Использование опционов нулевого дня (0DTE) становится все более популярным среди специалистов по количественным инвестиционным стратегиям (QIS) на Уолл-стрит, сообщает Bizmedia.kz.
Крупные банки, такие как Citigroup (C), JPMorgan (JPM) и UBS Group (UBS), включают их в свои систематические фондовые продукты. Эти производные контракты имеют срок действия 24 часа и привлекательны благодаря низкой стоимости и возможности диверсификации портфеля. Банки быстро реагируют на изменения рынка, внедряя продукты, включающие опционы нулевого дня (0DTE), что свидетельствует о растущем признании их универсальности в торговых стратегиях.
В Citigroup Мишель Канчелли и Гийом Фламарион стали пионерами в использовании опционов нулевого дня (0DTE) для продуктов, связанных с волатильностью. Их стратегии позволяют хеджировать потери, собирать премии и улучшать относительные сделки. Короткий срок действия опционов нулевого дня (0DTE) уменьшает риск и позволяет более контролируемо реагировать на изменения рынка. JPMorgan также внес изменения в свои внутридневные импульсные сделки, включив опционы нулевого дня (0DTE), прежде полагаясь только на индексные фьючерсы.
Обзор рынка:
- Крупнейшие банки активно применяют опционы с нулевым днем (0DTE) в новых инвестиционных стратегиях.
- Растет популярность заказных продуктов для защиты от волатильности, диверсификации портфеля и использования ежедневного импульса.
- Распространение объемов торговли снижает опасения о стабильности рынка и привлекает различные типы инвесторов.
Ключевые моменты:
- Citi, JPMorgan и UBS активно включают 0DTE в предложения для управления рисками.
- Опционы с нулевым днем имеют преимущества над традиционными опционами благодаря низкому риску и ежедневному исполнению сделок.
- Рост спроса со стороны хедж-фондов и институтов обусловлен играми с короткой волатильностью и получением дохода через внедневные путы.
- BNP Paribas признает управление внутридневными позициями как ключевую проблему в стратегиях с 0DTE.
В перспективе:
- Ожидается расширение использования 0DTE опционов квантами в разных регионах и классах активов.
- Инновации в торговых структурах, связанных с 0DTE, усилят конкуренцию среди инвестиционных банков.
- Ключевым фактором успешной реализации остается сосредоточенность на снижении рисков и обеспечении диверсификации портфеля.
Распространение 0DTE вызывает опасения о стабильности рынка, напоминая о прошлых кризисах, таких как Volmageddon в 2018 году. Однако, с разнообразием торговых стратегий, риск дисбаланса рынка снижается. Эти опционы, изначально разработанные для волатильных рыночных условий 2023 года, получили широкое распространение благодаря доступности и возможности трансформировать небольшие инвестиции в значительные позиции на рынке.
UBS и BNP Paribas (OTC:BNPQY) SA включили 0DTE в свои сделки QIS, особенно в стратегии короткой волатильности. Эти продукты привлекают клиентов разного профиля, от хедж-фондов до пенсионных фондов, благодаря уникальному профилю риска и способности диверсифицировать портфели. Развивая рынок опционов «нулевого дня», кванты будут продолжать создавать инновационные стратегии, чтобы извлечь выгоду из этой тенденции. Это свидетельствует о том, что конкуренция в этом новом сегменте рынка только начинается.
