Одобрение 11 предлагаемых спотовых биткоин-фондов ETF Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC) 10 января является значимым событием, подтверждающим растущее признание и легитимность биткоина на традиционных финансовых рынках, передает Bizmedia.kz.
Это действие последовало за подачей компанией BlackRock заявки S-1 в SEC в июне 2023 года, что послужило началом процесса одобрения.
Аналитики Cantor Fitzgerald заявили, что они были уверены, что одобрение спотовых ETF биткоина станет главным катализатором для биткоина в ближайшей перспективе.
Они также отметили, что одобренный спотовый ETF повышает доступность биткоина, укрепляет доверие к нему и способствует сетевому эффекту. Сегодняшнее одобрение считается важным вехой в короткой истории биткоина и ожидается, что оно окажет существенное влияние на его долгосрочный рост.
Вот все, что вам нужно знать о биткоин-фондах ETF
ETF будут торговаться на следующих биржах:
- BZX
- ARK 21Shares Bitcoin ETF (NYSE: ARKB)
- Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (NYSE: FBTC)
- Franklin Bitcoin ETF (NYSE: EZBC)
- Invesco Galaxy Bitcoin ETF (NYSE: BTCO)
- Vaneck Bitcoin Trust ETF (NYSE: HODL)
- WisdomTree Bitcoin Fund (NYSE: BTCW)
- NYSE Arca
- Grayscale Bitcoin Trust (NYSE: GBTC)
- Bitwise Bitcoin ETF (NYSE: BITB)
- Hashdex Bitcoin Futures ETF (NYSE: DEFI)
- Nasdaq
- BlackRock’s iShares Bitcoin Trust (IBIT)
- Valkyrie Bitcoin Fund (BRRR)
Информация для справки
Основа для такого одобрения была заложена в августе 2023 года, когда суд по делу Grayscale Investments, LLC v. SEC признал отказ Комиссии по ценным бумагам и биржам США в размещении биткоин-фонда Grayscale произвольным и капризным.
Суд подчеркнул необходимость последовательности в решениях регулятора, ставя под сомнение несправедливое отношение к спотовым Bitcoin ETF по сравнению с фьючерсными Bitcoin ETF.
Подача формы 19b-4 Nasdaq для BlackRock Spot Bitcoin ETF заложила основу для последующих предложений от различных управляющих активами. Эти заявки включали соглашения о совместном наблюдении для предотвращения манипулирования рынком, демонстрируя стремление отрасли решать проблемы, связанные с регулированием.
Среди предложений ETF выделяется ARK 21Shares Bitcoin ETF. Они внесли изменения в свою заявку, включив в нее соглашение о совместном наблюдении (SSA) с фьючерсным рынком CME. Окончательный срок подачи этой заявки истекал 10 января 2024 года, и Управление по ценным бумагам и биржам (SEC) не могло продлить решение.
Одобрение ARK 21Shares может стать прецедентом для других ETF, учитывая отсутствие существенных различий между этим предложением и другими. SEC, не имея стимула предпочесть одно предложение другому, логично решило сохранить последовательность в своем подходе к регулированию криптовалютного рынка.
Претенденты на создание Bitcoin Spot ETF подали повторные заявки S-1, включив в них структуры сборов и указав уполномоченных участников. Изначально многие структуры сборов предусматривали «периоды отмены», предлагая уменьшенные сборы на определенный срок или до достижения целевого показателя AUM.
Последствия для рынка
Многие исследовательские компании пытались оценить начальный объем привлечения средств, который может обеспечить Spot Bitcoin ETF. Различные аналитики проводят параллели между запуском американского золотого ETF (SPDR Gold Trust ETF, GLD) и возможным запуском Spot Bitcoin ETFs.
Запуск GLD привнес инвестиции в драгоценные металлы в массы, решив проблемы, связанные с страхованием, доставкой и хранением. Точно так же, Spot Bitcoin ETF может упростить этот процесс, избавив от необходимости искать хранителей биткоинов, разбираться в сложностях самостоятельного хранения или участвовать в фьючерсных рынках.
Согласно анализу Cantor Fitzgerald, стоимость активов GLD в первый день торгов достигла 1 миллиарда долларов, а к 2011 году выросла до 76,7 миллиарда долларов, на время став крупнейшим ETF в мире, обойдя даже SPY. Британский банк Standard Chartered недавно прогнозировал общий объем привлечения средств в Spot Bitcoin ETF в размере 34 миллиардов долларов.
Найджел Грин, долголетний энтузиаст криптовалют и генеральный директор deVere Group, считает, что одобрение SEC ETF на биткоин может привести к повышению стоимости цифрового актива до 60 000 долларов в течение следующих 3 месяцев.
«Это одобрение со стороны финансового регулятора крупнейшей экономики мира является важным моментом для биткоина и всего криптовалютного рынка, и способствует росту цен в долгосрочной перспективе, даже если в ближайшем будущем произойдет распродажа», — отметил Грин.
Плата за биткоин ETFs
После одобрения SEC инвесторы получают новые возможности для доступа к биткоину, что приводит к ожидаемому расширению участия криптовалютного сообщества на рынке. Такое расширение потенциально может способствовать дальнейшему росту рынка и принятию биткоина. В последние месяцы цена биткоина постепенно росла в предвкушении положительного решения со стороны SEC. Акции криптовалютных компаний также наблюдали рост, в частности акции Coinbase (NASDAQ:COIN) выросли более чем на 110% с октября.
Теперь, когда Spot Bitcoin ETFs получили одобрение, мы ожидаем, что это событие может оказать серьезное влияние на цену биткоина. Мы предполагаем, что данное одобрение может вызвать значительные колебания на рынке в ближайшие несколько месяцев, особенно учитывая предстоящее событие по сокращению количества добываемого биткоина в апреле 2024 года.
На 1/10 все биткоин-фонды ETF имеют комиссию 0,0% в периоды отказа, за исключением BlackRock, который предлагает комиссию 0,12% в течение 12 месяцев. У 6 эмитентов ETF (BITB, ARKB, FBTC, BTCW, BTCO и BRRR) комиссия составляет 0% в течение первых 6 месяцев, за исключением BRRR, который предлагает 0% комиссии в течение первых 3 месяцев. Вне этой группы HODL имеет коэффициент расходов на уровне 0,25%, тогда как комиссия EZBC составляет 0,29%. DEFI и GBTC имеют комиссии в размере 0,9% и 1,5% соответственно.
Заключение
Одобрение спотовых биткоин-фондов ETF является значимым событием в истории биткоина, простирающейся на пятнадцать лет. Это золотое одобрение придает дигитальному активу легитимность на традиционных финансовых рынках. ETF теперь выступают в качестве дополнительных инструментов, обеспечивая доступ к экспозиции для определенных инвестиционных фондов с более низкими барьерами входа, особенно в отношении стоимости, рисков и депозитарного обслуживания. Сейчас основное внимание уделяется деталям торговли, сопутствующим расходам, хранению, спросу на рынке и т.д.
