В апреле потребительские цены в США выросли из-за увеличения стоимости бензина и арендной платы, а базовая инфляция оставалась сильной из-за увеличения цен на подержанные автомобили. Это может привести к сохранению высоких процентных ставок Федеральной резервной системой на протяжении некоторого времени.
Министерство труда сообщило, что индекс потребительских цен (CPI) вырос на 0,4% в прошлом месяце, после роста на 0,1% в марте. За последние 12 месяцев индекс потребительских цен вырос на 4,9%, после роста на 5,0% в годовом исчислении в марте.
РЕАКЦИЯ РЫНКА:
ФОНДЫ: Фьючерсы на фондовые индексы США выросли на 0,8%, указывая на сильное открытие торгов на Уолл-стрит. БОНДЫ: Доходность казначейских облигаций США упала, 2-летняя облигация составила 3,956%, а 10-летняя — 3,4653%. ФОРЕКС: Евро вырос на 0,4% по отношению к доллару США, а индекс доллара снизился на 0,4%.
КОММЕНТАРИИ:
ЭНДРЮ ХАНТЕР, ЗАМЕСТИТЕЛЬ ГЛАВНОГО ЭКОНОМИСТА CAPITAL ECONOMICS ПО США, ЛОНДОН
В апреле базовые и основные потребительские цены выросли на 0,4% м/м, что оставило базовую инфляцию на уровне 5,5%. Это практически не изменило ситуацию по сравнению с началом этого года и подтверждает застой в предыдущей тенденции к снижению. Хотя мы не думаем, что это само по себе будет достаточным фактором для того, чтобы убедить ФРС повысить ставки на заседании FOMC в июне, но это указывает на риск того, что ставки должны оставаться высокими немного дольше, чем мы предполагали.
ТОМ ХОПКИНС, ПОРТФЕЛЬНЫЙ МЕНЕДЖЕР BRI WEALTH MANAGEMENT, ЛОНДОН
Сегодняшние данные ожидались на финансовых рынках, поскольку инвесторы пытались оценить, как это повлияет на перспективы процентных ставок. Рынки предполагали, что в летние месяцы будет пауза в повышении процентных ставок, но Федеральная резервная система продолжает держать дверь открытой для новых повышений. Перед этим заседанием президент ФРС Джон Уильямс предупредил, что повышение ставок еще не закончено. Рынки постепенно должны прийти в себя и понять, что данные недостаточно прохладные, и ФРС готова повышать ставки и дальше.
КЭРОЛ М. ШЛЕЙФ, ДИРЕКТОР ПО ИНВЕСТИЦИЯМ, СЕМЕЙНЫЙ ОФИС БМО, МИННЕАПОЛИС
«Отчет, в значительной степени совпавший с прогнозом, явно посылает на рынки сигналы облегчения. После сильных отчетов по занятости на прошлой неделе, все опасались, что индекс потребительских цен окажется немного выше. Базовая инфляция оказалась немного выше, хотя энергоносители, как виновник, заставили людей понимающе кивнуть. В целом, похоже, что данные дают ФРС возможность не тормозить на следующем заседании в июне».
«Важно помнить, что при сравнении инфляции должны учитываться математически более высокие показатели первых нескольких кварталов прошлого года, что ограничит диапазон в следующие несколько периодов».
КЕННИ ПОЛКАРИ, ГЛАВНЫЙ РЫНОЧНЫЙ СТРАТЕГ SLATESTONE WEALTH, ФЛОРИДА
«Основные показатели оказались в пределах нормы. Единственное, что отличалось, это верхняя граница ИПЦ в годовом исчислении, которая составила 4,9%, что ниже ожиданий в 5%. Все остальное пришло туда, где и ожидалось.
«Я не думаю, что это бычий отчет, но он даст некоторым людям возможность утверждать, что ФРС сделает паузу и развернется, а я не думаю, что это так. Я думаю, что ФРС снова повысит ставки в июне, а затем возьмет паузу. Я не вижу поворота во всем 2023 году».
«Фьючерсы выросли, потому что это не было слишком сильным числом. Фьючерсы перешли от нервозности к бычьему настрою, что свидетельствует о том, что ФРС добивается прогресса и не собирается больше повышать ставки».
КВИНСИ КРОСБИ, ГЛАВНЫЙ ГЛОБАЛЬНЫЙ СТРАТЕГ, LPL FINANCIAL, ШАРЛОТТ, СЕВЕРНАЯ КАРОЛИНА:
«Реакция рынка была немедленно положительной как для казначейских облигаций, где доходность начала снижаться, так и для акций, где фьючерсы начали расти. Интересно, что это соответствовало нашим ожиданиям… Но это было чистым позитивом, особенно учитывая ожидания, что инфляция будет выше, чем рынок хотел бы. Рынок аплодирует этому отчету.»
«Перед заседанием ФРС будет еще один отчет по ИПЦ, и мы ожидаем, что начнется эффект ослабления арендной платы».
ЛЮК ТИЛЛИ, ГЛАВНЫЙ ЭКОНОМИСТ, УИЛМИНГТОН ТРАСТ, ШТАТ ДЕЛАВЭР:
«Мы продолжаем наблюдать улучшение инфляции, и я думаю, что опасения по этому поводу продолжают ослабевать. Мы считаем, что ФРС закончила повышать ставки. Эти данные, на мой взгляд, подтверждают идею о том, что им не нужно повышать ставки в дальнейшем, поскольку мы наблюдаем замедление инфляции, и я считаю, что они будут снижать ставки в конце года. Если инфляция продолжит замедляться, экономика также замедлится, а долгосрочные инфляционные ожидания будут под контролем. Поэтому нет абсолютно никаких причин, чтобы ставка по федеральным фондам составляла 5%».
ПРИЯ МИСРА — РУКОВОДИТЕЛЬ СТРАТЕГИИ ПО УПРАВЛЕНИЮ ГОСУДАРСТВЕННЫМИ СТАВКАМИ TD SECURITIES, НЬЮ-ЙОРК, ЗАЯВИЛА:
«На самом деле данные соответствуют ожиданиям, но я думаю, что люди ожидали более сильных цифр. Поэтому у нас была хорошая реакция. Другое дело — жилье, огромный компонент индекса потребительских цен (CPI), и он оказался немного слабее».
«Здесь есть оговорка: он вышел слабее не из-за арендной платы, поэтому он был слабее. Но если бы он вышел из-за арендной платы, мы бы сказали, что это что-то, что подразумевает, что инфляция идет вниз. Рынок может радоваться тому, что инфляция идет вниз, но мы думаем, что она будет немного «липкой» на пути вниз».
«Когда люди разбираются в деталях, это не является повсеместной слабостью. Это не так, и не по тем причинам, снижение обусловлено компонентом волатильности. Рынок может вернуться к предыдущим показателям».
АНДРЕ БАХОС, УПРАВЛЯЮЩИЙ ЧЛЕН INGENIUM ANALYTICS LLC, ПЛЕЙНСБОРО, НЬЮ-ДЖЕРСИ, СКАЗАЛ:
«Это не достаточно хорошо для рынка в краткосрочной перспективе, потому что это все еще оставляет вопросительные знаки относительно того, что Федеральная резервная система (ФРС) собирается делать на следующем заседании».
«Это не тот показатель, который позволит ФРС расслабиться, поэтому инвесторы могут быть уверены, что это все еще будет висеть над головой рынка, и это в сочетании с узким лидерством на рынках акций, в дополнение к неопределенности вокруг потолка долга, создаст некоторое смятение в ближайшей перспективе.»
БРАЙАН ЯКОБСЕН, ГЛАВНЫЙ ЭКОНОМИСТ, ANNEX WEALTH MANAGEMENT, МЕНОМОНИ ФОЛС, ВИСКОНСИН
«Показатели инфляции в апреле соответствуют ожиданиям. Затягивание гаек на кредитных рынках, скорее всего, оказывает лишь постепенное влияние на рост и инфляцию. Инфляция все еще слишком высока, поэтому ФРС вряд ли изменит свою позицию. Они будут придерживаться того, что у них нет намерения сокращать ставки. Однако их мнение может измениться с изменением ветра и новыми данными».
Читайте также:
- ВCC Invest прогнозирует снижение базовой ставки Нацбанка на 0,25 п.п., до 16%
- Нацбанк выпускает в обращение коллекционную монету-украшение AQYQ
- Больше, чем просто конкурс: как крупный бизнес Казахстана взращивает лидеров нового поколения
- XIV Kazakhstan HR Forum: как превратить идею в миллион
- Хозяин квартиры не возвращает депозит: что делать арендатору в Казахстане
