По состоянию на начало ноября 2023 года, общий объем мировой ликвидности в денежной массе (М2) достиг $53.3 трлн, передает Bizmedia.kz.
Расчеты включают денежные агрегаты (М2) следующих стран: США – $20.7 трлн, Еврозоны – $16 трлн, Японии – $8.3 трлн, Великобритании – $3.6 трлн, Канады – $1.83 трлн, Австралии – $1.86 трлн и Швейцарии – $1 трлн.
В начале 2000-х глобальная ликвидность составляла около $16 трлн, к 2008 году она удвоилась, достигнув $32 трлн, к августу 2011 года возросла до $39 трлн, а затем в течение 5 лет до 2017 года наблюдалась стагнация.
С 2017 года началась новая фаза расширения, продолжавшаяся до февраля 2020 года (около $6.7 трлн). С марта 2020 года по июль 2021 года в систему «впрыскали» $12.5 трлн, чем увеличили глобальную М2 до $57.5 трлн.
Затем, начиная с апреля 2022 года, наблюдается интенсивное сжатие, и в ноябре 2023 года глобальная М2 достигла минимума октября 2022 года, общее сокращение составило около $4.2 трлн от максимума. Это самое сильное сжатие в истории в абсолютном выражении, однако не в процентном – в 2015 году сокращение составило около 9%, а в настоящее время – 7.3%.
Согласно тренду расширения глобальной М2 за период с 2015 по 2019 года, экстраполяция показывает $51.4 трлн. Таким образом, даже с учетом сокращения на протяжении последних 19 месяцев, текущий объем глобальной М2 все еще на $1.8-2 трлн выше тренда.
- Именно благодаря избыточной глобальной ликвидности система остается на плаву в цикле фронтального ужесточения ДКП, несмотря на то, что большинство опережающих индикативных показателей указывают на начало рецессии.
- Глобальная ликвидность синхронизируется с трендами изменения стоимости товарных активов и капитализации рынков в долларовом эквиваленте.
- Сжатие ликвидности может привести к сбоям в кросс-фондировании (обмен финансовыми активами между указанными странами) из-за нехватки доступных ресурсов.
- Сжатие ликвидности приводит к диспропорциям и дисбалансам в распределении ликвидности (от слабых критическим звеньям системы), что усиливает напряжение и повышает риск обвала.
- Практически весь ресурс неэмиссионного финансирования государственных и корпоративных долгов исчерпан, и 2024 год принесет с собой большие трудности.
