В ЕНПФ на 1 мая 2023 года пенсионные активы под управлением Нацбанка РК в инвестиционном портфеле достигли 15 668,20 млрд. тенге, что на 7% больше показателя начала года, сообщает Bizmedia.kz.
Средняя доходность доходность к погашению долговых финансовых инструментов, которые находятся в инвестиционном портфеле ПА ЕНПФ, составляла 11,1% годовых
На 1 мая 2023 года средневзвешенная доходность к погашению (YTM) долговых финансовых инструментов, которые находятся в инвестиционном портфеле ПА ЕНПФ, составляла 11,1% годовых. Из этой суммы 12,6% годовых приходится на инструменты, номинированные в тенге, а 4,8% годовых — на инструменты, номинированные в иностранной валюте.
Государственные ценные бумаги Министерства финансов Республики Казахстан
Основную часть портфеля ПА ЕНПФ занимают ГЦБ Министерства финансов РК, которые в отчетном месяце выросли в стоимости на 155,82 млрд. тенге, достигнув 7 424,23 млрд. тенге. Их доля в портфеле составила 47,38%.
За отчетный период было погашено общим объемом в 25,39 млрд. тенге ГЦБ Министерства финансов РК.
В тот же период были приобретены ГЦБ Министерства финансов РК на сумму 255,00 млрд. тенге по номинальной стоимости со средневзвешенной доходностью 13,75% годовых. Продаж ГЦБ Министерства финансов РК не было.
На отчетную дату средняя доходность по государственным ценным бумагам Министерства финансов РК, выраженная в тенге, составила 12,8% годовых, а в долларах США – 3,4% годовых.
Государственные ценные бумаги иностранных государств в субпортфеле ликвидности
За прошедший месяц стоимость иностранных государственных ценных бумаг в нашем портфеле уменьшилась на 146,75 млрд. тенге и теперь составляет 721,11 млрд. тенге. Их доля в портфеле — 4,60%. Мы также погасили ГЦБ США на 348,25 млрд. тенге, однако купили новые ГЦБ США на 199,95 млрд. тенге с доходностью 5,02% годовых. В этот период не продавались иностранные государственные ценные бумаги.
Средневзвешенная доходность по погашению государственных ценных бумаг иностранных государств в портфеле ликвидности валютного портфеля ПА ЕНПФ составила 5,4% годовых.
Облигации международных финансовых организаций
За отчетный месяц стоимость облигаций международных финансовых организаций выросла на 2,40 млрд. тенге и достигла 380,98 млрд. тенге. Доля этих облигаций в портфеле составила 2,43%. Не было никаких операций покупки, погашения или продаж ценных бумаг международных финансовых организаций в рассматриваемом периоде.
Средняя доходность, которую можно ожидать при выкупе облигаций международных финансовых организаций, выраженных в тенге и имеющих фиксированную ставку вознаграждения, составила 9,5% в год, а при индексированной ставке вознаграждения она зависит от инфляции и премии.
Депозиты в банках второго уровня Республики Казахстан
За прошлый месяц стоимость вкладов в БВУ РК уменьшилась на 4 млрд. тенге и теперь равна 198,55 млрд. тенге. Эти вклады имеют средневзвешенный срок погашения 1,36 года и составляют 1,27% от портфеля. Не было ни размещений, ни погашений вкладов БВУ РК. Средневзвешенная доходность на дату отчета составляет 9,1% годовых.
Депозиты в Национальном Банке РК
На отчетную дату стоимость депозитов в Национальном Банке РК составила 435,38 млрд. тенге, и их доля в портфеле равна 2,78%. В отчетном месяце мы инвестировали в депозиты Национального Банка РК для поддержания доходности по пенсионным активам. Мы провели сделки на сумму 303,59 млрд. тенге с средневзвешенной доходностью 15,91% годовых.
Корпоративные облигации эмитентов Республики Казахстан
За отчетный месяц стоимость корпоративных облигаций эмитентов РК выросла на 0,21 млрд. тенге и достигла отметки в 15,55 млрд. тенге. Доля этих облигаций в портфеле составила 0,10%. Нет информации о покупке, продаже или погашении корпоративных облигаций эмитентов РК за данный период.
Облигации квазигосударственных организаций Республики Казахстан
За прошлый месяц стоимость облигаций квазигосударственных организаций РК выросла на 4,03 млрд. тенге и теперь составляет 1 701,24 млрд. тенге, их доля в портфеле составляет 10,86%. Не было никаких покупок, погашений или продаж ценных бумаг квазигосударственных организаций РК. На день отчета средневзвешенная доходность к погашению по облигациям квазигосударственных организаций РК, номинированным в тенге, составила 11,0% годовых, а в долларах США — 5,5% годовых.
Облигации банков второго уровня Республики Казахстан
За отчетный месяц текущая стоимость облигаций БВУ РК увеличилась на 3,50 млрд. тенге и достигла 894,65 млрд. тенге. Их доля в портфеле составила 5,71%. В течение отчетного периода не было сделок по покупке, погашению или продаже облигаций БВУ РК. На отчетную дату средневзвешенная доходность к погашению по этим облигациям составила 10,8% годовых.
Корпоративные облигации иностранных эмитентов в субпортфеле ликвидности
Доля корпоративных облигаций иностранных эмитентов в портфеле ПА ЕНПФ на отчетную дату составила 0,03%, их текущая стоимость равна 5,04 млрд. тенге. Не было проведено покупок, продаж и погашений данных облигаций. Средневзвешенная доходность к погашению составила 9,8% годовых.
PPN иностранных эмитентов
В отчетном месяце стоимость структурных нот (PPN) иностранных эмитентов составила 9,65 млрд. тенге, что составляет 0,06% от общего портфеля. За этот период не было совершено продаж, погашений и покупок PPN иностранных эмитентов.
Акции и депозитарные расписки эмитентов Республики Казахстан
В отчетном месяце стоимость акций и депозитарных расписок эмитентов РК выросла на 13,35 млрд. тенге и теперь составляет 271,29 млрд. тенге. Их доля в портфеле равна 1,73%. За этот период не было никаких операций по покупке или продаже акций и депозитарных расписок эмитентов РК.
Валютная структура
Представлены детали инвестиционного портфеля финансовых инструментов, которые куплены за счет пенсионных активов ЕНПФ в разных валютах. В отчетном периоде было приобретено 240 миллионов долларов США на Казахстанской фондовой бирже для того, чтобы доля валюты в инвестиционном портфеле соответствовала установленному уровню в 30% и для того, чтобы разнообразить портфель.
Результаты инвестиционной деятельности
С начала 2023 года мы заработали 481,82 млрд. тенге благодаря инвестициям, но это число может колебаться из-за изменений на рынке и колебаний в курсах иностранных валют. Наши клиенты (получатели пенсий) за тот же период получили доходность в размере 3,13%, в то время как инфляция составила 4,20%.
В апреле на внешних рынках наблюдалось уменьшение волатильности благодаря снижению опасений по поводу рисков банковских систем США и ЕС, а также ожиданию смягчения политики ФРС. Это поддержало рынок акций, и индекс MSCI World вырос на 1,6%. Индекс «страха» VIX в конце месяца достиг минимума с начала года — 16 пунктов. Спреды по корпоративным облигациям и облигациям развивающихся стран остались почти неизменными, а доходность 10-летних казначейских облигаций США уменьшилась на 4,5 б.п.
На последних аукционах государственных ценных бумаг (ГЦБ) был высокий спрос и снижение доходности, что связано с уменьшением уровня инфляции. В апреле этого года рост инфляции составил 0,9%, что соответствует 16,8% годовой инфляции (в марте было 18,1%). Средний уровень спроса на ГЦБ на аукционах был в 2,3 раза выше предложения на рынке, включая долгосрочные бумаги со сроком погашения свыше 10 лет.
В апреле текущего года на фоне увеличенного спроса на размещения ГЦБ и уменьшения уровня инфляции, доходности ГЦБ на коротком периоде значительно снизились на 50-75 б.п. Снижение доходностей также было замечено на среднесрочных ГЦБ.
