Во вторник в возрасте 99 лет скончался Чарли Мунгер, доверенное лицо Уоррена Баффета, оставив огромную пустоту в Berkshire Hathaway (BRKa.N). Инвесторы считают, что найти замену ему будет невозможно, несмотря на хорошо продуманный план преемственности конгломерата, передает Bizmedia.kz.
Согласно сообщению Berkshire, Мунгер скончался в больнице в Калифорнии, где и проживал. Причина смерти не уточняется. 1 января ему должно было исполниться 100 лет.
«Компания Berkshire Hathaway не могла достичь своего текущего состояния без вдохновения, мудрости и участия Чарли», — заявил Уоррен Баффет, 93-летний председатель и главный исполнительный директор Berkshire.
Смерть Мунгера, который служил вице-председателем совета директоров Berkshire с 1978 года, является концом эпохи для корпоративной Америки и инвестиций.
Подобно Уоррену Баффету, Мунгер пользовался уважением и восхищением инвесторов со всего мира. Многие из них съезжались на ежегодные акционерные собрания Berkshire в Омахе, штат Небраска, чтобы услышать народную мудрость этого дуэта о жизни и инвестициях.
Хотя Мунгер не был причастен к повседневной деятельности Berkshire, его смерть оставила Баффета без долгосрочного советника.
Инвесторы также отмечают, что хотя Berkshire назначила менеджеров, которым она может доверять, чтобы поддерживать компанию, утрата Мунгера будет глубокой.
«Это большая потеря», — отметил Томас Руссо, партнер Gardner Russo & Quinn из Ланкастера, штат Пенсильвания, давний акционер Berkshire. «Это оставит огромную пустоту для инвесторов, чьи мысли, слова и действия всегда опирались на Мунгера и его проницательность».
ФИЛОСОФСКИ БЛИЗКИЕ
Став вице-председателем совета директоров Berkshire, Мунгер тесно сотрудничал с Баффетом в вопросах распределения капитала Berkshire и не сдерживался в высказываниях, критикуя своего делового партнера за ошибки.
«Он был одним из величайших инвесторов, работая в одной команде с Баффетом», — отметил Рик Меклер, партнер компании Cherry Lane Investments в Нью-Джерси. «Я уверен, что это большая потеря для Баффета лично».
Мунгер был известен тем, что уберегал Баффета от покупки того, что Баффет называл «окурками» — средненькими компаниями, у которых остается только название и которые можно приобрести по низкой цене. Вместо этого он предпочитал качество.
«Чарли считал, что покупка очень хороших компаний по справедливым ценам, способных продолжать расти и реинвестировать денежные потоки в постоянный рост, лучше соответствует философии инвестиций, разделяемой ими с Уорреном», — говорит Пол Лаунтзис, президент Lountzis Asset Management в Уайомиссинге, штат Пенсильвания. «Им нравилось владеть бизнесом на протяжении всего времени».
Менеджер Уитни Тилсон, лично знавший Мунгера, отмечает, что «поколение инвестиционных менеджеров» многому научилось у Мунгера и Баффета.
«Что действительно привлекало нас к этим людям, так это их советы о том, как жить полной жизнью, ясно мыслить, быть честными с самими собой, учиться на ошибках и избегать неприятностей», — говорит он.
По словам Тилсона, он присутствовал на десятках встреч, организованных этими людьми, и однажды Мунгер сказал в частной беседе: «Я только хочу знать, где я умру, чтобы никогда туда не попасть».
БУДУЩЕЕ BERKSHIRE
Berkshire вряд ли заменит Мунгера и публично пока не обсуждала необходимость или желание делать это.
Грег Абель и Аджит Джайн, два других заместителя председателя совета директоров, отвечают за ежедневный контроль над нестраховым и страховым бизнесом Berkshire соответственно.
Смерть Мунгера произошла через неделю после пожертвования Баффетом около 866 миллионов долларов акций Berkshire четырем семейным благотворительным организациям.
В редком письме акционерам, опубликованном на прошлой неделе, Баффет признал, что его собственное время ограничено, поскольку он находится на закате своей богатой карьеры инвестора, однако подчеркнул, что Berkshire «построена на века» и останется в хороших руках даже без него.
Баффет никогда не высказывал свое желание уйти в отставку, в том числе после диагностики рака простаты в 2012 году.
В соответствии с планом преемственности Berkshire, который случайно упомянул Мунгер на ежегодном собрании акционеров в 2021 году, Грег Абель станет главным исполнительным директором после того, как Баффет перестанет возглавлять компанию.
Сын Баффета, Говард, станет неисполнительным председателем совета директоров, а один или два портфельных менеджера будут заниматься инвестициями.
В состав Berkshire входят различные компании, в том числе железная дорога BNSF, автостраховщик Geico, энергетические, промышленные и розничные компании, а также известные бренды, такие как Dairy Queen, Duracell, Fruit of the Loom и See’s Candies.
Кроме того, компания является крупным инвестором и владеет акциями на сотни миллиардов долларов, включая лидера рынка — компанию Apple (AAPL.O).
ИЗМЕНЕНИЯ БЕЗ ЧАРЛИ
Возможно, одним из наиболее заметных изменений после ухода Мунгера будет ежегодная встреча Berkshire, которая собирает десятки тысяч людей в Омахе и транслируется по всему миру. К сожалению, там больше не будет Мунгера на одной сцене с Баффетом, отвечающего на десятки вопросов акционеров в течение пяти часов. Абель и Джайн, которые в последние годы уже отвечали на некоторые из этих вопросов, смогут принять более активную роль.
«Ежегодное собрание никогда не будет то же самое без резких, открытых и честных комментариев Чарли», — подчеркнул Лаунтзис. «Он отличается от Уоррена в том, что Чарли говорит то, что думает, и ему не важно, что думают другие». Руссо добавил: «Возможно, без него в Berkshire будет не так весело».
