- Умеренный убыток по итогам квартала в австралийском бизнесе.
Вопросы и ответы:
- Генеральный директор Тони Ченг не сообщил о конкретных тенденциях в моде на рынке США.
- В структуре бизнеса компании значительная часть не подпадает под стандарт учета LDTI.
Reinsurance Group of America, Incorporated (NYSE: RGA) продемонстрировала отличные финансовые показатели в последнем квартале и дает позитивный прогноз на будущее. Компания предпринимает стратегические шаги, такие как введение Ruby Re и фокус на увеличении риска долголетия, что, ожидается, способствует созданию хорошо сбалансированного и диверсифицированного портфеля.
Несмотря на некоторые проблемы на австралийском рынке и влияние регулирующих органов на конкуренцию, руководство RGA сохраняет уверенность в развитии компании и стремится приносить прибыль своим акционерам. С четкой стратегией и особым вниманием к управлению капиталом, включая запланированные ежегодные выкупы, RGA готова сохранять свой импульс на мировом рынке перестрахования.
