Национальный банк Казахстана снизил базовую процентную ставку до уровня 16%, сообщает Bizmedia.kz.
Нацбанк РК: базовая ставка
Комитет по денежно-кредитной политике Национального Банка Республики Казахстан принял решение о снижении базовой ставки до 16% годовых с возможным отклонением в пределах плюс/минус 1 п.п.
Центральный банк страны устанавливает базовую процентную ставку, которая оказывает прямое влияние на экономическую ситуацию в стране. Если ставка высока, это приводит к повышению процентов по кредитам для бизнеса и граждан. В то же время, снижение ставки делает кредитование более доступным и выгодным. Высокая ставка по депозитам делает банковские вклады привлекательными для вкладчиков. Повышение базовой ставки способствует укреплению национальной валюты. На данный момент базовая ставка составляет 16,75% и не изменялась с декабря 2022 года.
Почему Нацбанк РК снизил ставку?
На последнем заседании Комитета по денежно-кредитной политике Национального Банка Республики Казахстан принято решение снизить базовую ставку до 16% годовых, с установленным коридором +/- 1 процентный пункт.
Инфляция в текущем году демонстрирует стабильное замедление. Мировое инфляционное давление снижается постепенно, в контексте решительных шагов центральных банков и уменьшения мировых цен на продовольственные товары. Однако необходимо учитывать некоторые факторы и риски, требующие внимания.
Среди внутренних факторов инфляции следует отметить фискальное стимулирование, устойчивый внутренний спрос и высокие инфляционные ожидания. Кроме того, возросли риски вторичных эффектов от повышения регулируемых цен, которые ранее компенсировались динамикой курса тенге.
Учитывая текущее решение и оценку рисков, возможности дальнейшего снижения базовой ставки в 2023 году ограничены. Любое дальнейшее смягчение денежно-кредитной политики будет рассматриваться только при условии дальнейшего снижения годовой инфляции до более низкого уровня.
В сентябре 2023 года годовая инфляция снизилась до 11,8%, что находится в пределах нижней границы прогнозируемого диапазона на 2023 год (10-12%). Этот тренд обусловлен умеренно строгой денежно-кредитной политикой и продолжающимся фискальным стимулированием, учитывая постепенное исчерпание высокой базы прошлого года. Важно отметить, что месячная инфляция составила 0,6%, что все еще выше средних исторических значений. Однако базовая инфляция, которая характеризует устойчивость инфляционных процессов, стабилизируется.
Несмотря на замедление инфляции, инфляционные ожидания остаются незначительно выше. Ожидаемая инфляция через год в сентябре составила 17%, в то время как воспринимаемый рост цен упал до 17,8%. Это в значительной степени связано с реформами на рынке жилищно-коммунальных услуг и ростом цен на топливо и смазочные материалы.
Снижение инфляционного давления на мировых рынках также поддерживает благоприятные условия с некоторыми оговорками. Цены на продовольственные товары снижаются, в частности за счет удешевления молочной продукции, растительных масел, мяса и зерна. Однако несмотря на это, наблюдается рост цен на нефтепродукты из-за продления ограничений поставок со стороны стран ОПЕК+.
Мировые центральные банки также реагируют на увеличивающееся инфляционное давление. Например, Европейский центральный банк (ЕЦБ) в сентябре 2023 года повысил процентную ставку с целью сдерживания высокой инфляции. Федеральная резервная система США также рассматривает возможность повышения процентной ставки, основываясь на опасениях о росте инфляции вследствие роста цен на нефть.
Рост экономики Казахстана соответствует прогнозам Национального Банка. За январь-август 2023 года ВВП страны вырос на 4,9% в годовом исчислении. Рост экономики поддерживается стабильным внутренним спросом, реализацией инфраструктурных проектов и восстановлением нефтяного сектора. Секторы строительства, торговли, промышленности, а также информации и связи продолжают оставаться основными драйверами роста.
Проинфляционные риски связаны с увеличением фискального стимула и сохранением высоких инфляционных ожиданий. Важными факторами являются потенциальные вторичные эффекты от повышения цен на ГСМ и ЖКУ, а также ухудшение прогнозов урожая пшеницы в текущем году. С внешней стороны рисками для роста цен являются геополитическая неопределенность, ускорение инфляции в России и возможное увеличение мировых цен на продовольствие из-за событий, связанных с «Зерновой сделкой».
Несмотря на умеренно жесткие денежно-кредитные условия, инфляция ожидается снижаться ближе к нижней границе прогнозного диапазона 10-12% к концу 2023 года, а также стабилизироваться на уровне 5% в среднесрочной перспективе. Национальный Банк будет внимательно следить за динамикой годовой инфляции в пути к целевому уровню и готов реагировать на любые отклонения.
Следующее запланированное решение Комитета по денежно-кредитной политике Национального Банка Республики Казахстан по базовой ставке будет объявлено 24 ноября 2023 года в 12:00 по времени Астаны.
