Акции банковского сектора резко упали в Европе в пятницу. Больше всего от опасений инвесторов пострадали тяжеловесы Deutsche Bank и UBS Group. Они сомневаются, что очередная турбулентность в секторе со времен финансового кризиса 2008 года закончилась, передает Bizmedia.kz со ссылкой на Reuters.
Акции Deutsche Bank упали более чем на 12%
Deutsche Bank (DBKGn.DE) падает третий день, опустившись более чем на 12,70% после резкого скачка в стоимости страхования облигаций немецкого гиганта от риска дефолта.
Акции компании потеряли пятую часть своей стоимости в этом месяце, а стоимость кредитных дефолтных свопов (CDS) — формы страхования держателей облигаций — подскочила до четырехлетнего максимума в пятницу, согласно данным S&P Market Intelligence.
«Deutsche Bank уже некоторое время находится в центре внимания, примерно так же, как и Credit Suisse», — сказал Стюарт Коул, главный макроэкономист Equiti Capital.
По словам Коула, он прошел через различные реструктуризации и смены руководства в попытках вернуть его на прочную основу, но до сих пор ни одна из этих попыток, похоже, не увенчалась успехом.
Глобальный банковский сектор был потрясен после внезапного краха в этом месяце двух региональных банков США. Политики подчеркивают, что эти потрясения отличаются от мирового финансового кризиса 15 лет назад, утверждая, что банки лучше капитализированы, а средства более доступны.
Но беспокойство быстро распространилось, и в воскресенье UBS (UBSG.S) поспешила поглотить швейцарский Credit Suisse AG (CSGN.S) после того, как проблемный кредитор потерял доверие инвесторов.
Швейцарские власти и UBS стремятся закрыть поглощение уже через месяц, по словам двух источников, знакомых с планами.
Отдельные источники сообщили Reuters, что UBS пообещал вознаграждение за удержание сотрудникам по управлению активами Credit Suisse в Азии, чтобы остановить отток талантливых специалистов.
Брокерская группа Jefferies сократила свою рекомендацию по акциям UBS до «держать» с «покупать», заявив, что приобретение бывшего конкурента изменит историю акций UBS, которая основывалась на более низком профиле риска, органическом росте и высокой доходности капитала.
«Все эти элементы, на которые купились акционеры UBS, исчезнут, вероятно, на долгие годы», — говорится в сообщении.
Отдельно агентство Bloomberg News сообщило, что Credit Suisse и UBS являются одними из банков, которые находятся под пристальным вниманием в рамках расследования правительства США о том, помогали ли финансовые специалисты российским олигархам уклоняться от санкций.
Credit Suisse и UBS отказались от комментариев, а Министерство юстиции США не сразу ответило на просьбу Reuters о комментарии.
Акции UBS снизились на 6% в пятницу
Боль инвесторов распространилась по всему банковскому сектору, при этом индекс ведущих европейских банков (.SX7P) упал на 4,6%, а британские банки (.FTNMX301010) потеряли 4%, снижаясь третью сессию подряд.
«Мы все еще находимся в напряжении, ожидая падения очередного домино, и Deutsche явно является следующим на уме у всех (справедливо или несправедливо), сказал Крис Бошамп, главный рыночный аналитик IG.
По его словам, похоже, что банковский кризис еще не до конца улегся.
Защита депозитов
После падения в Европе последовали и потери в американских акциях банковского сектора в четверг, где инвесторы ожидали, как далеко пойдут власти, чтобы поддержать сектор. Особенно это касалось хрупких региональных кредиторов.
Министр финансов США Джанет Йеллен сообщила законодателям, что банковские регуляторы и Казначейство готовы сделать комплексные гарантии по депозитам в других банках, как они это сделали в обанкротившихся Silicon Valley Bank (SVB) и Signature Bank (SBNY.O).
Акции крупнейших американских банков JPMorgan Chase & Co (JPM.N), Wells Fargo (WFC.N) и Bank of America (BAC.N) снизились примерно на 0,4% на предварительном рынке в пятницу. Акции региональных кредиторов, которые вызывают наибольшее беспокойство инвесторов, были неоднозначными.
Спасение Credit Suisse также вызвало более широкое беспокойство по поводу подверженности инвесторов хрупкому банковскому сектору. Решение отдать приоритет акционерам, а не держателям облигаций Дополнительного Уровня 1 (AT1), потрясло рынок облигаций AT1 объемом $275 млрд.
Эти конвертируемые облигации были разработаны для использования во время спасательных операций, чтобы предотвратить перекладывание расходов по спасению на налогоплательщиков.
В рамках сделки с UBS швейцарский регулятор определил, что облигации AT1 Credit Suisse с условной стоимостью 17 млрд долларов будут уничтожены, что ошеломило мировые кредитные рынки.
Генеральный директор Standard Chartered (STAN.L) Билл Уинтерс сказал в пятницу, что уничтожение банка имело «глубокие» последствия для глобального банковского регулирования.
«Я думаю, что это имело очень глубокие последствия для регулирования банков и для того, как банки управляют», — сказал Уинтерс.
Он также сказал на финансовом форуме в Гонконге, что шаг Федеральной резервной системы США по гарантированию незастрахованных вкладов является «моральным риском».
После банкротства SVB и Signature Bank власти США применили «исключения системного риска», что позволило им защищать незастрахованные депозиты, включая вклады состоятельных руководителей технологических компаний и криптовалютных инвесторов.
