Американский фондовый рынок находится в осторожной позиции, близкой к историческим максимумам. Это отражает сочетание оптимизма и опасений инвесторов. Индекс S&P 500 приближается к рекордному уровню, что вызывает обсуждения о дальнейшем направлении движения рынка в свете ожидаемого снижения ставки Федеральной резервной системы в 2024 году, сообщает Bizmedia.kz.
Индекс S&P 500 (SPY), немного ниже своего пика, оказывается под влиянием трейдеров, ожидающих снижения ставок уже в марте 2024 года. Это настроение подкреплено недавними «голубиными» изменениями прогнозов ФРС относительно ставок.
Однако есть опасения относительно перекупленности рынка и скептицизма по поводу темпов смягчения ФРС, которые тормозят ралли. Эксперты, такие как Том Эссеи и Хосе Торрес, указывают на самодовольство рынка и возможное отсрочивание снижения ставок. Эд Клиссольд из Ned Davis Research обратил внимание на исторические показатели S&P 500 после достижения новых максимумов, отметив устойчивый рост несмотря на краткосрочную перекупленность.
Обзор рынка:
- Акции США находятся близко к рекордным максимумам, но им не хватает импульса в свете угасающего праздничного настроения.
- Оптимизм в отношении смягчения политики ФРС ослабевает, вызывая опасения по поводу чрезмерно завышенных оценок и «голубиных» ставок.
- Биткоин (COIN) восстанавливает свои позиции на ожиданиях ETF, в то время как нефть отступает, а облигации растут.
Ключевые события:
- Индекс S&P 500 достиг исторического максимума, однако отсутствие свежих катализаторов и потенциальная фиксация прибыли сталкивают его с риском.
- Мнения трейдеров разделились относительно снижения ставок Федеральной Резервной Системы уже в марте. Они опасаются «слишком оптимистичных» ставок.
- Несмотря на бум искусственного интеллекта, доминирование технологических гигантов ослабевает из-за опасений возможной коррекции.
- Геополитические колебания и корпоративные новости, такие как иск против искусственного интеллекта со стороны The New York Times, добавляют неопределенности.
Перспективы:
- Экономические данные и корпоративные события на предстоящей неделе могут определить направление рисковых активов.
- Биткоин может стать объектом волатильности из-за спекуляций об утверждении ETF.
- Рынки, вероятно, продолжат колебаться из-за низких праздничных объемов торгов.
На фоне этого наблюдается рост спроса на казначейские облигации (TLT), особенно в сегменте пятилетних облигаций. Такой спрос, в сочетании с данными о прогрессе в борьбе с инфляцией, указывает на потенциальную «мягкую посадку» американской экономики в следующем году. Однако технологический сектор, который ранее рос значительно, начинает замедляться, поскольку доверие инвесторов в целом увеличилось после повышения ставки Федеральной Резервной Системы в июле.
На более широком рынке цены на нефть снизились после достижения месячных максимумов из-за технических слабостей и изменения динамики торговли в Красном море. Восстановление биткоина, поощряемое возобновленными спекуляциями о возможном одобрении ETF Комиссией по ценным бумагам и биржам США, добавило новый аспект к разнообразным движениям на рынке. Этот многогранный сценарий рынка создал образ осторожного оптимизма: инвесторы взвешивали свои ожидания относительно политики ФРС и реалий меняющейся экономической ситуации.
