Какие страны представляют наибольший инвестиционный риск? С учетом быстрого роста развивающихся экономик и возможностей, которые они предлагают инвесторам, возникает вопрос: связаны ли инвестиции с риском, и как этот риск можно проанализировать? Для того чтобы помочь ответить на этот вопрос, представлены данные о страновых рисках в различных странах мира, основанные на исследовании Асвата Дамодарана из Школы бизнеса Стерна при Нью-Йоркском университете, передает Bizmedia.kz.
Казахстан в этом списке имеет 2,9% риска. Наша страна расположилась выше Италии и выше всех стран СНГ.
Методология:
Риск в различных странах может отличаться по множеству причин, включая геополитические факторы, такие как политический риск, стадия экономического развития или стабильность прав собственности. Для получения более четкого представления о страновом риске, Дамодаран проанализировал следующие общие факторы:
- Политический риск: тип политического режима, уровень коррупции, конфликтность.
- Правовой риск: защита прав собственности, права на заключение договоров.
- Экономический риск: диверсификация экономики.
Кроме того, был проанализирован риск дефолта страны, который является широко используемым показателем на финансовых рынках. Дефолт по долгам часто приводит к турбулентности на рынке и другим негативным последствиям, которые могут продолжаться многие годы.
Вместе с другими факторами, эти факторы помогают определить премию за страновой риск, который представляет дополнительные риски на данном рынке. В качестве базового уровня для оценки дополнительного риска каждой страны использовались США.
Страновой риск в 2023 году
Ниже приведены данные о страновом риске в различных странах мира, состояние на июль 2023 года. Риск рассчитан от самого высокого до самого низкого.
Из таблицы видно, что наибольший риск имеют пять стран: Беларусь, Ливан, Венесуэла, Судан и Сирия. В Беларуси продолжают действовать российские вооруженные силы. Венесуэла в течение многих лет сталкивается с гиперинфляцией и повальной коррупцией.
С другой стороны, наименьший риск имеют 13 стран, включая несколько европейских государств, Сингапур и Новую Зеландию. Это объясняется факторами, такими как рейтинг государственных облигаций ААА, низкий уровень коррупции и сильная защита прав собственности.
Что это означает для инвесторов?
Рост развивающихся экономик предоставляет новые возможности для инвесторов, связанные с демографическим влиянием, ростом ВВП и технологическим прогрессом, который наблюдается во всем мире.
Кроме того, диверсификация по секторам, активам и географическим регионам может оказаться выгодной для инвесторов в целом.
В то же время инвестиции в другие страны несут риск, связанный с особенностями каждой страны, который может повлиять не только на долгосрочные показатели акций, облигаций и других финансовых активов, но и в конечном итоге на них отразиться. Учитывая эти факторы, инвестирование в международные компании может включать в себя макроэкономические и страновые риски.
| Страна | Страновой риск |
|---|---|
| 🇧🇾 Belarus | 24.8% |
| 🇱🇧 Lebanon | 24.8% |
| 🇻🇪 Venezuela | 24.8% |
| 🇸🇩 Sudan | 24.8% |
| 🇸🇾 Syria | 24.8% |
| 🇦🇷 Argentina | 18.2% |
| 🇨🇺 Cuba | 18.2% |
| 🇬🇭 Ghana | 18.2% |
| 🇷🇺 Russia | 18.2% |
| 🇱🇰 Sri Lanka | 18.2% |
| 🇺🇦 Ukraine | 18.2% |
| 🇿🇲 Zambia | 18.2% |
| 🇭🇹 Haiti | 18.2% |
| 🇰🇵 North Korea | 18.2% |
| 🇲🇼 Malawi | 18.2% |
| 🇸🇱 Sierra Leone | 18.2% |
| 🇸🇴 Somalia | 18.2% |
| 🇪🇨 Ecuador | 15.2% |
| 🇸🇻 El Salvador | 15.2% |
| 🇱🇦 Laos | 15.2% |
| 🇵🇰 Pakistan | 15.2% |
| 🇸🇷 Suriname | 15.2% |
| 🇱🇷 Liberia | 15.2% |
| 🇲🇲 Myanmar | 15.2% |
| 🇾🇪 Yemen | 15.2% |
| 🇧🇿 Belize | 13.7% |
| 🇨🇬 Congo (Republic of) | 13.7% |
| 🇪🇹 Ethiopia | 13.7% |
| 🇲🇱 Mali | 13.7% |
| 🇲🇿 Mozambique | 13.7% |
| 🇹🇳 Tunisia | 13.7% |
| 🇬🇳 Guinea | 13.7% |
| 🇧🇧 Barbados | 11.4% |
| 🇧🇴 Bolivia | 11.4% |
| 🇧🇫 Burkina Faso | 11.4% |
| 🇬🇦 Gabon | 11.4% |
| 🇮🇶 Iraq | 11.4% |
| 🇲🇻 Maldives | 11.4% |
| 🇳🇬 Nigeria | 11.4% |
| 🇸🇧 Solomon Islands | 11.4% |
| 🇿🇼 Zimbabwe | 11.4% |
| 🇦🇴 Angola | 9.9% |
| 🇧🇦 Bosnia and Herzegovina | 9.9% |
| 🇨🇻 Cape Verde | 9.9% |
| 🇨🇩 Congo (Democratic Republic of) | 9.9% |
| 🇪🇬 Egypt | 9.9% |
| 🇰🇪 Kenya | 9.9% |
| 🇰🇬 Kyrgyzstan | 9.9% |
| 🇲🇩 Moldova | 9.9% |
| 🇲🇳 Mongolia | 9.9% |
| 🇳🇮 Nicaragua | 9.9% |
| 🇳🇪 Niger | 9.9% |
| 🇻🇨 St. Vincent & the Grenadines | 9.9% |
| 🇸🇿 Swaziland | 9.9% |
| 🇹🇯 Tajikistan | 9.9% |
| 🇹🇬 Togo | 9.9% |
| 🇹🇷 Turkey | 9.9% |
| 🇮🇷 Iran | 9.9% |
| 🇲🇬 Madagascar | 9.9% |
| 🇧🇭 Bahrain | 8.4% |
| 🇰🇭 Cambodia | 8.4% |
| 🇨🇲 Cameroon | 8.4% |
| 🇨🇰 Cook Islands | 8.4% |
| 🇨🇷 Costa Rica | 8.4% |
| 🇯🇲 Jamaica | 8.4% |
| 🇵🇬 Papua New Guinea | 8.4% |
| 🇷🇼 Rwanda | 8.4% |
| 🇹🇿 Tanzania | 8.4% |
| 🇺🇬 Uganda | 8.4% |
| 🇬🇲 Gambia | 8.4% |
| 🇬🇼 Guinea-Bissau | 8.4% |
| 🇦🇱 Albania | 6.8% |
| 🇧🇸 Bahamas | 6.8% |
| 🇧🇩 Bangladesh | 6.8% |
| 🇧🇯 Benin | 6.8% |
| 🇫🇯 Fiji | 6.8% |
| 🇭🇳 Honduras | 6.8% |
| 🇯🇴 Jordan | 6.8% |
| 🇲🇪 Montenegro | 6.8% |
| 🇳🇦 Namibia | 6.8% |
| 🇦🇲 Armenia | 5.5% |
| 🇨🇮 Côte d’Ivoire | 5.5% |
| 🇩🇴 Dominican Republic | 5.5% |
| 🇬🇷 Greece | 5.5% |
| 🇲🇰 Macedonia | 5.5% |
| 🇸🇳 Senegal | 5.5% |
| 🇺🇿 Uzbekistan | 5.5% |
| 🇩🇿 Algeria | 5.5% |
| 🇧🇷 Brazil | 4.6% |
| 🇬🇪 Georgia | 4.6% |
| 🇴🇲 Oman | 4.6% |
| 🇷🇸 Serbia | 4.6% |
| 🇿🇦 South Africa | 4.6% |
| 🇸🇽 St. Maarten | 4.6% |
| 🇹🇹 Trinidad and Tobago | 4.6% |
| 🇻🇳 Vietnam | 4.6% |
| 🇦🇿 Azerbaijan | 3.8% |
| 🇨🇾 Cyprus | 3.8% |
| 🇬🇹 Guatemala | 3.8% |
| 🇲🇦 Morocco | 3.8% |
| Страна | Страновой риск |
|---|---|
| 🇵🇾 Paraguay | 3.8% |
| 🇸🇭 Sharjah | 3.8% |
| 🇮🇳 India | 3.3% |
| 🇮🇹 Italy | 3.3% |
| 🇲🇺 Mauritius | 3.3% |
| 🇲🇸 Montserrat | 3.3% |
| 🇷🇴 Romania | 3.3% |
| 🇦🇩 Andorra | 2.9% |
| 🇦🇼 Aruba | 2.9% |
| 🇨🇴 Colombia | 2.9% |
| 🇭🇷 Croatia | 2.9% |
| 🇨🇼 Curacao | 2.9% |
| 🇭🇺 Hungary | 2.9% |
| 🇮🇩 Indonesia | 2.9% |
| 🇰🇿 Kazakhstan | 2.9% |
| 🇲🇽 Mexico | 2.9% |
| 🇵🇦 Panama | 2.9% |
| 🇵🇭 Philippines | 2.9% |
| 🇵🇹 Portugal | 2.9% |
| 🇺🇾 Uruguay | 2.9% |
| 🇱🇾 Libya | 2.9% |
| 🇧🇬 Bulgaria | 2.4% |
| 🇵🇪 Peru | 2.4% |
| 🇪🇸 Spain | 2.4% |
| 🇹🇭 Thailand | 2.4% |
| 🇹🇨 Turks and Caicos | 2.4% |
| 🇬🇾 Guyana | 2.4% |
| 🇧🇼 Botswana | 1.8% |
| 🇱🇻 Latvia | 1.8% |
| 🇲🇾 Malaysia | 1.8% |
| 🇸🇮 Slovenia | 1.8% |
| 🇧🇲 Bermuda | 1.3% |
| 🇨🇱 Chile | 1.3% |
| 🇮🇸 Iceland | 1.3% |
| 🇱🇹 Lithuania | 1.3% |
| 🇲🇹 Malta | 1.3% |
| 🇵🇱 Poland | 1.3% |
| 🇸🇰 Slovakia | 1.3% |
| 🇨🇳 China | 1.1% |
| 🇪🇪 Estonia | 1.1% |
| 🇮🇱 Israel | 1.1% |
| 🇯🇵 Japan | 1.1% |
| 🇰🇼 Kuwait | 1.1% |
| 🇸🇦 Saudi Arabia | 1.1% |
| 🇧🇪 Belgium | 0.9% |
| 🇰🇾 Cayman Islands | 0.9% |
| 🇨🇿 Czech Republic | 0.9% |
| 🇭🇰 Hong Kong | 0.9% |
| 🇮🇪 Ireland | 0.9% |
| 🇮🇲 Isle of Man | 0.9% |
| 🇯🇪 Jersey | 0.9% |
| 🇲🇴 Macao | 0.9% |
| 🇶🇦 Qatar | 0.9% |
| 🇹🇼 Taiwan | 0.9% |
| 🇬🇧 UK | 0.9% |
| 🇧🇳 Brunei | 0.9% |
| 🇦🇪 Abu Dhabi | 0.8% |
| 🇫🇷 France | 0.8% |
| 🇬🇬 Guernsey | 0.8% |
| 🇰🇷 Korea | 0.8% |
| 🇦🇪 U.A.E. | 0.8% |
| 🇦🇹 Austria | 0.6% |
| 🇫🇮 Finland | 0.6% |
| 🇦🇺 Australia | 0.0% |
| 🇨🇦 Canada | 0.0% |
| 🇩🇰 Denmark | 0.0% |
| 🇩🇪 Germany | 0.0% |
| 🇱🇮 Liechtenstein | 0.0% |
| 🇱🇺 Luxembourg | 0.0% |
| 🇳🇱 Netherlands | 0.0% |
| 🇳🇿 New Zealand | 0.0% |
| 🇳🇴 Norway | 0.0% |
| 🇸🇬 Singapore | 0.0% |
| 🇸🇪 Sweden | 0.0% |
| 🇨🇭 Switzerland | 0.0% |
| 🇺🇸 U.S. | 0.0% |
