Текущая ситуация в финансовом секторе США все больше накаляется, поскольку Федеральная резервная система продолжает проводить рестриктивную (жесткую) монетарную политику в целях борьбы с рекордной инфляцией, сообщает Bizmedia.kz со ссылкой на экспертов.
Это привело к тому, что Доходность базовых государственных облигаций США сегодня достигла 4% впервые с 2008 года. За этот год базовая доходность американских облигаций уже выросла примерно на 250 базисных пунктов, но казначейские облигации несут самые большие потери с 1973 года.
Опасения
Возникли опасения, что Япония, возможно, продает государственные долговые обязательства США, чтобы поддержать свою валюту. Bloomberg сообщил, что Япония, возможно, купила рекордные 3,6 триллиона иен (24,9 миллиарда долларов США) в прошлый четверг.
Это составляет около 20% от 1,1 триллиона долларов США наличного компонента иностранных резервов страны. Для дальнейшего вмешательства Япония может продать часть казначейских облигаций США, которыми она владеет.
Доходность базовых государственных облигаций США за счет перетока капитала
Федеральная резервная система и другие центральные банки по всему миру могут сократить свои балансы для борьбы с нехваткой ликвидности. Это связано с тем, что сокращение их балансов может высвободить деньги, которые затем могут быть предоставлены в кредит предприятиям и потребителям.
Например, Федеральная резервная система уже сократила свой баланс в этом месяце, а Банк Англии собирается сделать это на следующей неделе. Только за последнюю неделю баланс ФРС сократился на 15 миллиардов долларов США против увеличения на 10 млрд USD, а с максимума в 9,015 трлн USD баланс снизился на 178 млрд USD.
Доходность базовых государственных облигаций США за счет перетока капитала
Повышение привлекательности американских облигаций и доллара США может привести к новой волне оттока капитала с других рынков, поскольку инвесторы переводят свои деньги из более рискованных активов, чтобы воспользоваться более высокой доходностью, доступной в США.
Это может оказать негативное влияние на экономику других стран, поскольку инвесторы переводят свои деньги с этих рынков на относительно более безопасный рынок облигаций США.
