Опубликованы основные позиции заместителя Председателя Национального Банка Алии Молдабековой относительно динамики курса тенге и последних изменений на финансовых рынках, сообщает Bizmedia.kz.
Об основных событиях, повлиявших на динамику внешних рынков в августе
В августе произошли события, которые существенно повлияли на внешние рынки, их динамику оценивали как неоднозначную. Участники финансового рынка следили за заявлениями и риторикой Федеральной резервной системы (ФРС) США. Важным фактором стало опубликованное 17 августа заседание комитета по открытым рынкам ФРС, из которого следует, что члены комитета не исключают возможности дополнительного повышения процентных ставок.
Джером Пауэлл, председатель ФРС, впервые после начала цикла ужесточения монетарной политики выразил опасения о замедлении темпов инфляции. Он также подчеркнул, что ФРС готова рассматривать вопрос о дополнительном повышении ставок для борьбы с инфляцией. Эти заявления сделали вероятность дополнительного повышения ставок до конца года на уровне 50% в глазах участников финансовых рынков.
В результате такой жесткой риторики, индекс доллара США DXY в августе увеличился на 1,7%, в то время как индекс валют развивающихся рынков снизился на 1,9%.
Китайский центральный банк отреагировал на ухудшение экономических показателей путем снижения процентных ставок и вмешательства на валютном рынке.
Несмотря на слабые экономические показатели в Китае, цены на нефть марки Brent в августе выросли на 1,5%, достигнув уровня в 86,9 долларов. Это произошло из-за снижения экспорта нефти со стороны Саудовской Аравии. Добыча нефти в королевстве снизилась в августе до 5,6 миллионов баррелей в день, в сравнении с июлем, когда она составляла 6,3 миллиона баррелей в день. Однако, аналитики не считают это достаточным фактором, чтобы существенно повлиять на цену нефти в среднесрочной перспективе. Прогнозируется, что средняя цена к концу года составит 84 доллара за баррель.
О данных по операциям на валютном рынке
В последний месяц наблюдалась переменчивость в динамике национальной валюты. За август курс тенге по отношению к доллару ослаб на 3%. Эта тенденция была обусловлена несколькими факторами. С одной стороны, доллар США укреплялся на мировой арене, российский рубль ослаб до минимальных значений из-за дефицита текущего счета, и также были новости о приостановлении обязательных продаж валюты для некоторых государственных компаний. С другой стороны, рынок ожидал налоговой недели и был настроен позитивно к нефтяным рынкам.
Несмотря на увеличение волатильности на валютном рынке в августе, Национальный Банк не вмешивался в формирование курса тенге и не проводил интервенций. Продажи из Национального Фонда выполнялись в соответствии с планом и не превысили прогнозируемых значений. Объем продаж для обеспечения трансферта в республиканский бюджет в конечном итоге составил 770 миллионов долларов и осуществлялся равномерно, не превышая 35 миллионов долларов в день.
Покупки валюты для увеличения доли валютных активов ЕНПФ и КФГД составили 240 и 93 миллиона долларов соответственно.
Стратегия обязательных продаж валюты была впервые введена в условиях пандемии и была направлена преимущественно на решение кризисных задач. В настоящее время, учитывая устойчивость валютного рынка, такая мера не является необходимой. Однако приостановка данной нормы расширяет возможности субъектов квазигосударственного сектора по управлению валютными потоками.
О движении золотовалютных резервов Национального Банка
По предварительным данным, объем золотовалютных резервов на конец августа составил 33,6 миллиарда долларов, что снижение на 600 миллионов долларов за месяц. Основными факторами сокращения стали выплата государственного долга и уменьшение средств БВУ на валютных счетах в Национальном Банке.
Конечной ценой на золото на конец августа было 1944 доллара за унцию, что означает снижение на 0,6% по сравнению с началом месяца. Первоначальное падение цен на золото объяснялось ростом доходности 10-летних государственных облигаций США и укреплением доллара США. Однако в середине месяца наблюдалось изменение этой тенденции, связанное с ожиданиями рынка относительно данных по безработице и заявлениями ФРС США.
Факторы, влияющие на объем валютных активов Национального Фонда в августе
Общий объем валютных активов Национального Фонда на конец августа, согласно предварительным данным, составил 59,9 миллиарда долларов и уменьшился на около 300 миллионов долларов за прошедший месяц.
Речь о ключевой ставке со стороны ФРС и новости о снижении кредитного рейтинга США агентством Fitch привели к росту доходности государственных облигаций США и продажам акций на рынке. Эти факторы оказали давление на все классы активов, и в итоге инвестиционный доход Национального Фонда в августе стал отрицательным.
В августе из Национального Фонда в республиканский бюджет было перечислено 450 миллиардов тенге в виде трансфертов. Для этого ежедневно продавалась иностранная валюта на 770 миллионов долларов. Вместе с тем, валютные поступления на счета Национального Фонда в августе значительно увеличились, преимущественно из-за «налоговой недели», и составили 940 миллионов долларов.
О дальнейшей динамике на финансовых рынках
Прогнозируется, что большинство участников рынка ожидают скорого завершения цикла повышения ставок ФРС, что должно снизить давление на валюты развивающихся рынков. Что касается рынка нефти, действия ОПЕК+ сбалансировали ожидания относительно спроса, вызванного замедлением экономической активности в Китае. Устойчивость цен на нефть также поддерживается переходом с избытка предложения к дефициту во второй половине года.
С начала лета отмечается уменьшение мировых запасов нефти в США и Азии на 21 и 11 миллионов баррелей соответственно. При условии жесткой ценовой политики Саудовской Аравии, озвучившей готовность продолжить сокращение добычи нефти, объем добычи в ближайшем будущем может оставаться близким к уровню в 9 миллионов баррелей в день.
