Компания China Evergrande Group (3333.HK), являющаяся наиболее задолжавшим застройщиком в мире, сейчас сталкивается с возможностью ликвидации. Однако, она пытается предотвратить это, предлагая реструктуризацию своего долга. Источники, знакомые с ситуацией, сообщают, что последнее предложение по реструктуризации было сделано в последний момент, передает Bizmedia.kz.
Судья установил, что у компании есть время до слушания в гонконгском суде в понедельник, чтобы представить конкретное пересмотренное предложение по реструктуризации долга для оффшорных кредиторов. Однако, Reuters сообщает, что эти источники, отказавшиеся назвать свои имена из-за конфиденциальности переговоров, сомневаются, что кредиторы примут новое предложение Evergrande. Они указывают на низкие перспективы восстановления и возрастающие опасения относительно будущего компании.
Evergrande, с общей суммой обязательств более 300 миллиардов долларов, является примером кризиса в китайском секторе недвижимости. Этот сектор составляет четверть второй по величине экономики мира. Власти Китая пытаются поддержать этот сектор, поскольку проблемы обанкротившихся застройщиков могут оказать негативное влияние на мировые рынки.
Evergrande, базирующаяся в Гуанчжоу, уже допустила дефолт по своим оффшорным долгам в конце 2021 года. По запросу Reuters, компания не прокомментировала эту ситуацию. Предвидя решение Верховного суда Гонконга относительно ходатайства о ликвидации, Evergrande в этой неделе предложила обменять часть долга, принадлежащего оффшорным кредиторам, на акции компании и двух зарегистрированных в Гонконге подразделений. Остаток долга предлагается погасить с помощью неторгуемых сертификатов, обеспеченных оффшорными активами.
Сертификаты будут выкуплены Evergrande, когда компания успешно продаст свои оффшорные активы, включающие миноритарные доли в других компаниях и дебиторскую задолженность. Этот план не требует одобрения регулирующих органов, поскольку китайские регуляторы запретили Evergrande выпускать новые облигации.
Кроме того, новое предложение предлагает кредиторам 17,8% акций Evergrande, в дополнение к предыдущему предложению о долях в гонконгских подразделениях компании — Evergrande Property Services Group (6666.HK) и Evergrande New Energy Vehicle Group (0708.HK), о которых сообщалось ранее. Однако, многие кредиторы были недовольны предыдущими условиями, поскольку они предполагали существенное сокращение инвестиций. В связи с этим, Evergrande ищет способы смягчить условия сделки, поскольку это может быть ее последней попыткой избежать ликвидации.
ПРОБЛЕМЫ ЛИКВИДАЦИИ
Серьезные опасения глобальных инвесторов вызывает призрак хаоса в связи с крахом Evergrande. Китайская экономика переживает спад, продажи недвижимости замедляются, и по всей стране остаются сотни незавершенных строительством домов.
Китайские власти принимают ряд мер для оживления сектора, который пострадал от долговых проблем таких гигантов, как Evergrande и Country Garden (2007.HK).
Надежды Evergrande на реструктуризацию долгов были разрушены, когда в конце сентября компания сообщила о том, что ее основатель-миллиардер Хуи Ка Янь находится под следствием по неопределенным «незаконным преступлениям».
Девелоперу запретили выпускать долларовые облигации — ключевую часть плана реструктуризации, а его основное подразделение на материке попало под наблюдение регулирующих органов.
Если гонконгский суд примет решение о ликвидации Evergrande, будет назначен временный, а затем официальный ликвидатор, который возьмет на себя управление компанией и займется продажей ее активов для погашения долгов.
Помимо акций двух гонконгских подразделений компании, эксперты по реструктуризации считают, что в продажу пойдут и наземные активы, что может вызвать значительные трудности.
Адвокат специальной группы ключевых держателей офшорных облигаций сообщил гонконгскому суду в прошлом месяце, что план реструктуризации может обеспечить кредиторам более высокий процент возврата средств, чем ликвидация, при которой они получат менее 3%.
По информации двух других источников, группа предпочла консалтинговую компанию Alvarez & Marsal в качестве ликвидатора, так как кредиторы ожидают потенциальной ликвидации Evergrande, чьи обязательства и активы в основном находятся на материковом Китае.
Alvarez & Marsal пока не прокомментировала эту информацию.
Top Shine, инвестор подразделения Evergrande — компании Fangchebao, подал заявление о ликвидации в июне 2022 года после того, как, как говорит инвестор, девелопер не выполнил соглашение о выкупе акций, приобретенных инвестором в дочерней компании.
