В пятницу, кажется, доллар завершит 2023 год с потерями, прекратив два года роста подряд. Это было связано с ожиданиями рынка, что Федеральная резервная система США уже в марте следующего года может начать смягчение ставок. В последний торговый день года доллар оставался в основном на задворках, а движения валют были приглушенными из-за праздничного затишья в преддверии Нового года, передает Bizmedia.kz.
С того времени, как ФРС начала агрессивный цикл повышения ставок в начале 2022 года, ожидания, насколько далеко придется поднимать ставки в США, стали основным фактором, определяющим курс доллара на протяжении большей части последних двух лет. Однако, когда экономические данные указывали на признаки охлаждения инфляции в США, инвесторы сосредоточились на том, как скоро ФРС начнет снижать ставки. Эти ожидания усилились после декабрьского заседания центрального банка, на котором прозвучал «голубиний» настрой.
Против корзины валют, доллар упал на 0,02%, достигнув пятимесячного минимума 100,61, на предыдущей сессии. Индекс доллара потерял более 2% за месяц и около 2,2% за год. Доллар, вероятно, будет под давлением в 2024 году, поскольку ФРС официально сигнализирует о «голубином» повороте, но нам нужно наблюдать за ростом за пределами США», — сказал Чару Чанана, глава отдела валютной стратегии в Saxo.
Ослабление доллара принесло облегчение другим валютам. Евро в последний раз стоил $1,1076, находясь вблизи пятимесячного максимума и демонстрируя рост более чем на 3% за год. Стерлинг также набирает 5% годового прироста, что является лучшим показателем с 2017 года. В последний раз британский фунт вырос на 0,04% до $1,2740.
Хотя политики Европейского центрального банка (ЕЦБ) и Банка Англии (БЭ) не сигнализировали о предстоящем снижении ставок на своих заседаниях в этом месяце, трейдеры продолжают делать ставки на то, что поворот ФРС и перспектива снижения ставок в США в следующем году дадут возможность другим крупным центральным банкам последовать их примеру. «Мы считаем, что центральные банки стран с развитой экономикой в ближайшее время перенесут сроки перехода к снижению процентных ставок», — заявили экономисты Wells Fargo в своем прогнозе на 2024 год.
Что касается перспектив центральных банков стран G10, то позиция «выше и дольше», которую многие учреждения заняли в 2023 году, становится все менее приоритетной.
В целом, есть предположение, что 2024 год может стать годом, когда основные центральные банки начнут снижать ставки. Это предположение вызвало ралли, направленное на повышение риска, и привело к росту мировых акций [MKTS/GLOB].
Глобальные облигации также поднимаются, после того как в последние два года они испытывали трудности из-за роста процентных ставок. Доходность 10-летних казначейских облигаций США в последний раз составляла 3,8387%, снизившись на почти 120 базисных пунктов с максимума в 5,021%, достигнутого в октябре [US/].
При росте цен на облигации доходность снижается. За последний месяц австралийский и новозеландский доллары, которые рискованные валюты, выросли на 3,5% и 3% соответственно, но за год практически не изменились. Австралийский доллар, торгуемый по цене 0,68385 доллара США, вероятно, незначительно вырастет на 0,3% в год. Киви за год потерял 0,2%. Обе валюты являются часто используемыми прокси для китайского юаня и оказываются под давлением из-за неудовлетворительного экономического восстановления в Китае после кризиса.
КОНТРАСТ С АЗИЕЙ
В 2023 году ожидается, что иена упадет на более чем 7%, что станет третьим годом подряд с потерями для японской валюты. Это связано с ультрамягкой денежно-кредитной политикой Банка Японии (BOJ), которая продолжает оказывать давление на иену.
Хотя рынок предполагает, что Банк Японии откажется от отрицательных процентных ставок в 2024 году, центральный банк продолжает придерживаться своей «голубиной» позиции и не даёт ясных указаний относительно возможности такого сценария.
Глава Банка Японии, Кадзуо Уэда, заявил, что не спешит сворачивать сверхсвободную денежно-кредитную политику, поскольку риск превышения 2% уровня инфляции и её ускорения невелик. Это сообщила государственная вещательная компания NHK.
Резюме мнений, высказанных на заседании Банка Японии по вопросам политики в этом месяце, показало, что некоторые политики призывают к более глубокому обсуждению будущего выхода из сверхсвободной денежно-кредитной политики по мере того, как экономика продвигается к достижению целевого уровня цен, установленного банком.
«Перспективы Японии на 2024 год обнадеживают: ожидается уверенный экономический рост и улучшение инфляции, которая демонстрирует признаки устойчивости», — сказал Аадиш Кумар, международный экономист T. Rowe Price, назвав слабую валюту и аккомодационную политику «ключевыми факторами», поддерживающими эту точку зрения.
«Любые потенциальные шаги по ужесточению политики путем повышения процентных ставок представляют собой ключевой риск для прогноза. Учитывая, что Банк Японии не захочет рисковать и сводить на нет все достигнутые на сегодняшний день успехи, мы считаем, что он будет придерживаться «голубиного» подхода в своих заявлениях и сохранит аккомодационную политику».
Курс иены в последний раз держался на уровне 141,45 за доллар. В Китае национальная валюта юань потеряла почти 3% в годовом исчислении из-за нестабильного восстановления второй по величине экономики мира после кризиса COVID.
Центральный банк страны объявил о намерении активизировать корректировку макроэкономической политики с целью поддержки экономики и стимулирования восстановления цен на фоне усиливающегося дефляционного давления.
Последний курс юаня составлял 7,0925 за доллар, а его оффшорная версия — 7,0898 за доллар.
